二、瑞幸敗局？
在中國，瑞幸已經成為規(guī)模僅次于星巴克的第二大連鎖咖啡品牌。
在強勢資本的助推下，瑞幸咖啡2018年前9個月虧損高達8.57億元。通過大幅補貼以及社交電商的多元營銷方式，在2018年底，瑞幸咖啡方面表示，已在北上廣深等全國22大城市完成2073家門店布局。2019年1月14日，瑞幸咖啡在官方公號上宣布售出杯量達1億。
蛋解創(chuàng)業(yè)在北京地區(qū)實地探訪了悠享店和快取店，沒有探訪旗艦店，因為還在籌備中；也沒有探訪外賣店，因為它只做外送，不對外開放參觀和接待，也不支持自提。
接下來，蛋解創(chuàng)業(yè)就這兩家店的成本和現(xiàn)金流進行詳細的分析和拆解，看看瑞幸的補貼或者說虧損大到什么程度。
1. 瑞幸的虧損有多大
1）悠享店——瑞幸咖啡（望京SOHO店）
位置：望京SOHOT2B一層2126
（1）環(huán)境
面積約100平米，室內裝修以藍白色調為主，加上性冷淡風的水泥色，窗邊有一排長桌，里面有6個小圓木桌，共20多個座位，提供充電和Wi-Fi，網比較慢。
（2）服務
可以在瑞幸咖啡App或者微信小程序自助點餐結賬，約2分鐘就能做好，然后出示取餐碼掃一下即可帶走或在店享用。
（3）產品
小編我點了一杯香草拿鐵，口感濃郁醇香，比在便利蜂買的自助咖啡口感稍好。
蛋解創(chuàng)業(yè)是在周六晚上7:30去探訪的，當時在店員工3人，店內8個顧客，基本都在商務洽談。在探訪的一個半小時之內，有6個人進店，4人在店消費，2人自提帶走。從美團搜索和客服處了解到，該店沒有外賣，只有堂食和自取，但有的悠享店是支持外賣的，悠享店是否提供外賣，是根據(jù)每個店的情況來定的。
第一、房租成本，望京SOHO屬于北京比較核心的商業(yè)區(qū)，租金每天大概在17元／平左右，100平方米左右的商鋪月租金大概6W左右。
第二、人工成本，100平方米＋20多個座位，按兩班倒計算，需要6~8名左右員工。根據(jù)北京當?shù)毓べY水平，每人6000元/月左右，咖啡店每月人力成本為4萬~5萬左右。
第三、原材料成本，據(jù)相關資料了解，星巴克采用的咖啡生豆在25元/kg左右，瑞幸自稱用的是優(yōu)選上等阿拉比卡豆。所以我們假設瑞幸的咖啡品質和星巴克差不多，此前有新聞就曾報道過一杯星巴克的成本價不足5元，所以瑞幸咖啡的成本應該也在5元左右。
除了房租、人員和原材料成本，還有15%左右運營管理、折舊、損耗成本。
但蛋解創(chuàng)業(yè)周六晚上一個半小時的探店期間，共有14人到店消費。據(jù)了解，平時工作日的人流量比現(xiàn)在多，每天大概能賣200杯左右，假設以單杯25元的價格（不計算折扣）來算，5000元／天的流水，每天虧損額在兩三千左右。但是如果我們算上各種折扣優(yōu)惠券，該店的日虧損額可能達到五千左右，月虧損在十五萬左右。（以上數(shù)據(jù)均是蛋解創(chuàng)業(yè)根據(jù)探店所看到的情況進行整理和測算，可能存在小范圍誤差。）
2）快取店——瑞幸咖啡（西海國際中心店）
位置：西海國際一層天天易家里面
面積10平米，只有一個制作咖啡的吧臺，吧臺中間有瑞幸的小鹿標志，共2名員工。在天天易家里面，和旁邊的壽司、快餐檔口共用12個座位，沒有充電的地方，雖然面積不大，但是外賣生意不錯。外賣包裝精致，紙袋底部有底托，插吸管的位置用膠帶十字封口，便于攜帶。
蛋解創(chuàng)業(yè)是周日早上10點半探訪，在探訪的一個半小時之內，共送咖啡外賣36份，鮮食7份，來店自提16份。
從送外賣的順豐快遞小哥處得知，這個店一天能送200單左右，外賣服務費7元/單，直接給到外賣員。按這樣的數(shù)據(jù)以及在25元/杯（原價）的基礎上測算，這家店是盈利的。但是比如，小編我就點了一杯香草拿鐵自提，本來27元后來用了1.8折券，只用了4.86元，所以優(yōu)惠力度難以想象。它實際是否掙錢或者虧損多少，很難測算。
蛋解創(chuàng)業(yè)測算的這兩家店，如果要實現(xiàn)收支平衡，望京悠享店每天至少要賣出300~400杯（每杯按原價計算）才能實現(xiàn)收支平衡；西海國際快取店每天至少要賣出200杯（每杯按原價計算）才有可能是賺錢的。但是，通常瑞幸的做法是首杯免費，還有1.8折、2折、5折券等，所以實際虧損額度很難有準確的數(shù)字。當然，瑞幸虧損是天下周知的秘密，而如果將賣咖啡作為一個生意來計算，瑞幸的虧損幾乎是個無底洞。
2. 瑞幸的對手真的是星巴克嗎？NO！
瑞幸一直官宣自己要改變咖啡行業(yè)：
第一個“改變”：高性價比改變咖啡的消費觀念。瑞幸想提供一杯品質好高性價比，大家都容易消費得起的咖啡。比如行業(yè)內30塊的拿鐵，瑞幸賣24，同行賣27的美式，瑞幸賣21。從價格錨定來看，這對標的就是星巴克。
但實際上，通過2折券、5折券，實際上瑞幸的價格在十幾元左右，價格錨定的是7-11，全家，便利蜂的咖啡。
第二個“改變”：速溶咖啡在中國占84%的市場份額 ，一些自動咖啡機不用純牛奶和優(yōu)質咖啡豆制作的咖啡，質量跟速溶咖啡的質量也差不多。而速溶咖啡和現(xiàn)磨咖啡是天壤之別，瑞幸就是要改變絕大部分消費者喝速溶咖啡的現(xiàn)狀。
但實際上，對速溶咖啡的升級，第一棒是在7-11手上，7-11的咖啡使用的豆子不差于瑞幸，甚至咖啡機品牌型號一模一樣，另外牛奶可能還優(yōu)于瑞幸，因為7-11有冷鏈配送。
所以從價格錨定和產品升級錨定上，都是7-11、全家、便利蜂這樣的便利店，從來不是星巴克。
如果這還不夠直接，我們再從另一個角度來印證。我們來分析一下瑞幸的主打客群。
關于這一點，之前有媒體的朋友詳細分析過，瑞幸真正的客群是企業(yè)用戶。因為這位媒體朋友做了一個實驗，找兩個同事分別注冊了企業(yè)用戶和個人用戶，結果企業(yè)用戶剛注冊完不久，瑞幸客服就主動打電話過來向同事確認信息，并說企業(yè)用戶的審核期為一周，到時候會有客服電話通知，請耐心等待。
另外，事實也是，不管是瑞幸咖啡的官網菜單欄還是APP首頁，企業(yè)用戶都被放在C位展示。很多咖啡館都做toC的生意,而瑞幸要做的是toB的生意。
那么在瑞幸之前，誰占領了辦公室？是以雀巢為代表的速溶咖啡或者以7-11為代表的既在賣咖啡飲料，也同時在做現(xiàn)磨咖啡的便利店。
所以，瑞幸對標7-11、全家、便利蜂，它們一起在和雀巢搶占市場。
那為什么對外官宣上，瑞幸一直死咬星巴克？再簡單不過，因為估值。
根據(jù)公開資料顯示，瑞幸在2018年的兩次融資，A輪估值是10億美元，B輪22億美元。而餐飲零售類的估值，按“店面數(shù)”算是最簡單直觀的。
投資行業(yè)，有一種估值方法就是對標。我們先看看一家星巴克店值多少錢呢？
以2017年星巴克收購案為例，美國星巴克母公司當時放棄臺灣的經營權，換得收購統(tǒng)一集團旗下在江浙滬地區(qū)星巴克股權的數(shù)據(jù)如下：13億收購1300家的50%股權，那么每家星巴克店的價值就是200萬美元。
基于當時525家門店的數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡A輪的10億美元估值也是理所當然的。
除了估值的需要，瑞幸咖啡一直死咬星巴克還有一個原因，獲得更多流量。因為星巴克一直占據(jù)中國咖啡市場規(guī)模第一，又是外來品牌，瑞幸咖啡一上來就宣稱要趕超老大星巴克，這無疑吸引了很多人關注它，并且部分人會出于嘗鮮的心理去消費，大家都等著看它最終能否超過星巴克，成為中國咖啡市場NO.1。
那么如果瑞幸對標7-11、全家、便利蜂，它們一起再和雀巢搶占市場，那瑞幸會贏嗎？
蛋解創(chuàng)業(yè)的回答是，瑞幸不可能成為中國版的7-11。
3. 瑞幸不可能成為中國版的7-11
2019年伊始，瑞幸公開計劃再開出2500家門店。到2019年年底，將總門店數(shù)量提升至4500家。官方預計隨著門店的增多，外賣的比例會降低，自提更方便了，用戶到店面自提也增加了額外消費的可能。
于是，有人分析說，“瑞幸咖啡會成為中國版的7-11”，因為瑞幸可以賣簡餐鮮食啊。我們仔細分析一下，這條路是否可行。
如果賣咖啡＋咖啡飲料＋簡餐鮮食，瑞幸滿足的是什么樣的消費場景？答案是，商業(yè)社區(qū)的早午餐。
那么現(xiàn)在誰是商業(yè)社區(qū)早午餐的解決方案呢？答案是便利店。
蛋解創(chuàng)業(yè)曾經詳細測評過7-11，羅森，便利蜂等便利店，在便利店是一個低毛利更低凈利的行業(yè)前提下，7-11之所以能夠在長達幾十年的經營過程中，保持神一般的利潤結構，得益于它在鮮食領域的供應鏈打造，7-11在日本集合了1.8萬個門店、175個工廠、140個配送中心，能夠實現(xiàn)最多3次補貨。
正是因為餐飲的毛利能達到60%~70%，所以我們現(xiàn)在走進任何一家北京的連鎖品牌便利店，都會聞到飯香和咖啡香。
如果，瑞幸是要和它們搶占商業(yè)區(qū)的早午餐市場，可不容易，這條路線正是7-11等新型便利店的核心壁壘。便利店行業(yè)的本質是一個極其復雜完整的物流供應鏈配送體系，瑞幸短時間內不可能有。
相反，7-11、全家這樣的便利店賣咖啡更有優(yōu)勢。
2013年，日本的7-11在旗下1.5萬家便利店推出現(xiàn)磨咖啡品牌——“Seven Café”，上線一年即賣出4億5千萬杯，甚至還帶動日本咖啡市場在當年增長了4%。
全家湃客咖啡負責人陳瑋躍2018年底透露，湃客咖啡的銷量已經排在了集團2000多種產品的前三名，最新目標是在2019財年能夠賣出1億杯咖啡。
這個數(shù)字與燒錢猛如虎的瑞幸相比如何呢？
2019年1月14日，瑞幸咖啡在官方公號上宣布售出杯量達1億。
可以說，在雀巢這只老虎嘴里奪食，便利店要厲害的多。
那么，等待瑞幸的是迷局嗎？或許是敗局。
要看我們以什么角度什么結局為終點，如果以上市退出為終點，瑞幸的結局要看資本的力量；而如果以消費者的選擇和盈利能力來講，瑞幸還需要很多錢來燒，或許已經看到了敗局。
瑞幸只是從估值上對標星巴克，而從品質和價格上錨定的從來都是7-11這樣的便利店，它們是和雀巢搶占速溶咖啡的市場。在單店無法盈利和賣咖啡巨虧的的情況下，瑞幸如果通過加入簡餐和鮮食來滿足商業(yè)社區(qū)的早午餐問題，又不是相對成熟的便利店業(yè)態(tài)的競爭對手。就算瘋狂的開店，和存量的咖啡館與便利店競爭，瑞幸就算出高租金也無法獲得更好的點位資源。完全靠補貼刷出來的流水，沒有利潤的支撐，一旦出現(xiàn)問題，結局就是瘋狂的關店，擁有同樣屬性的連咖啡目前的情況或許就是瑞幸的未來。
三、“咖啡陪你”的全面潰敗
在咖啡行業(yè)，有一類品牌以連鎖加盟方式擴張，代表的有韓國的咖啡陪你、漫咖啡、豪麗斯、動物園咖啡，以及臺灣的上島咖啡。
咖啡陪你因韓劇《來自星星的你》一炮走紅，2012年進入中國市場，鼎盛時期開了700多家店。公司曾揚言，在中國布局5000家店。
但是，從2014年開始，咖啡陪你就頻爆加盟商解約、多地關店等負面；2017年，因公司經營困難陷入資金危機，創(chuàng)始人姜勛在家自殺。在華合資企業(yè)咖啡陪你（上海）投資管理有限公司也在2018年破產。
事實上，這并不是個例，這是連鎖加盟類咖啡品牌都存在的難題。幾乎在同一時期，動物園咖啡被中資完全接管，豪麗斯中國代理商陷入內部管理丑聞，漫咖啡蘇州市場全面停業(yè)，上島咖啡從3000多家店做到只剩下100多家。
為什么會這樣？
蛋解創(chuàng)業(yè)實地探訪了1家咖啡陪你、2家上島咖啡和1家漫咖啡，我們接下來進行詳細的查解。
1. 實地探訪：加盟的咖啡館長什么樣？
1）探訪門店：咖啡陪你（對外經貿大學店）
（1）環(huán)境
這家店120平方米左右，16桌。店內隨處可見綠植，墻面做成樹皮的樣子，有點森林的感覺。但這家店明顯很舊，沙發(fā)的皮已經掉了一大半。
（2）客流量
周六下午6點去，有16人，向店員了解到，平常下午都會滿坐。同一條街上，另一家更靠主干道的雕刻時光咖啡館，人更多，基本坐滿70%。
（3）品類
咖啡、果汁、汽水、刨冰，30~35元左右。華夫餅、甜點，20多一份，但品類并不是很多。
（4）服務質量：四個小細節(jié)中體現(xiàn)
①門口有一支燈不停地閃爍，應該是壞了，但沒有人管；
�、诓铔隽耍胰ゼ狱c熱水，我走到吧臺，發(fā)現(xiàn)店員不在，我喊了一聲，她才后廚走出來，拿著手機，告訴我在旁邊銀色水壺加熱水；
③一張桌子上放著的塑料袋和喝完咖啡的紙杯，一直沒人收拾；
�、茈x開前，跟店員聊了幾句，當我表明來意，問能不能引薦一下店長時，她沒有做任何回答，直接走開了。
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