手法類(lèi)似之前CDL收購(gòu)協(xié)信遠(yuǎn)創(chuàng)，先持有小股份，后續(xù)繼續(xù)增持做大股東，讓市場(chǎng)有心理準(zhǔn)備，同時(shí)也不會(huì)對(duì)品牌造成太大負(fù)面影響。
“（紅星地產(chǎn)）就是賣(mài)掉了”！
3月28日晚間，有消息稱(chēng)紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紅星美凱龍”）與遠(yuǎn)洋資本有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遠(yuǎn)洋資本”）完成簽約，將旗下紅星地產(chǎn)打包出售給遠(yuǎn)洋資本，接盤(pán)價(jià)格約為200億元人民幣。
這一消息隨即在業(yè)內(nèi)引發(fā)巨大關(guān)注。
隨后，一則新聞通稿流出，稱(chēng)紅星地產(chǎn)并非“賣(mài)身”，是與遠(yuǎn)洋資本強(qiáng)強(qiáng)合作，簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，紅星地產(chǎn)將引入遠(yuǎn)洋資本作為戰(zhàn)略投資者，且此次交易完成后，遠(yuǎn)洋資本將獲得紅星地產(chǎn)18%股權(quán)。
但該消息還是引發(fā)業(yè)內(nèi)不少人士產(chǎn)生質(zhì)疑。有人表示，老板車(chē)建新是不是又要做“花賬”了，畢竟車(chē)?yán)习宄缟匈Y本，這種信念從其靠向親戚借來(lái)600元錢(qián)掙得第一桶金開(kāi)始就堅(jiān)定不移。
相隔一天后，紅星美凱龍品牌人士向記者確認(rèn)，此次合作是由遠(yuǎn)洋資本和紅星美凱龍簽署合作協(xié)議，雙方將對(duì)重慶紅星美凱龍企業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紅星企發(fā)”）及其下屬的紅星地產(chǎn)板塊（不含紅星置業(yè)板塊）展開(kāi)戰(zhàn)略合作。本次遠(yuǎn)洋資本戰(zhàn)略入股紅星企發(fā)獲得18%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為人民幣10.3億元，入股后雙方將展開(kāi)進(jìn)一步戰(zhàn)略合作，傳言中“200億元”對(duì)價(jià)并不屬實(shí)。
隨著官方一錘定音，業(yè)界對(duì)交易對(duì)價(jià)的質(zhì)疑聲變成了唏噓聲。但有上海房企人士向記者透露，此次交易并不是所謂戰(zhàn)投，“（紅星地產(chǎn)）就是賣(mài)掉了。”
手法類(lèi)似之前CDL收購(gòu)協(xié)信遠(yuǎn)創(chuàng)，先持有小股份，后續(xù)繼續(xù)增持做大股東，讓市場(chǎng)有心理準(zhǔn)備，同時(shí)也不會(huì)對(duì)品牌造成太大負(fù)面影響。
對(duì)于上述情況，紅星美凱龍品牌人士并未透露更多信息，稱(chēng)一切以官方公告為準(zhǔn)。
━━━━
“大股東意志”
紅星地產(chǎn)被出讓?zhuān)沧尮締T工感到猝不及防和茫然無(wú)措。
“具體情況不太清楚，但地產(chǎn)資產(chǎn)挺優(yōu)質(zhì)的，真的賣(mài)了挺可惜。”一位紅星地產(chǎn)高管表示，這筆交易主要還是大股東意志。
從官方提供的資料看，紅星地產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍涵蓋地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)投資開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)與商業(yè)資產(chǎn)管理輸出，主要負(fù)責(zé)紅星系商業(yè)地產(chǎn)及住宅項(xiàng)目開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。
就紅星地產(chǎn)而言，其在全國(guó)具有豐富土地儲(chǔ)備資源，且在商業(yè)地產(chǎn)、商業(yè)住宅兩個(gè)產(chǎn)品系列均擁有優(yōu)良品牌知名度和美譽(yù)度，手中握有多個(gè)成熟地產(chǎn)IP。截至目前，紅星地產(chǎn)已在全國(guó)53座城市落子，累積項(xiàng)目百余個(gè)。其中，商業(yè)住宅產(chǎn)品“紅星天鉑”和商業(yè)地產(chǎn)產(chǎn)品“愛(ài)琴海購(gòu)物公園”知名度較高。
數(shù)據(jù)顯示，紅星地產(chǎn)已經(jīng)打造了紅星天鉑37座，愛(ài)琴海購(gòu)物公園也已經(jīng)在全國(guó)100多個(gè)城市布局。
據(jù)第三方數(shù)據(jù)，2020年紅星地產(chǎn)全口徑銷(xiāo)售額和操盤(pán)銷(xiāo)售金額分別為614億元、480億元，躋身百?gòu)?qiáng)房企。
另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士透露，紅星地產(chǎn)原本有計(jì)劃上市，沒(méi)想到上市沒(méi)成功，卻先被出售。
事實(shí)上，紅星地產(chǎn)也并非像官方公布的“優(yōu)質(zhì)”。
去年11月，紅星地產(chǎn)所歸屬的紅星企業(yè)發(fā)布了一份內(nèi)部倡議書(shū)，取消周末休假，并倡議全體員工發(fā)揚(yáng)紅星鐵軍精神，全力沖刺年度任務(wù)，把不可能變?yōu)榭赡�，把可能變�(yōu)闊o(wú)限可能。
但結(jié)果不盡如人意。紅星地產(chǎn)2020年全口徑銷(xiāo)售額基本與2019年持平。銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力除了疫情沖擊，還因過(guò)去紅星地產(chǎn)深度布局二三四線城市，這些城市在疫情壓力下市場(chǎng)恢復(fù)較慢，也導(dǎo)致紅星地產(chǎn)去化周期較長(zhǎng)。
由于過(guò)去幾年紅星地產(chǎn)全力沖擊規(guī)模給公司帶來(lái)不小負(fù)債壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，紅星企發(fā)負(fù)債總額達(dá)877.4億元，其中流動(dòng)負(fù)債達(dá)725.02億元，占比高達(dá)83%。剔除預(yù)收款后資產(chǎn)負(fù)債率為73.16%，超過(guò)70%監(jiān)管紅線；此外，其現(xiàn)金短債比1.08，凈負(fù)債率95.86%，也已逼近紅線。
作為地產(chǎn)平臺(tái)的紅星企發(fā)由于非上市公司，自身公開(kāi)融資并不多，其主要依賴(lài)紅星美凱龍?zhí)峁┵Y金支持。
聯(lián)合資信信用評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，截至2019年末，紅星美凱龍其他應(yīng)收款為175.43億元，較年初增加5.36%，主要系借款及往來(lái)款增加所致，而在其他應(yīng)收款中，欠款金額前五大公司的其他應(yīng)收款占比為32.75%，全部為關(guān)聯(lián)企業(yè)，其中前四家均為紅星企發(fā)間接控股或持股的關(guān)聯(lián)企業(yè)。
因需要持續(xù)不斷給地產(chǎn)業(yè)務(wù)輸血，紅星美凱龍負(fù)債規(guī)模也快速膨脹，截至2020年9月末，紅星美凱龍債務(wù)總額達(dá)1860.8億元，其中有息負(fù)債規(guī)模高達(dá)909.8億元。據(jù)聯(lián)合資信相關(guān)評(píng)級(jí)報(bào)告數(shù)據(jù)，紅星美凱龍1年以?xún)?nèi)（含1年）有息債務(wù)規(guī)模達(dá)353.04億元，現(xiàn)金短期債務(wù)比只有0.55倍，現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)并不足以覆蓋短期有息債務(wù)，償債壓力較大。
此外，紅星美凱龍大量資產(chǎn)也被質(zhì)押。根據(jù)紅星美凱龍發(fā)債資料顯示，截至2020年三季度末，集團(tuán)受限資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)為1047.68億元，占其總資產(chǎn)的41.07%，占凈資產(chǎn)的151.84%。受限資產(chǎn)當(dāng)中，包括839.83億元投資性房地產(chǎn)因?yàn)楸坏盅憾芟蓿?73.63億元存貨因?yàn)榈盅簱?dān)保受限。同期集團(tuán)的投資性房地產(chǎn)總規(guī)模為993.28億元，這意味著紅星美凱龍有84.6%投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)已經(jīng)受限。共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè)
搜索更多: 紅星美凱龍
