在兩次終止審查后，三只松鼠6月25日又出現(xiàn)在了IPO排隊(duì)名單中，不過(guò)，在證監(jiān)會(huì)的預(yù)披露信息中，暫未發(fā)現(xiàn)三只松鼠更新的招股說(shuō)明書(shū)。
去年3月，三只松鼠向證監(jiān)會(huì)提交IPO審核，同年10月，因“簽字律師辭職”，三只松鼠主動(dòng)提出中止審查。十天后三只松鼠三只松鼠更新了“招股說(shuō)明書(shū)，再度提交審核。去年12月，三只松鼠再次“中止審查”，這一次發(fā)審委并提出了65個(gè)反饋意見(jiàn)，包括規(guī)范性問(wèn)題、信息披露問(wèn)題、其它問(wèn)題三大塊，并要求限期回復(fù)。
同為徐新的今日資本投資的良品鋪?zhàn)樱c三只松鼠同屬休閑食品行業(yè)，近日也向A股提交了IPO申請(qǐng)。
良品鋪?zhàn)又饕獜氖滦蓍e食品研發(fā)、加工分裝、零售服務(wù)。公司稱(chēng)已覆蓋肉類(lèi)零食、堅(jiān)果炒貨、糖果糕點(diǎn)、果干果鋪、素食干珍等多個(gè)品類(lèi)，1000余種的產(chǎn)品組合。目前擁有2000余家門(mén)店。
良品鋪?zhàn)釉?jì)劃赴港上市，突然打道回A，會(huì)面臨和三只松鼠一樣的尷尬嗎？
頻繁注資+套現(xiàn) IPO前吹泡泡
橙色財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，良品鋪?zhàn)泳拖窕蠲撁摰纳鲜辛魉�(xiàn)上打造的企業(yè)。自從獲得今日資本加持后，良品鋪?zhàn)泳拖耖_(kāi)了掛一樣，一路奔向“上市”目標(biāo)。在屢次增資+股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，原始股東早已完成套現(xiàn)，今日資本也已經(jīng)大額套現(xiàn)。
成立8年間，良品鋪?zhàn)庸蓹?quán)變更達(dá)8次，主要集中在2010年和2017年。
2010年7月26日，楊紅春、楊銀芬、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅、顧青、梁新科、合創(chuàng)
共享簽署了《湖北良品鋪?zhàn)邮称酚邢薰菊鲁獭�，決定出資設(shè)立良品有限。2010年8月4日，良品鋪?zhàn)忧吧砹计酚邢拊O(shè)立。注冊(cè)資本為4000萬(wàn)元，首期繳納800萬(wàn)元。9月26日，實(shí)繳注冊(cè)資本增至2000萬(wàn)元。10月20日，實(shí)收資本由2000萬(wàn)元變更為3000萬(wàn)元。10月27日，實(shí)收資本由3000萬(wàn)元變更為4000萬(wàn)元。
3個(gè)月時(shí)間，良品有限完成注冊(cè)資本4000萬(wàn)元實(shí)繳，且都是貨幣出資，股東具體出資比例如下：
接近著是原始股東減持套現(xiàn)和引入外部股東。2010年10月28日，楊紅春、楊銀芬、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅、顧青、梁新科、合創(chuàng)共享和LT II（HK）、LT III（HK）簽署了增資及轉(zhuǎn)股協(xié)議。
其中，原始7名股東以實(shí)繳出資比例轉(zhuǎn)讓合計(jì)296.6萬(wàn)元股權(quán)，LT II（HK）、LT III（HK）
以1000萬(wàn)元的等值美元收購(gòu)，同時(shí)同意 LT II（HK）、LT III（HK）向良品有限投入4100萬(wàn)元的等值美元以認(rèn)購(gòu)公司增加的注冊(cè)資本1216.06萬(wàn)元，溢價(jià)部分2883.94萬(wàn)元計(jì)入資本公積。完成后，LT II（HK）、LT III（HK）分別持有良品有限14.5%股權(quán)，合計(jì)持有29%。注冊(cè)資本變更為5216.06萬(wàn)元。
按該筆入股價(jià)格算，良品有限投后估值約1.4億元，原始股東套現(xiàn)1000萬(wàn)元，剩余股權(quán)估值約1億元。
套現(xiàn)繼續(xù)。2012年9月20日，良品有限召開(kāi)董事會(huì)形成決議：LT II（HK）、LT III（HK）受讓楊銀芬、顧青、梁新科、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅共計(jì)5.00%的良品有限股權(quán)，楊紅春、合創(chuàng)共享放棄本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。5%股權(quán)合計(jì)作價(jià)5500萬(wàn)元，楊銀芬、顧青、梁新科、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅分別套現(xiàn)770萬(wàn)元、2618萬(wàn)元、627萬(wàn)元、462萬(wàn)元、1023萬(wàn)元。
短短兩年時(shí)間，良品有限最開(kāi)始股東累計(jì)套現(xiàn)已達(dá)6500萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于當(dāng)初全部出資額4000萬(wàn)元。這時(shí)，良品有限的估值也達(dá)11億元。
本次股權(quán)變更后，良品有限的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：
2015年起，良品有限開(kāi)始為赴港上市做準(zhǔn)備。
當(dāng)年4月3日，良品有限公司股東楊紅春、楊銀芬、顧青、梁新科、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅、合創(chuàng)共享、LT II（HK）、LT III（HK）向達(dá)永有限轉(zhuǎn)讓各自持有的良品有限全部股權(quán)，公司原股東放棄對(duì)上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
2015年6月26日，良品有限唯一股東達(dá)永有限作出股東決定：將良品有限的
注冊(cè)資本增加至15216.06萬(wàn)元，投資總額由8000.00萬(wàn)元增加至45648.00萬(wàn)元；增加的注冊(cè)資本將由達(dá)永有限在2015年12月31日前繳清。
年底，達(dá)永有限對(duì)良品有限增加1億元注冊(cè)資本注資完成，股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為如下：
進(jìn)入上市前一年，良品有限的全變更更加頻繁。
2017年8月7日，良品有限唯一股東達(dá)永有限作出股東決定：將公司未分配利潤(rùn)9809.78萬(wàn)元、任意盈余公積1606.21萬(wàn)元、資本公積8537.28萬(wàn)元，扣稅后共計(jì)17957.94萬(wàn)元轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本。變更后注冊(cè)資本為33174.00萬(wàn)元。
2017年8月10日，達(dá)永有限與寧波漢意、寧波艾邦、寧波軍龍、寧波漢寧、寧波漢良、寧波漢林、寧波漢亮、良品投資簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定達(dá)永有良將其持有的良品有限共計(jì)57.95%的股權(quán)分別以1元總價(jià)轉(zhuǎn)讓給良品投資、寧波
艾邦、寧波漢意、寧波漢寧、寧波漢良、寧波漢林、寧波漢亮、寧波軍龍。
2017年8月28日，良品有限召開(kāi)董事會(huì)并達(dá)成一致決議：將注冊(cè)資本由33174.00萬(wàn)元增加至34200.00萬(wàn)元，本次新增注冊(cè)資本由良品有限股東良品投資以現(xiàn)金方式全部認(rèn)繳，其他股東放棄優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。
本次變更完成后，良品有限股權(quán)結(jié)果如下：
2017 年9 月15 日，良品有限召開(kāi)董事會(huì)，全體董事達(dá)成一致決議：同意達(dá)永
有限將其持有的5.26%公司股權(quán)（對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本1800.01萬(wàn)元）轉(zhuǎn)讓給香港高瓴，作價(jià)31578.95萬(wàn)元；同意寧波軍龍將其持有的全部3.16%的公司股權(quán)（對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本1080.01萬(wàn)元）轉(zhuǎn)讓給珠海高瓴，作價(jià)18947.4萬(wàn)元。
達(dá)永有限隸屬于今日資本，沒(méi)有完成香港上市后，今日資本也開(kāi)始套現(xiàn)。按該筆套現(xiàn)價(jià)格，對(duì)應(yīng)良品有限投后估值已達(dá)60億元。
2017年11月10日，良品有限全體董事確定2017年9月30日為股改基準(zhǔn)日，以截止該基準(zhǔn)日的良品有限經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)44351.73萬(wàn)元作為折股依據(jù)，按1：0.7711的比例折合為34200.00萬(wàn)股，整體變更設(shè)立良品鋪?zhàn)庸煞萦邢薰�，凈資產(chǎn)值超過(guò)股本部分的10151.73萬(wàn)元計(jì)入資本公積。
上市前，良品鋪?zhàn)舆�經(jīng)歷一輪增資。2017年12月28日，良品鋪?zhàn)优R時(shí)股東大會(huì)并達(dá)成決議：同意良品鋪?zhàn)有略龉杀?800萬(wàn)元，其中寧波高瓴以1.8億元認(rèn)繳1026萬(wàn)元新增股本，珠海高瓴以13578.95萬(wàn)元認(rèn)繳774萬(wàn)元新增股本，溢價(jià)部分計(jì)入資本公積。投后估值約63.1億元。
本次股權(quán)變更完成就是上市前的股權(quán)結(jié)構(gòu)，股東主要分成四大塊，楊紅春家族及原始合伙人梁新科、今日資本、高瓴資本、4個(gè)員工持股平臺(tái)。楊紅春、楊銀芬、張國(guó)強(qiáng)、潘繼紅作為良品鋪?zhàn)拥墓餐瑢?shí)際控制人，間接持有發(fā)行人共計(jì)46.96%的股份。具體如下：
從4000萬(wàn)元到63億元，短短7年時(shí)間，良品鋪?zhàn)庸乐翟黾?57.5倍。創(chuàng)始人和前幾輪投資者早已超額套現(xiàn)。良品鋪?zhàn)优菽呀?jīng)吹起來(lái)，下面只能走向資本市場(chǎng)。
共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè)
搜索更多:
