“彈彈彈，彈走魚尾紋”的丸美終于“彈”走了IPO陰霾。
經(jīng)過了5年的IPO闖關(guān)，成立于2002年的廣東丸美生物技術(shù)股份有限公司（下稱丸美股份）近日成功拿到了A股市場的門票。
2019年6月14日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，該會按法定程序核準(zhǔn)了廣東丸美股份的首發(fā)申請。企業(yè)及其承銷商將分別與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。
根據(jù)丸美股份招股書，本次公司公開發(fā)行新股不超過4100萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。若按發(fā)行價計算，丸美股份的估值約為84億元。而作為丸美股份的機(jī)構(gòu)股東，LV基金旗下的L Capital或獲得賬面浮盈近6億元。
然而，此次丸美股份IPO，原定于2019年6月24日舉行的網(wǎng)上路演被推遲至2019年7月15日，原定于2019年6月25日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購也將被推遲至2019年7月16日。
看起來似乎并不順利的“臨門一腳”如同其坎坷的上市進(jìn)程。事實上，早在2014年，丸美就開啟了上市計劃。2014年6月，丸美第一次遞交招股書。這之后因各種變故，其遭遇兩次IPO滑鐵盧，終于在2019年4月30日成功過會。
那么，丸美股份為何如此執(zhí)著于登陸資本市場？在遭遇重重阻礙后，其又能否如約上市？投中網(wǎng)就上述問題致電丸美股份，相關(guān)工作人員稱一切以公司公告為準(zhǔn)。
一波“四”折上市路，審計機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查
一定程度上，丸美股份的上市之路可以稱得上是一波“四”折。
早在2014年6月19日，丸美股份就向證監(jiān)會遞交了IPO申報材料。在歷經(jīng)2年多的排隊后，2016年11月16日，丸美股份首次上會。但在審核之后，丸美股份便遭發(fā)審委質(zhì)疑其銷售模式及公司隱瞞曾被藥監(jiān)局處罰的情況而上會被否。
不到一年時間即2017年7月，丸美股份二次披露招股書，但在最后時刻被取消了審核資格。根據(jù)當(dāng)時證監(jiān)會官網(wǎng)消息，證監(jiān)會原定于在2018年7月31日召開的第十七屆發(fā)審委2018年第113次發(fā)審委會議上對丸美股份進(jìn)行IPO審核，但因丸美股份尚有相關(guān)事項需要進(jìn)一步檢查，證監(jiān)會決定取消丸美股份發(fā)行申報文件的審核。
直至2019年4月底，丸美股份才終于如愿以償，成功過會。
然而，值得一提的是，在丸美股份過會后僅10天左右，其審計機(jī)構(gòu)“廣東正中珠江會計師事務(wù)所”因涉嫌違反證券相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。雖然丸美股份“幸運(yùn)”地躲過了其審計機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查的風(fēng)波，但這也直接導(dǎo)致了丸美股份獲得批文的時間相對較長。
“保薦業(yè)務(wù)風(fēng)險很高，很多上市公司舞弊。”有投資人對投中網(wǎng)直言，盡管丸美股份已經(jīng)成功過會，但其披露的財務(wù)文件經(jīng)營業(yè)績或許會因此蒙上“灰塵”。
此外，在正式上市前的“臨門一腳”時刻，丸美股份又因其IPO價格對應(yīng)的市盈率高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)平均市盈率存在相關(guān)風(fēng)險而被證監(jiān)會要求，其需要連續(xù)三周在指定信披媒體上發(fā)布“投資風(fēng)險特別公告”，并且公司原定于2019年6月24日舉行的網(wǎng)上路演被推遲至2019年7月15日，原定于2019年6月25日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購也將被推遲至2019年7月16日。
而丸美股份公告顯示，丸美股份本次IPO網(wǎng)下配售與網(wǎng)上發(fā)行的價格為20.54元/股，對應(yīng)的市盈率為22.99倍、20.64倍。根據(jù)丸美股份最新招股書，本次公司公開發(fā)行新股不超過4100萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。若按發(fā)行價計算，丸美股份的估值約為84億元。
“市盈率高說明市場對丸美股份的期待高，愿意為之的發(fā)展?jié)摿o予更高的價格。對于投資者而言，投資價值會相對低一些。但如果價格被太大高估，可能會發(fā)生崩盤。”上述投資人對投中網(wǎng)說道。
“狼孩出身”苦求高級感，L Capital或浮盈近6億元
丸美股份其實是一家傳統(tǒng)意義上的“夫妻店”。
1995年，丸美股份創(chuàng)始人孫懷慶從重慶一家國企辭職來到廣州。在廣東幾家化妝品公司沉浸多年后，孫懷慶發(fā)現(xiàn)了針對于眼部護(hù)膚的產(chǎn)品商機(jī)。2002年，孫懷慶找到日本一家化妝品原料供應(yīng)商，并與其旗下公司合資成立公司，即丸美股份的前身——廣州佳禾。
2006-2010年間，因公司實際控制人孫懷慶夫婦對廣州佳禾持股主體進(jìn)行重新安排，在經(jīng)2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，日本公司股東退出。2010年12月，孫懷慶妻子王曉蒲認(rèn)購增資300萬元，從而成為公司新股東。
兩年之后即2012年12月，廣州佳禾整體變更設(shè)立股份有限公司，同時更名為丸美股份。
有意思的是，在成立之初，丸美股份一直宣稱自己為日本品牌。并且，為了強(qiáng)化“日本血統(tǒng)”，丸美股份對外宣稱，公司于昭和54年在日本創(chuàng)立，創(chuàng)始人叫“小林慶夫”。
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