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在超出深交所給出的回復(fù)期限半個月后，1月12日晚間，寶德股份終于以一封長達(dá)256頁的“陳情表”正式回復(fù)了深交所關(guān)于其超11億元收購名品世家的“靈魂83問”。與此同時，寶德股份還發(fā)布了該項(xiàng)重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）（修訂稿）。
40天前，主營石油鉆采電控系統(tǒng)的寶德股份發(fā)布公告稱，擬以現(xiàn)金支付的方式，“豪擲”11.2億元收購新三板公司名品世家89.76%股份。交易完成后，名品世家將成為其控股子公司，酒類流通業(yè)務(wù)將成為其主營業(yè)務(wù)之一及新的盈利增長點(diǎn)。此外，作為該起并購的一部分，寶德股份將易主“中植系”，解直錕將成為其實(shí)控人。
上述公告披露半個月后，深交所就交易方案、交易對方及標(biāo)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等5大方面涉及83個問題向?qū)毜鹿煞菹掳l(fā)問詢函，并要求其在2020年12月25日前予以回應(yīng)。
不過，在經(jīng)歷兩度延期后，這份“陳情表”才姍姍來遲。值得一提的是，通過這篇“雄文”的字里行間，收購標(biāo)的名品世家的底色，以及幕后操盤手“中植系”的高超“財(cái)技”也徹底暴露于公眾視野中。
寶德股份舉債“醉酒”
作為創(chuàng)業(yè)板首批上市的28家公司之一，目前以石油鉆采電控系統(tǒng)與自動化產(chǎn)品業(yè)務(wù)為主的寶德股份，早在2020年7月就已向名品世家拋出了“橄欖枝”。
成立于2015年8月的名品世家，是一家掛牌新三板的酒類經(jīng)銷商，收入來源于產(chǎn)品銷售、品牌使用費(fèi)等，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國27個省、直轄市和自治區(qū)。截至1月12日，其已發(fā)展區(qū)域運(yùn)營商27個，加盟店及合作店共計(jì)686家。
在公告中，寶德股份對收購名品世家的緣由直言不諱，稱目前公司主營業(yè)務(wù)是石油鉆采電控系統(tǒng)與自動化產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售與服務(wù)，近年來收入規(guī)模較小，盈利能力不能滿足公司持續(xù)發(fā)展的需要。購買名品世家的控股權(quán)，將提升公司盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。若交易完成后，其欲將石油鉆采電控系統(tǒng)與自動化產(chǎn)品業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行剝離，
但這起跨界并購存在“蛇吞象”的嫌疑，因此引起了深交所的注意。問詢函直指截至2020年第三季度末，寶德股份貨幣資金賬面余額僅為2.7億元，要求其披露11.22億元收購資金籌措的具體安排及可行性。
截至2020年三季度末，負(fù)債總額為7400萬元的寶德股份在回復(fù)函中坦言，其并購資金并非全部自有，大部分資金需通過舉債。“目前自有資金不足以完全支付本次收購交易對價(jià)的11.22億元，公司擬通過銀行并購貸款、資產(chǎn)抵押融資及第三方資金支持等方式籌措資金”。
那么，寶德股份重金押寶的標(biāo)的究竟成色如何？根據(jù)回復(fù)函中的數(shù)據(jù)，若與同行業(yè)頭部公司相比，名品世家的業(yè)績處于劣勢。2018年及2019年，華致酒行及壹玖壹玖的營收分別為27.2億元、37.4億元，以及37.9億元、66.2億元。而名品世家對應(yīng)的數(shù)據(jù)則為7.56億元、8.43億元。
不過，作為交易一部分，陳明輝等6名交易對方要對名品世家未來一定期間的業(yè)績進(jìn)行承諾，即名品世家2020年度、2021年度、2022年度和2023年度合并報(bào)表范圍扣除非經(jīng)常性損益后，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于8000萬元、1.04億元、1.35億元、1.74億元。
但有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，根據(jù)名品世家的財(cái)務(wù)情況，目前較難判定其能否按約完成上述業(yè)績承諾。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 寶德股份 |
