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無獨(dú)有偶，曾于去年7月，在A股發(fā)布募資規(guī)模高達(dá)168億元的定增預(yù)案的長城汽車，也在不到一年時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷金額下調(diào)并最終“流產(chǎn)”。去年7月，長城汽車發(fā)布公告宣布，擬以不低于每股43.41元的價(jià)格，非公開發(fā)行不超過38700.76萬股，募集資金不超過168億元，打造新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
不過，隨后長城汽車發(fā)布《關(guān)于調(diào)整非公開發(fā)行A股股票發(fā)行底價(jià)及發(fā)行數(shù)量的公告》，將非公開發(fā)行A股股票的發(fā)行底價(jià)和數(shù)量都進(jìn)行調(diào)整。最后，長城汽車將募集資金總額從168億元調(diào)整為120億元。
但即便如此，也未能如愿守住定增計(jì)劃。今年3月25日，長城汽車發(fā)布公告披露，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并以自有資金投資相關(guān)項(xiàng)目。
“鑒于自2015年下半年以來資本市場波動(dòng)較大，公司股價(jià)已低于非公開發(fā)行 A 股股票預(yù)案（修訂稿）確定的發(fā)行底價(jià)，經(jīng)反復(fù)論證、審慎研究，公司決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)。”長城汽車在公告中表示。
“發(fā)布定增預(yù)案將涉及到公司一系列發(fā)展規(guī)劃和籌資計(jì)劃。定增方案中的重大變化，對計(jì)劃推進(jìn)來說肯定是有阻力的。”有業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者分析時(shí)表示。
精打細(xì)算
根據(jù)長安汽車的新方案，20億元資金分別等分在長安汽車乘用車建設(shè)項(xiàng)目和長安汽車發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目上，每個(gè)項(xiàng)目中來自此番發(fā)行的募集資金均為10億元。
在此之前，從上述兩個(gè)項(xiàng)目分別為33.7億元和32.14億元的投資總額來看，總投資額約為65億元中的大部分將有60億元來自募集資金。而現(xiàn)在，執(zhí)行上述兩項(xiàng)目的其他45億元資金還需另尋出路。
長城汽車的高額定增計(jì)劃付諸東流，而能否妥善安排現(xiàn)金流，控制好資金成本，對于長城汽車而言仍然將是不小的挑戰(zhàn)。“如若要按照原計(jì)劃實(shí)行，重新制訂籌資方案，自籌資金也需要一定時(shí)間。”上述分析人士坦言，這在一定程度上會遲滯項(xiàng)目的進(jìn)展。
不過，同樣值得關(guān)注的是，長安汽車在新方案框架中還發(fā)布了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃——擬向激勵(lì)對象授予3122.5萬份股票期權(quán)，涉及不超過210名激勵(lì)對象。公司總裁朱華榮、董事周治以及羅明剛 、杜毅等多位副總裁均獲得等額分授。在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵(lì)對象可分3期行權(quán)，行權(quán)價(jià)為14.58元。
公告中同樣披露了三個(gè)行權(quán)期的解鎖條件，分別為：2017年凈利潤基于2015年年均增長率 2%，對應(yīng)絕對值則分別為100.92億元；2018年凈利潤基于2015年年均增長率 2%，對應(yīng)絕對值為102.94億元；2019年凈利潤基于2015年年均增長率 2%，對應(yīng)絕對值為105億元。而按照長安汽車此前預(yù)計(jì)，2015年實(shí)現(xiàn)凈利潤就已高達(dá)93億-101億元。“解鎖條件并不高。”曹鶴坦言。
在包括曹鶴在內(nèi)的諸多分析人士看來，盡管擬定方案中的條件可能不是最后批準(zhǔn)的條件，但股權(quán)激勵(lì)以如此方式出來，央企股權(quán)激勵(lì)松綁的信號已逐漸明朗。更開放的激勵(lì)政策顯然能更加猛烈地刺激車企高管的奮斗熱情。而這對于長安、長城等自主品牌上市公司而言，也算得上是荊棘路上的一樁利好。來源：華夏時(shí)報(bào) 作者：劉珊珊 共2頁 上一頁 [1] [2] 長安汽車被指小毛病太多說不完 去年投訴比例居首 長安汽車光鮮背后存頑疾：銷量下滑質(zhì)量投訴陡升 長安汽車一年九次內(nèi)召回 亟待啃下質(zhì)管 “硬骨頭” 長安汽車一年內(nèi)8次召回：急速擴(kuò)張留下后遺癥 長安汽車一年內(nèi)8次召回：急速擴(kuò)張后患上富貴病 搜索更多: 長安汽車 |
