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本周美團(tuán)公布的三季報顯示，公司在2019年的三個季度繼續(xù)保持整體盈利。其中，營收實(shí)現(xiàn)274.94億元人民幣，同比增長44.1%，毛利95.92億元，同比增長109.8%。第三季度，美團(tuán)交易金額同比增長33.6%至1946億元，上個季度為1592億元，再創(chuàng)歷史新高。美團(tuán)交易額的持續(xù)增長來自于各項業(yè)務(wù)保持的增長。而由“高頻帶低頻”也成為這十年來美團(tuán)印證成功的商業(yè)邏輯，只是這個成功的商業(yè)邏輯需要更辯證地去思考。
美團(tuán)高頻帶低頻模式的成功
筆者將高頻到低頻按照時間的維度劃分了五個部分：日、周、月、季、年。通過對這五個時間維度的頻率對應(yīng)美團(tuán)這十年來的業(yè)務(wù)和接下來的新業(yè)務(wù)展開分析，能更清晰得出印證“高頻帶低頻”的商業(yè)模式邏輯。
外賣顯然就是“日”的頻率，所謂“一日三餐”。外賣的頻率最高，這項“日頻”業(yè)務(wù)美團(tuán)在激烈的市場競爭中牢牢占據(jù)著最高份額。
第三季度，餐飲外賣交易筆數(shù)同比增長率加速，訂單量由2018年同期的18億筆增加38.1%至25億筆，每筆餐飲外賣業(yè)務(wù)訂單的平均價值同比增長1.3%。2019年第三季度的餐飲外賣業(yè)務(wù)變現(xiàn)率同比維持穩(wěn)定。
外賣業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利使美團(tuán)在沒有在其他“周頻、月頻、季頻、年頻”等頻率的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)與外賣業(yè)務(wù)同等規(guī)模時，即獲得了資本市場的高度認(rèn)可，股價也一路上揚(yáng)，截至2019 Q3財報發(fā)布當(dāng)日（11月21日），股價91.9港元，市值5334億港元。最高曾達(dá)到100港元，市值5804億港元。
當(dāng)然，雖然其他頻率的業(yè)務(wù)規(guī)模仍不如外賣，但增長速度同樣非常快。
如到店及酒旅業(yè)務(wù)板塊，三季度收入達(dá)62億元，同比增加39.3%，交易金額增長加速，由2018年同期的人民幣493億元增長29.4%至2019年第三季度的人民幣639億元。二季度該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入62億元，較去年同期44億元增長39.3%，占總營收的22.5%；交易額持續(xù)增長達(dá)到639億元，較去年同期的493億元增長29.4%。
雖然在收入占比上到店酒旅業(yè)務(wù)不及外賣餐飲業(yè)務(wù)，但到店酒旅的毛利高，是美團(tuán)盈利的重要核心。
實(shí)際上，到店可歸屬于“周頻和月頻”業(yè)務(wù)，酒旅可歸屬于“季頻和年頻”業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)在比外賣更為競爭激烈的市場環(huán)境中仍然能夠保持這么高的增長，證明美團(tuán)的“高頻帶低頻”商業(yè)模式確實(shí)是成立的。
這個商業(yè)模式成立的核心在于用戶的獲取成本和黏性（復(fù)購、停留時長等運(yùn)營指標(biāo)）能夠由“日頻”完成。 共2頁 [1] [2] 下一頁 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 美團(tuán) |
