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同時，美的置業(yè)通過信托融資及其他融資安排，占到借款總額約34.5%。其在招股書提醒，信托融資受中國保監(jiān)會監(jiān)控，存在政策變動的不確定因素，倘若變動，將有可能導(dǎo)致公司融資成本增加；公司還因銀行借款以及信托融資安排，已經(jīng)產(chǎn)生并預(yù)期將繼續(xù)產(chǎn)生大量利息開支。
資金成本看，截至2018年3月31日，美的置業(yè)銀行及其他借款資金成本5.66%，較2017年5.28%有所上升。
事實上，融資難和融資貴是中小房企面臨的巨大問題，今年以來，包括銀行、信托等融資渠道都在收緊，各大房企均面臨償債壓力。
5月30日，合生創(chuàng)展集團有限公司2018年非公開發(fā)行公司債券目前項目狀態(tài)為“中止”，據(jù)悉，該項目品種為私募，擬發(fā)行金額為31億元，承銷商/管理人為中泰證券和光大證券。
此外，“花樣年集團（中國）有限公司2018年非公開發(fā)行住房租賃專項公司債券”和“廣州富力地產(chǎn)股份有限公司非公開發(fā)行2018年住房租賃專項公司債券”均在近期顯示“中止”。
融資難已經(jīng)成為房企2018年的關(guān)鍵詞，對于中小房企而言，抓緊時間上市尤為重要。
據(jù)申萬宏源統(tǒng)計，包含公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)及定向工具的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)債務(wù)，2018年全年到期量總計為1949億元，其中三四季度為到期高峰，分別到期量高達932億、698億元。接下來2019年、2020年到期量更加龐大，每年增量都在1000億以上。
顯然，對于沖擊上市的美的置業(yè)而言，通過上市以平衡債務(wù)結(jié)構(gòu)，提升長期債務(wù)的比重，是其加速擴張過程中，必須要解決的一個路障。
何享健家族財富再飆升
從美的置業(yè)控股結(jié)構(gòu)看，何享健家族目前100%持有地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
招股書披露的美的置業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，盧德燕通過名下三家全資公司，持有美的置業(yè)上市前的100%股權(quán)。何享健則是作為一致行動人，與盧德燕共同享有權(quán)益。但他們也并不在公司內(nèi)擔(dān)任任何職務(wù)。美的置業(yè)的4名執(zhí)行董事中，董事長赫恒樂、主管戰(zhàn)略規(guī)劃和投資拓展的副總裁姚嵬、首席財務(wù)官林戈、負責(zé)設(shè)計的林冬娜均為職業(yè)經(jīng)理人，但他們均有在美的集團任職的履歷。何享健唯一的兒子何劍鋒在美的置業(yè)中出任非執(zhí)行董事，僅就公司營運和管理提供戰(zhàn)略意見及建議。
雖然不在美的集團體系內(nèi)，美的置業(yè)仍然從美的集團身上“借光”不少，其中包括一站式智慧家居及生活解決方案的支持，以及在銀行貸款方面，需求美的集團的信用擔(dān)保。
美的置業(yè)稱，其競爭優(yōu)勢是長期形成的品牌、多元化及低成本土地儲備、一站式智慧家居及生活解決方案提供者、高效管理架構(gòu)及高度標準化營運策略，以及管理團隊積極性高且經(jīng)驗豐富。
福布斯2018全球富豪榜顯示，何享健目前財富值201億美元，位列中國富豪榜第六位。美的置業(yè)如若成功上市，將進一步增加何享健家族財富，參考同級別規(guī)模房企，還將帶來超過200億元人民幣財富。
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