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2023年3月，特區(qū)建發(fā)為華南城與11家銀行搭橋牽線，簽訂了約60億元流動(dòng)資金貸款合同，用于償還華南城過往貸款，這也是華南城創(chuàng)立以來獲得的最大筆融資。
此外，特區(qū)建發(fā)還真金白銀地掏出約12.57億元收購華南城旗下第一亞太物業(yè)50%股權(quán)，以及斥資50億元認(rèn)購西安華南城約69.35%股權(quán)，溢價(jià)高達(dá)27.37億元。
然而，這些舉措未能從根本上扭轉(zhuǎn)華南城的困境。市場普遍認(rèn)為，特區(qū)建發(fā)的入局僅是暫緩了華南城走向“清盤”的步伐，甚至可能還會(huì)讓自己陷入風(fēng)險(xiǎn)。
大股東沉默
若自身的造血功能損壞，輸血也僅是“緩兵之計(jì)”。
美元債延期的兩年后，華南城再次站在了違約線上。2024年2月，華南城公告稱，因流動(dòng)資金日趨緊張，預(yù)計(jì)不會(huì)支付2024年2月9日到期的一筆強(qiáng)制贖回款，以及2月12日到期的一筆利息，將導(dǎo)致兩筆美元債券發(fā)生違約事件。
2月19日，大股東特區(qū)建發(fā)確認(rèn)了華南城正式違約。
真正讓華南城開始瓦解的是一筆3.06億美元的債務(wù)違約。2024年4月，華南城未能償付花旗國際作為信托人的美元優(yōu)先票據(jù)，2025年1月花旗國際向香港高等法院提出對(duì)華南城的清盤呈請。
盡管在聆訊日期從原定的4月2日延期三次至8月11日，但現(xiàn)金流早已枯竭的華南城，又如何能給出讓債權(quán)人滿意的債務(wù)重組方案。
截至2024年底，華南城的計(jì)息債務(wù)為302.2億港元，其中即期部分為182.4億港元，流動(dòng)負(fù)債超過流動(dòng)資產(chǎn)28.48億港元�？扇A南城口袋里也僅剩余7.2億港元現(xiàn)金,其中6.8億港元為受限現(xiàn)金。
而此時(shí)被債權(quán)人寄予厚望的大股東也“沉默”了，一方面華南城自身窟窿大，另一方面特區(qū)建發(fā)自身也是重資產(chǎn)運(yùn)營企業(yè)，可用資金規(guī)模相對(duì)有限，且近幾年其自身也壓力巨大。
2023 年，特區(qū)建發(fā)對(duì)華南城股權(quán)投資確認(rèn)10.92億元損失，計(jì)提37.80億元減值準(zhǔn)備，該股權(quán)投資賬面價(jià)值降至48.92億元，導(dǎo)致其年末資產(chǎn)和權(quán)益規(guī)模下降，當(dāng)年凈利潤為負(fù)43.67億元。
據(jù)2025年第三期中期票據(jù)募集說明書，特區(qū)建發(fā)歸母凈利潤已連續(xù)虧損，2023年度虧損44.4億元，2024年度虧損28.05億元，2025年1-3月虧損3.10億元。
不僅利潤虧損，特區(qū)建發(fā)也正面臨多起訴訟糾紛。
2025年6月18日，特區(qū)建發(fā)發(fā)布公告稱，公司因與深基華智等公司合同糾紛案，被訴請支付合計(jì)21.317億元，并于2025年5月26日遭廣州市中級(jí)法院凍結(jié)銀行賬戶。
與此同時(shí)，早在2024年6月3日，花旗國際就維好協(xié)議相關(guān)事宜向香港高等法院起訴深圳市特區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司。
起訴理由是特區(qū)建發(fā)作為大股東，在華南城美元債展期時(shí)與投資人簽訂了維好協(xié)議，但華南城出現(xiàn)債務(wù)違約后，特區(qū)建發(fā)未能履行維好協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)，因此花旗國際申索不少于14.07億美元的賠償。
一位接近香港資本市場人士向觀點(diǎn)新媒體表示：“市場預(yù)計(jì)起訴維好方案件最早或?qū)⒂谀陜?nèi)開庭。”
來源：觀點(diǎn)網(wǎng) 徐穎珊 共2頁 上一頁 [1] [2]
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