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負(fù)債高達(dá)2863億元。
年關(guān)臨近，曾近200億元豪邁接盤(pán)萬(wàn)達(dá)酒店的富力地產(chǎn)也急著找糧過(guò)冬？
11月5日，港股上市的富力地產(chǎn)發(fā)布公告，擬發(fā)行不超過(guò)8.06億股新H股，發(fā)行價(jià)不低于前五個(gè)交易日收市價(jià)平均數(shù)的80%，以每股12港元的均價(jià)計(jì)算，此次融資額約100億港元。
這是富力地產(chǎn)2005年上市以來(lái)首次進(jìn)行股權(quán)再融資。富力公告稱(chēng)，這筆資金將全部用于補(bǔ)充富力地產(chǎn)的資本金，包括但不限于償還公司債務(wù)、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金、項(xiàng)目投資等用途。換句話說(shuō)，負(fù)債過(guò)高，是本次增發(fā)的重要原因。
消息發(fā)出后，富力地產(chǎn)股價(jià)應(yīng)聲下跌近10%。此后五日股價(jià)低位徘徊，截至11月8日收盤(pán)為11.9港元，較最近一年高點(diǎn)接近腰斬。
股市低迷期增發(fā)新股融資并不劃算，但對(duì)富力地產(chǎn)來(lái)說(shuō)可能是不得不為之。其他的融資路線已經(jīng)遇阻：2018年以來(lái)，富力地產(chǎn)嘗試過(guò)多次債權(quán)融資，且連續(xù)三次發(fā)債失敗。
發(fā)債不順的原因，除了去杠桿和房地產(chǎn)嚴(yán)調(diào)控的宏觀壓力，其間評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)下調(diào)富力信用評(píng)級(jí)至BB-，屬于垃圾債券范疇。彼時(shí)惠譽(yù)的理由是2017年富力地產(chǎn)動(dòng)作頻繁，負(fù)債率高懸。
翻開(kāi)富力地產(chǎn)的財(cái)報(bào)，不難理解富力熊市增發(fā)的原因：截至2018年第三季度，富力業(yè)績(jī)平平，負(fù)債卻達(dá)到創(chuàng)新高的2863億元。包括受限資金在內(nèi)的期末現(xiàn)金余額192.23億元，勉強(qiáng)覆蓋191.8億元的一年內(nèi)到期債務(wù)。
缺錢(qián)？
被稱(chēng)為“華南五虎”之一的富力地產(chǎn)曾名噪一時(shí)，是首家納入恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)的民營(yíng)房企。近年來(lái)，富力地產(chǎn)已淪落第二梯隊(duì)，業(yè)績(jī)平平，債臺(tái)高阻。
財(cái)報(bào)顯示，2015年至2017年，巨頭房企紛紛進(jìn)入千億級(jí)別時(shí)，富力地產(chǎn)的總營(yíng)收分別為443億元、537億元、592億元，增速逐年下滑�？傌�(fù)債則分別高達(dá)1345億元、1795億元、2332億元，增速迅猛。凈負(fù)債率分別為124.3%、159.9%、169.6%。
《投資時(shí)報(bào)》選出的2018千億資產(chǎn)房企凈負(fù)債率排行榜中，富力地產(chǎn)位居第四，僅次于佳兆業(yè)、恒大和融創(chuàng)。2018年中報(bào)顯示，富力凈資產(chǎn)負(fù)債率再次攀升至187.5%的新高。
經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流方面，富力地產(chǎn)連續(xù)多年為負(fù)，截至今年三季度仍高達(dá)負(fù)27.73億元。投資活動(dòng)現(xiàn)金流更是10年持續(xù)為負(fù)。業(yè)內(nèi)人士解釋?zhuān)@說(shuō)明富力幾年來(lái)一直處于資金緊張下的擴(kuò)張階段，在如今房地產(chǎn)下行和去杠桿的雙重壓力下，亟待輸血求生。
尋求股權(quán)融資之前，富力地產(chǎn)嘗試過(guò)多次債券融資，多以失敗告終。
今年2月，富力公告宣布取消發(fā)行10億元中期票據(jù)；5月23日，再次宣布取消10億元超短融資發(fā)行計(jì)劃，另?yè)駮r(shí)機(jī)重新發(fā)行。同月25日，上交所信息顯示，富力地產(chǎn)60億住房租賃專(zhuān)項(xiàng)公司債項(xiàng)目遭遇“中止”。8月迎來(lái)四連敗，另外一筆60億元的住房租賃公司債宣告終止。
進(jìn)入9月，屢敗屢戰(zhàn)的富力發(fā)債計(jì)劃終于成行。富力地產(chǎn)在9月內(nèi)連續(xù)發(fā)行了三期資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃ABS，合計(jì)擬發(fā)行總金額為122.21億元。10月9日，證監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)富力發(fā)行面值總額不超過(guò)130億元的公司債券，自核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個(gè)月內(nèi)完成。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 富力地產(chǎn) |
