拼多多的速度
從0到6億，拼多多只用了不到6年時間，“3億人都在用的App”似乎也應(yīng)該改成“6億人都在用的App”。
盡管拼多多給自己的定義是新電商平臺，但縱觀國內(nèi)電商相關(guān)財報，拼多多的擴張思路卻反而更像傳統(tǒng)電商：大額補貼擴充規(guī)模，以規(guī)模帶動上游采購量，從而帶來議價權(quán)。
財報顯示，目前拼多多年度活躍買家達6.28億，遠超京東3.87億，與阿里巴巴7.26億的數(shù)字也相去不遠。新增活躍用戶方面，拼多多超過其他兩家巨頭總和：阿里巴巴、拼多多、京東分別在第一季度新增活躍用戶1500萬、4290萬、2500萬。
拼多多平臺用戶粘性也在逐步增強。一季度，拼多多App平均月活用戶數(shù)達到4.87億，較2019年同期增加1.98億。拼多多用戶年度消費額從2019年底1720.1元提升至1842.4元，并較去年同期則增長了47%。
在消費額方面拼多多距離阿里巴巴和京東還有差距，2020財年阿里巴巴淘系消費者人均購買約為9076元，京東則為5761元。
從收入來看，拼多多一季度營收65.4億元，其中54.9億來自廣告，來源比較單一。阿里電商業(yè)務(wù)收入來自廣告和傭金，一季度阿里傭金收入為145億。拼多多聲稱2019年幫商家節(jié)省了500億資金成本。
與用戶數(shù)量飛速上漲相對應(yīng)，本季度拼多多凈虧損再次擴大，非通用會計準(zhǔn)則下歸屬于普通股股東的凈虧損為人民幣31.70億元，對比去年同期凈虧損為人民幣13.79億元�？紤]到一季度拼多多65.4億元的營收及44%的營收增速，拼多多在今年一季度投入了更甚以往的代價進行消費補貼。
這甚至引發(fā)了競爭對手的評價，阿里巴巴財報電話會議上阿里巴巴董事局主席張勇稱，不認同燒錢獲得營收增長的做法，他表示阿里不會做這樣的事情，希望做任何投資都是可持續(xù)和高效的。
不過值得關(guān)注的是，盡管打法更加“傳統(tǒng)”的拼多多的確在燒錢換規(guī)模，一季度拼多多平臺的銷售與市場推廣費用同比增長49%至72.97億元;但拼多多也在加大在技術(shù)的持續(xù)投入，研發(fā)費用同比增長121%至14.7億元。根據(jù)拼多多此前財報顯示，拼多多研發(fā)投入主要為人才、算法、系統(tǒng)等“無形資產(chǎn)”，固定資產(chǎn)僅占極小比例。
從用戶數(shù)量、平臺GMV仍處于高速增長來看，這些虧損相對效率較高。黃崢曾在財報分析師會議上表示，“我們的‘百億補貼’不是口號，所花的每一分錢都值得的。”另外值得關(guān)注的是，在2019年，拼多多通過增發(fā)及可轉(zhuǎn)債共融資20億美元，目前持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期投資合計426億元(不含受限資金)，足以支撐拼多多繼續(xù)燒錢換規(guī)模。
財報發(fā)布后，一夜之間，拼多多市值暴漲104億美元，較上市當(dāng)天暴漲超500億美元。
抗疫排頭兵
2020年一季度是國內(nèi)新冠疫情最為嚴峻的時期，又恰逢零售行業(yè)淡季，但電商平臺卻各自利用自身優(yōu)勢，交出了一份抗疫成績單。
數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴一季度(Non-GAAP)凈利潤為223億元，同比增長11%;GAAP準(zhǔn)則下的凈利潤則出現(xiàn)了較大下滑，實現(xiàn)歸屬普通股股東凈利潤為人民幣31.62億元，同比下滑88%。
這跟阿里巴巴支出的商家扶助成本相關(guān)，在疫情期間阿里巴巴出臺一系列抗疫扶助計劃來幫助平臺的商戶，對所有天貓商家免去2020上半年的平臺服務(wù)年費，造成損失或?qū)⒍噙_幾十億。
京東財報則顯示現(xiàn)金流大幅減少，京東方面表示這是因為在疫情期間先保供應(yīng)的：“為了與品牌商、中小商家等合作伙伴共同面對經(jīng)營困難，尤其是短期現(xiàn)金流緊張等問題，京東大幅縮短了向供應(yīng)商的結(jié)款周期，還向供應(yīng)商提前預(yù)付了大量的預(yù)付貨款，公司一季度的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也較去年同期縮短了5.7天。”
2月份，京東對平臺商家推出包括費用減免、金融、物流、技術(shù)、廣告等多方面扶持政策;3月初，京東又投入價值15億元的資源，推出“春雨計劃”，扶持受疫情影響的滯銷品牌和商家。
拼多多本季財報顯示虧損大幅擴大。拼多多方面對此表示，虧損擴大主要有兩個原因，一方面是疫情期間，為了幫助平臺上的商家，拼多多在保持0傭金的基礎(chǔ)之上，主動繼續(xù)降低商家在平臺上的營銷成本，并將大量的免費流量資源優(yōu)先給到了用戶最需要的醫(yī)療用品，因此在交易額翻倍增長的情況下，營收只實現(xiàn)44%的增長。
另一方面，拼多多繼續(xù)加大在技術(shù)、產(chǎn)品和商品直接補貼上的持續(xù)投入。官方稱，多多直播讓用戶在家中就可以瀏覽博物館，在買水果的時候可以看到水果的采摘和包裝，可以與商家有更好的互動，這些都會帶來更高的寬帶成本。同時，拼多多百億補貼持續(xù)在線，不斷給用戶提供更加有性價比的品牌商品。
下沉市場仍是主戰(zhàn)場
疫情正在逐漸消散，上半年618和下半年雙十一兩個傳統(tǒng)電商大促即將到來。隨著電商逐漸回歸正常，如何在新的消費環(huán)境中抓住用戶將成為電商巨頭們要繼續(xù)面對的難題。
隨著線上形勢常態(tài)化，大量傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)受疫情沖擊釋放的購買力不得不轉(zhuǎn)移到電商平臺上：實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比例在2020年前三個月突飛猛進，1-2月份為21.5%，4月份升到23.6%，比2019年底的20.7%高出3.4個百分點。這對于電商平臺來說是長期利好。
和疫情初期一樣，快遞單量成為最直觀的數(shù)字。
盡管1月快遞單量大幅下滑，但整個一季度快遞單量整體已處于增長態(tài)勢：根據(jù)國家郵政局公布的數(shù)字顯示，一季度全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成125.3億件，同比增長3.2%;其中，3月份全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成59.8億件，同比增長23%。
國家郵政局公布的數(shù)字更是顯示，到了4月，快遞日均業(yè)務(wù)量已突破2億件(全月65億件)，同比增長32.1%。
盡管此次三巨頭均未如前幾期財報將下沉市場作為主要話題，但當(dāng)疫情過去后，電商平們?nèi)匀灰谙鲁潦袌鲞@個主戰(zhàn)場發(fā)力。拼多多自不必說，阿里巴巴近年來重金布局聚劃算，目標(biāo)就是與拼多多在“五環(huán)外”短兵相接。
這個市場最新的大玩家是京東，在財報后的電話會議中，京東方面表示，三到六線用戶占比已經(jīng)超過六成，GMV占比已經(jīng)超過一半。同時，京東還上線“京東極速版App”，這成為京喜(獨立于京東App)之外，主站下沉的最大動作。京東還在線下布局家電專賣店、電腦數(shù)碼專賣店等業(yè)態(tài)，覆蓋了全國絕大部分的低線城市及村鎮(zhèn)。
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