快手商業(yè)化進(jìn)程2016年才開始啟動，目前初具規(guī)模，在龐大的用戶基數(shù)上，快手的用戶增長可能有限，但變現(xiàn)空間依然很大，直播業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步提升，電商業(yè)務(wù)規(guī)模急速擴(kuò)大，規(guī)模效應(yīng)在不久將會看到，廣告業(yè)務(wù)已成為新的收入增長來源，進(jìn)入資本市場的快手，正處于變現(xiàn)的快速通道上，高用戶粘性，加以商業(yè)模式的多元化探索，將帶來更大的想象空間。
高營銷支出拉動用戶增長能否持續(xù)？
2019年，快手曾一度增長放緩，因而開始思變。
這種變化體現(xiàn)在多個方面：2019年6月，快手發(fā)動“K3戰(zhàn)役”，宣布沖刺3億日活目標(biāo)，不再做“慢公司”，拉新重點(diǎn)為一二線城市用戶和南方用戶；開始對一些MCN機(jī)構(gòu)賦能，給予流量支持；8月，上線快手極速版，到11月，快手極速版DAU已達(dá)2500萬；成為2020年央視春晚獨(dú)家互動合作伙伴，撒出10億現(xiàn)金紅包。
2020年前三季度，快手加大營銷投入，銷售及營銷開支迅猛增長，銷售及營銷開支高達(dá)198億元，同比增長255%，占營業(yè)收入比重為48.8%，這意味著，快手將近一半收入用于銷售和營銷。
快手招股書顯示，2020年前11個月，快手的總收入為525億元，同期經(jīng)營虧損94億元。據(jù)快手估計，截至2020年底，其年度合并經(jīng)營虧損不多于104億元，股權(quán)持有人應(yīng)占合并虧損估計不多于1167億元。
這說明，快手2020年?duì)I收雖然高速增長，但利潤反而由盈轉(zhuǎn)虧。
營銷投入的加碼，重新?lián)Q來短期快速增長。2020年2月，快手宣布日活用戶破3億。
2018年、2019年快手平均日活用戶同比增速分別為75.5%和50%，平均月活用戶同比增速分別為76.5%和37.2%，2020年前三個季度，這兩個數(shù)據(jù)分別為58.8%和54.9%。
但是，從2020年幾個季度的用戶數(shù)據(jù)來看，用戶環(huán)比增長數(shù)據(jù)并不樂觀。
快手招股書顯示，截至2020年6月30日、9月30日和11月30日，平均日活躍用戶分別為2.577億、2.624億和2.638億，增幅不大。
從日活峰值數(shù)據(jù)來看，截至2020年9月30日，快手主站+小程序+極速版日活用戶為3.05億，而2月時曾達(dá)到3億日活，日活峰值數(shù)據(jù)增長不大。
國海證券傳媒分析師朱珠則對創(chuàng)業(yè)邦表示，快手已經(jīng)獲取巨大用戶，后續(xù)需要看ARPU（每用戶平均收入）。
競爭對手強(qiáng)悍
快手面臨兩大強(qiáng)勁對手：抖音和微信視頻號。
根據(jù)快手招股書中使用的艾瑞咨詢報告顯示，截至2020年9月30日，公司E應(yīng)用平均日活用戶為4.26億，較快手高出1.6億。兩者在日活用戶上已差出一個量級。
艾瑞稱，公司E是一組迎合多元化社交及娛樂用戶案例的私營短視頻及直播應(yīng)用程序。
公司E極有可能就是字節(jié)跳動旗下產(chǎn)品抖音。
此外，抖音用戶收入高于快手。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，抖音和快手高低收入人群用戶占比有一定差異，2020年11月，抖音月收入在10000元以上的用戶占比11.3%，而快手僅為6.4%。
艾媒咨詢分析師認(rèn)為，目前頭部短視頻平臺以中低收入用戶群體為主，但抖音對于高收入用戶的覆蓋正在提高，用戶消費(fèi)潛力相對更大。
騰訊旗下微信視頻號于2020年1月上線，用戶規(guī)模擴(kuò)張極快，目前也成為抖音、快手的最大競爭對手。
雖然在“微信之夜”上，張小龍并未披露視頻號相關(guān)數(shù)據(jù)，但視頻號成為他演講內(nèi)容中最為重要的部分，占據(jù)了他演講時長的1/2。
張小龍在2020年6月在朋友圈披露，微信視頻號日活用戶達(dá)2億。根據(jù)視燈《2020年視頻號發(fā)展白皮書》顯示，視頻號2020年平均日活躍用戶已達(dá)2.8億。據(jù)方正證券9月數(shù)據(jù)顯示，視頻號的DAU峰值曾到過3.5億。
值得注意的是，抖音和視頻號手中都還有重磅牌沒有亮出。
一位接近微信的人士告訴創(chuàng)業(yè)邦，微信已為視頻號開通重要入口，或?qū)⒂诓痪煤笤谛掳姹局猩暇�。騰訊是快手最大機(jī)構(gòu)股東，這一動作或許是為了避開快手上市這一時間節(jié)點(diǎn)。
目前，抖音已經(jīng)大幅領(lǐng)先，而視頻號依托微信，后勁十足，對于快手而言，這是非常危險的信號，兩者的快速崛起，都將沖擊快手的用戶基本盤。
作為短視頻及直播領(lǐng)域的頭部平臺，擁有強(qiáng)悍競爭對手，既是危機(jī)，也是機(jī)遇，快手依然擁有巨大的貨幣化潛力，并通過競爭進(jìn)一步打開市場，帶動上下游相關(guān)電商、游戲產(chǎn)業(yè)，降低流量成本，從而釋放用戶價值，加速推動商業(yè)化進(jìn)程。
來源：創(chuàng)業(yè)邦 解夏
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