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瑞幸的商業(yè)模式不成立？
瑞幸成立于2017年10月，成立18個(gè)月就上市，IPO當(dāng)日市值超過40億美元；到2019年12月底，瑞幸在中國(guó)擁有4507家自營(yíng)門店，算下來相當(dāng)于每天開6家店。
質(zhì)疑也與狂奔的速度相隨。
自打上線以來，瑞幸就從未停止補(bǔ)貼，燒錢換用戶的做法，讓它一直在流血。2018年瑞幸虧了16億，而2019年前三季度虧了17.6億。
瑞幸給投資人講的是一個(gè)增長(zhǎng)的故事，短期虧損沒事，只要用戶在漲、營(yíng)收在漲。
看起來，瑞幸的增長(zhǎng)故事很誘人，到2019年12月31日，瑞幸的累計(jì)交易用戶超過4000萬。
不久前，錢治亞稱，瑞幸正在構(gòu)建一個(gè)“自有流量+自有產(chǎn)品”的智慧零售平臺(tái)。她的野心絕不僅僅是賣咖啡。
這張藍(lán)圖下，瑞幸在咖啡外，開辟了堅(jiān)果零食、輕食快餐等多條產(chǎn)品線，還把茶飲品牌“小鹿茶”獨(dú)立了出來。渠道上，從直營(yíng)向“特許經(jīng)營(yíng)”拓展，最近還一口氣推出無人咖啡機(jī)“瑞即購(gòu)”和無人售賣機(jī)“瑞劃算”。
但這座房子能不能搭起來，有兩個(gè)關(guān)鍵，其一，沒有用戶就沒有流量，如果不打折了，用戶還會(huì)不會(huì)買瑞幸的產(chǎn)品？其二，從賣咖啡到賣“萬物”，瑞幸能不能得到用戶的認(rèn)可。
上述做空?qǐng)?bào)告表示，瑞幸大多數(shù)商品是以標(biāo)價(jià)的28%-38%售出，只有39.2％的顧客支付的價(jià)格高于每杯12元，18.9％的顧客支付的咖啡價(jià)格超過每杯15元。
瑞幸咖啡折扣力度很大
它得出結(jié)論：瑞幸的核心用戶對(duì)價(jià)格很敏感，一旦折扣降低，就會(huì)逃離瑞幸。
而從賣咖啡到賣“萬物”，瑞幸咖啡擴(kuò)大了生意的邊界，也給自己帶來了非咖啡領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。比如茶飲，有喜茶、奈雪的茶，輕食、零食則直接跟便利店干上了，現(xiàn)在還賣起了周邊產(chǎn)品。
相比咖啡，這些產(chǎn)品在消費(fèi)者心中的辨識(shí)度還很有限。
“從咖啡開始成為每個(gè)人的日常生活的一部分”。瑞幸的這個(gè)好故事還有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)嗎？
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