6月25日訊，五年闖關(guān)IPO卻屢屢滑鐵盧的丸美股份，在近日終于通過證監(jiān)會IPO審核后，卻又再次推遲A股股票發(fā)行及路演。
市盈率高于行業(yè)平均水平被要求“連發(fā)三周風險提示”
丸美股份公告顯示，本次IPO網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的發(fā)行價格為 20.54 元/股，此價格對應(yīng)的市盈率為22.99 倍、20.64 倍。公告稱，由于IPO價格對應(yīng)的市盈率高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)平均市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險，因此，根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定要求，需要連續(xù)三周，在指定信披媒體上發(fā)布“投資風險特別公告”。
根據(jù)連續(xù)三周發(fā)布“投資風險特別公告”的時間安排，原定于2019年6月25日進行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將推遲至2019年7月16日，并推遲刊登《廣東丸美生物技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行 A 股股票發(fā)行公告》（以下簡稱“《發(fā)行公告》”）。原定于2019年6月24日舉行的網(wǎng)上路演推也被遲至2019年7月15日。
在隨后發(fā)布的《首次公開發(fā)行A股股票第一次投資風險特別公告》中，丸美股份提示投資人，公司存在因取得募集資金導(dǎo)致凈資產(chǎn)規(guī)模增加，對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營模式、經(jīng)營管理和風險控制能力、財務(wù)狀況、盈利水平及股東長遠利益產(chǎn)生重要影響的風險。
調(diào)整后的時間表
據(jù)悉，廣東丸美生物技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行不超過 4，100 萬股人民幣普通股，本次發(fā)行全部為新股，不進行老股轉(zhuǎn)讓�；負軝C制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為 2，870 萬股，占本次發(fā)行總量的 70.00%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為 1，230 股，占本次發(fā)行總量的 30.00%。
若本次發(fā)行成功，預(yù)計發(fā)行人募集資金總額為 84，214.00 萬元，扣除發(fā)行費用 5，213.80 萬元后，預(yù)計募集資金凈額為 79，000.20 萬元，不超過招股說明書披露的發(fā)行人本次募投項目擬使用本次募集資金投資額 79，000.20 萬元。
IPO一波三折、五年三上會
早在2014年，丸美的IPO計劃就開始啟動了。
2014年6月，丸美首次遞交了招股書，排隊兩年后，在2016年11月首次上會，然而初次上會就遭到發(fā)審委質(zhì)疑其銷售模式，及未披露曾因產(chǎn)品質(zhì)量問題被食藥監(jiān)部門檢查及處罰，于是丸美迎來了第一次滑鐵盧。
經(jīng)過一年的重整旗鼓，2017年6月，丸美重啟IPO，第二次遞交了招股書，并在2018年3月更新了招股書。但在2018年7月上會時，因為“公司尚有相關(guān)事項需要進一步核查”而被證監(jiān)會決定取消丸美生物發(fā)行申報文件的審核。
屢敗屢戰(zhàn)的丸美，終于在 2019年4月30日的第三次闖關(guān)IPO中成功獲得批文。
然而丸美在IPO道路上的“磨難”并未結(jié)束——5月，因負責財務(wù)審核的會計師事務(wù)所廣東正中珠江會計師事務(wù)所（以下簡稱“正中珠江”）被立案調(diào)查，丸美股份的IPO審核程序再度被中止。
此后直至6月14日，證監(jiān)會官方微信公眾號和微博發(fā)布消息稱，該會按照法定程序核準了廣東丸美生物技術(shù)股份有限公司的首發(fā)申請。企業(yè)及其承銷商將分別于交易所協(xié)商確定發(fā)行日期，可陸續(xù)刊登其招股文件。
一路坎坷“事出有因”：產(chǎn)品質(zhì)量問題反復(fù)出現(xiàn)
五年三次闖關(guān)IPO，歷經(jīng)艱辛，丸美終于拿到了登陸A股的“門票”。
然而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，丸美在IPO道路上一路坎坷確也“事出有因”——在丸美歷次IPO過程中，質(zhì)量問題始終是其揮之不去的陰影。
在首次上會因未披露公司曾因質(zhì)量問題被處罰而慘遭否決之后，丸美股份在2018年3月份的IPO申報稿中，在“風險提示”的“經(jīng)營風險”項下的“產(chǎn)品成分與批件及標簽標識不符而被監(jiān)管部門處罰的風險”中披露稱，2016年8月至9月期間，丸美科技生產(chǎn)的春紀美白防曬乳產(chǎn)品、丸美防曬精華隔離乳產(chǎn)品、丸美激白防曬精華隔離乳等 7 批次產(chǎn)品因檢出防曬劑成分與批件及標簽標識不一致被通告。
雖然此后廣東省食品藥品監(jiān)督管理局于2017年4月25日出具了《關(guān)于廣州丸美股份科技有限公司產(chǎn)品抽檢通告相關(guān)事項的說明》，確認丸美科技已就產(chǎn)品成分與批件及標簽標識不一致進行整改，相關(guān)措施符合廣東省食品藥品監(jiān)督管理局及化妝品監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)要求，但到了2017年9月6日和2017年11月13日，原國家食品藥品監(jiān)管總局兩次發(fā)布的《關(guān)于防曬類化妝品不合格的通告》中，丸美股份的產(chǎn)品再度登榜。據(jù)當時原國家食品藥品監(jiān)管總局公布的通告，丸美股份產(chǎn)品的不合格原因是“未檢出樣品批件及包裝標識成分丁基甲氧基二苯甲�；淄�”。
歷盡波折之后的丸美股份，這次能否在路演中得到投資者的認可，新股發(fā)行能否順利進行，未來募集的資金，能否幫助這個國產(chǎn)日化品牌擺脫困擾多年的質(zhì)量問題，完成品質(zhì)上的飛躍，中國網(wǎng)財經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注。（中國網(wǎng)財經(jīng) 記者 段思琦）
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