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據(jù)公司情報專家《財經涂鴉》消息，富力地產計劃于近日發(fā)行2020年小公募，募集規(guī)模為10億至20億，期限為兩年或三年，將于深圳交易所上市。
據(jù)《財經涂鴉》了解，本次發(fā)行的小公募綜合收益率將較高，目前發(fā)行人仍在就收益率等問題與潛在投資人溝通，對發(fā)行人來說綜合融資成本或許超過10%。從二級市場來看，富力債劵的價格波動較大，賣盤較多，而收益率也較高。其人民幣19.5億規(guī)模2022年到期的債劵“16富力04”成交價徘徊在88左右，收益率達到14.7%，人民幣15.8億規(guī)模的2023年到期的債劵“19富力01”成交價位于93左右，收益率達到15%。
此次小公募發(fā)行將于7月底左右開始薄記，募集所得將用于償還即將到期或回售債劵，由招商證劵、中信建投、中信證劵、中金公司、華泰聯(lián)合證劵、光大證劵擔任聯(lián)席主承銷商及聯(lián)席薄記管理人。
境內債劵市場來看，富力今年償債壓力較大，2020年到期回售的債劵超過100億元。據(jù)富力2019年財報顯示，2019年末負債總額共3475.27億元，同比增長17.28%；負債率高達81.33%，而凈負債與總權益比率高達198.9%，其中有息負債高達1971.4億元，一年內到期負債占總負債比例為33%，近1147億元。
富力稱持有現(xiàn)金有人民幣384.4億元，但其中受限現(xiàn)金達155.32億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅有229.04億元。
雖然2019年全年銷售額和已確認的營業(yè)收入均取得不同幅度的增長，但2019年全年業(yè)績完成度僅達到2019年初定下的1600億元銷售目標的86.4%。
2020年富力的銷售目標為1520億元，3-12月需要完成月均銷售143.32億元，相比于2019年月均銷售115億元而言，銷售任務也很艱巨。截至6月底，富力地產的年目標完成度約34%。
面對市場對于其流動性風險的擔憂，富力很早就開始了布局，計劃通過借新?lián)Q舊緩解流動性風險，今年年初，富力發(fā)行了為期四年的4億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為8.625%，擬將所得籌款歸還一年內到期的中長期債項。同時，在境內也已發(fā)行一筆7億元120日的超短期融資券，利率5.40%。
在此前的投資人會議中，富力曾表示將通過向銀行申請新增授信，發(fā)行約2億人民幣的ABS產品以及拋售部分舊改和在建項目實現(xiàn)回款。
在回A之路上，富力也較為坎坷。早在2007年4月，富力地產便宣布，計劃在A股發(fā)售新股份，準備發(fā)行不超過4.5億股A股在上海證券交易所上市，融資所得則將用于物業(yè)發(fā)展及其它用途，至今富力地產回A之路經歷了13年。而近日，證監(jiān)會發(fā)布的富力地產的最新A股IPO審核狀態(tài)也變更為終止審查，決定時間為7月9日。此后，富力地產公告稱，收到了中國證監(jiān)會有關實施H股全流通計劃的正式批準。根據(jù)該批準，公司獲準將全部2,207,108,944股境內未上市股份轉換為境外上市股份并于聯(lián)交所上市。
來源：財經涂鴉 華夫餅
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