10月11日晚間，一則物美收購(gòu)麥德龍的消息迅速在零售圈持續(xù)發(fā)酵，此前引發(fā)軒然大波的還是“家樂(lè)福中國(guó)賣身蘇寧”事件。
據(jù)了解，在競(jìng)爭(zhēng)初期至少有8家公司參與了競(jìng)購(gòu)，包括復(fù)星國(guó)際、萬(wàn)科、永輝、騰訊、大潤(rùn)發(fā)、蘇寧和阿里巴巴，到今年7月，最后一輪由永輝和物美競(jìng)購(gòu)，最終物美略勝一籌拿下麥德龍。
此次交易完成后，麥德龍集團(tuán)預(yù)計(jì)將獲得超過(guò)10億歐元的凈收入。此次交易對(duì)麥德龍中國(guó)的企業(yè)總價(jià)值估值為19億歐元。交易雙方預(yù)計(jì)最遲在2020年第二季度完成交割。
據(jù)悉，麥德龍是歐洲在華的三大賣場(chǎng)巨頭之一。與沃爾瑪、家樂(lè)福等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以租賃門店為主不同，麥德龍?jiān)谥袊?guó)市場(chǎng)有大量自持物業(yè)。截至2018年9月，麥德龍中國(guó)區(qū)銷售額為27億歐元（約合209億人民幣），目前麥德龍共在中國(guó)的59個(gè)城市開(kāi)設(shè)了97家商場(chǎng)，共有1.1萬(wàn)名員工。
不過(guò)，從2013年麥德龍中國(guó)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)觸及峰值后開(kāi)始逐年走下坡路。麥德龍四大業(yè)務(wù)（優(yōu)享會(huì)O2O業(yè)務(wù)、天貓海外官方旗艦店X-Broad、服務(wù)餐飲客戶的食品配送業(yè)務(wù)FSD、服務(wù)企事業(yè)單位的福利禮品業(yè)務(wù)）均遭遇不小的發(fā)展挑戰(zhàn)。
為何要找新東家?麥德龍中國(guó)首席執(zhí)行官康德回應(yīng)道，“雖然麥德龍有成功業(yè)務(wù)模式，但我們遇到了‘速度限制’，麥德龍發(fā)展速度在歐洲算很快的，但中國(guó)市場(chǎng)零售業(yè)發(fā)展迅猛，相比下來(lái)我們的速度較慢。我們需要速度來(lái)幫助麥德龍完善采購(gòu)和數(shù)字化業(yè)務(wù)拓展，尤其是B2B2C方面。”康德認(rèn)為與多點(diǎn)Dmall的結(jié)合可以解決速度和數(shù)字化問(wèn)題。
物美為何勝出？物美集團(tuán)創(chuàng)始人、多點(diǎn)Dmall董事長(zhǎng)張文中對(duì)鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，“一些報(bào)道把并購(gòu)寫(xiě)得花里胡哨，其實(shí)并購(gòu)過(guò)程是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)�。我�?duì)于麥德龍這家德國(guó)企業(yè)也充滿敬意。對(duì)他們來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)讓麥德龍中國(guó)的控股權(quán)的過(guò)程是很認(rèn)真的，為此請(qǐng)了世界上兩大著名的投行——花旗和JP摩根管理這件事。這是一個(gè)完全賣方選擇的事，競(jìng)標(biāo)的人很多，最終我們很幸運(yùn)勝出。”
根據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)發(fā)布的“2018中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)”榜單，物美以483億元的銷售位列11名。近年來(lái)，物美在零售商超資本市場(chǎng)上大舉進(jìn)攻，包括14億收購(gòu)百安居，接盤樂(lè)天瑪特，參與重百混改等成為第二大股東。
“買買買”的資金來(lái)源哪兒？大舉擴(kuò)張的物美是否有高負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)？張文中回應(yīng)質(zhì)疑稱，“在今年資金壓力很大的情況下，物美是唯一一家民營(yíng)企業(yè)評(píng)級(jí)從2A級(jí)調(diào)到3A級(jí)，這說(shuō)明我們有充分的準(zhǔn)備，而且有很強(qiáng)的實(shí)力來(lái)支持我們的發(fā)展。”
談及未來(lái)物美如何整合麥德龍，張文中透露，“數(shù)字化會(huì)是雙方整合、發(fā)揮、共享資源優(yōu)勢(shì)的一個(gè)重要的賦能工具。”張文中還提到，麥德龍的定位會(huì)繼續(xù)保持，品牌還會(huì)是麥德龍，會(huì)長(zhǎng)期使用。同時(shí)，以ClaudeSarrailh為首的團(tuán)隊(duì)會(huì)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。
01
回應(yīng)“資金問(wèn)題”：有充分準(zhǔn)備和資金實(shí)力
Q1：很早之前就傳出麥德龍出售股權(quán)的消息，其中競(jìng)購(gòu)者包括阿里、京東、騰訊和蘇寧等，最終物美勝出。您認(rèn)為物美成功收購(gòu)麥德龍的原因是什么？
張文中：這是一個(gè)完全賣方選擇的事，競(jìng)標(biāo)的人很多，究竟外方采用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)，麥德龍中國(guó)總裁可能更了解。從我們的角度來(lái)看，我們參與了競(jìng)標(biāo)，很幸運(yùn)最后被麥德龍總部選中。第一，麥德龍是一個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)公司，有自己非常獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，比如食品安全方面，我覺(jué)得它代表了中國(guó)的最高標(biāo)準(zhǔn)，我們要堅(jiān)定不移保持這個(gè)特色，按照麥德龍的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，只能更高不能更低。這也是我們收購(gòu)麥德龍控股權(quán)的原因。
第二，麥德龍是2B公司，受眾相對(duì)比較高端。在中國(guó)消費(fèi)提檔升級(jí)的過(guò)程中，大家對(duì)食品安全越來(lái)越重視，對(duì)于食品的質(zhì)量也越來(lái)越關(guān)心。在這種情況下，向高端邁進(jìn)是一個(gè)趨勢(shì)，尤其是做食品生意。這也是我們收購(gòu)麥德龍的第二個(gè)原因。
第三，現(xiàn)在麥德龍也有一定的短板。多點(diǎn)Dmall+物美模式是能夠解決這個(gè)短板的，也就是通過(guò)全面的數(shù)字化提升企業(yè)的效率。這也能為麥德龍吸引更多客戶，麥德龍業(yè)務(wù)會(huì)有更好的發(fā)展�？傊�，我們看好麥德龍未來(lái)，所以，才收購(gòu)麥德龍的控股權(quán)。
一些報(bào)道把這個(gè)并購(gòu)寫(xiě)得花里胡哨，其實(shí)我們?cè)诓①?gòu)過(guò)程中是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)�。我�?duì)麥德龍這家德國(guó)企業(yè)充滿敬意。他們轉(zhuǎn)讓麥德龍中國(guó)的控股權(quán)過(guò)程非常認(rèn)真，請(qǐng)了世界上兩大著名的投行——花旗和JP摩根來(lái)主導(dǎo)這件事情。他們的主管負(fù)責(zé)人跟各家競(jìng)購(gòu)者都進(jìn)行了非常充分的溝通。此外，他們做事情也有一定的邏輯和流程，比如開(kāi)放數(shù)據(jù)室，有一系列的準(zhǔn)入，分階段開(kāi)放，完全透明地提供企業(yè)。我覺(jué)得這是我見(jiàn)過(guò)的最透明、最公開(kāi)、最專業(yè)的轉(zhuǎn)讓企業(yè)股權(quán)的過(guò)程。
我們?cè)谶@個(gè)過(guò)程中也進(jìn)一步看到了麥德龍對(duì)于物美的價(jià)值。當(dāng)然，麥德龍是選擇戰(zhàn)略合作伙伴，麥德龍總部依然持有麥德龍中國(guó)20%的股份，而且長(zhǎng)期持有。所以，他們是很關(guān)心企業(yè)未來(lái)發(fā)展。他們選擇物美作為投資方，特別是選擇多點(diǎn)Dmall作為全面數(shù)字化的戰(zhàn)略合作伙伴是深思熟慮的。這對(duì)多點(diǎn)Dmall的模式是一種充分的認(rèn)可。
Q2：近年來(lái)，物美一直在擴(kuò)張，主導(dǎo)了多個(gè)收購(gòu)案件，除了這次高價(jià)收購(gòu)麥德龍，此前還14億收購(gòu)百安居，14接盤樂(lè)天瑪特，參與重百混改成為第二大股東等。物美的資金情況如何？
張文中：關(guān)于資金問(wèn)題，我不知道你是不是做過(guò)一些深度研究。其實(shí)在今年資金壓力很大的情況下，物美是唯一評(píng)級(jí)從2A+調(diào)整到3A的民營(yíng)企業(yè)。這說(shuō)明我們有充分的準(zhǔn)備，有很強(qiáng)的實(shí)力來(lái)支持我們的發(fā)展。
02
我們不是風(fēng)風(fēng)火火地趕緊并購(gòu)，這絕對(duì)是一個(gè)錯(cuò)覺(jué)
Q3：您對(duì)并購(gòu)的邏輯怎么思考的？標(biāo)準(zhǔn)是什么？還是因?yàn)闀r(shí)間的緊迫感，因?yàn)閿?shù)字化規(guī)模效應(yīng)的必然需求？
張文中：我們不是風(fēng)風(fēng)火火地趕緊并購(gòu)，這絕對(duì)是一個(gè)錯(cuò)覺(jué)。大家感覺(jué)我們并購(gòu)較多，但其實(shí)，我們做每個(gè)并購(gòu)是非常審慎的，對(duì)于任何一個(gè)并購(gòu)都經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期認(rèn)真研究的。一個(gè)企業(yè)的發(fā)展特別是重大戰(zhàn)略方向必須要審慎決定，你要想清楚三五年以后是什么樣子，當(dāng)然也許你會(huì)想錯(cuò)，但要有明確的目標(biāo)，然后圍繞整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)做相應(yīng)安排。
并購(gòu)是一個(gè)很艱難、很有挑戰(zhàn)性的事情。并購(gòu)要求企業(yè)有非常包容的步伐，甚至要求企業(yè)擅長(zhǎng)一門國(guó)際語(yǔ)言，比如麥德龍是一個(gè)以英語(yǔ)為語(yǔ)言的公司，這對(duì)中國(guó)公司是一個(gè)挑戰(zhàn)。如果并購(gòu)?fù)炅撕鬀](méi)法交流、溝通，外國(guó)人才不能繼續(xù)在這個(gè)企業(yè)工作，那你的并購(gòu)離失敗不遠(yuǎn)了。
03
回應(yīng)并購(gòu)簽訂“不平等條款”：沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)
Q4：物美并購(gòu)麥德龍，據(jù)稱雙方有約定諸多看上去對(duì)并購(gòu)者的“不平等條款”，包括協(xié)議前三年經(jīng)營(yíng)權(quán)歸麥德龍，物美是如何看待這個(gè)問(wèn)題？接下來(lái)在整合麥德龍上物美有何具體計(jì)劃和方向？
張文中：關(guān)于麥德龍相關(guān)報(bào)道很多。媒體可能信息比較靈通，但你說(shuō)的這個(gè)事情我都沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，所以我也不便評(píng)價(jià)。
Q5：今年物美陸續(xù)參與重慶商社混改、并購(gòu)麥德龍，大動(dòng)作頻頻，業(yè)內(nèi)聲音認(rèn)為物美有些著急了，可能有消化難的問(wèn)題，您如何看待？這屆消費(fèi)品博覽會(huì)來(lái)了很多區(qū)域零售企業(yè)，除了多點(diǎn)Dmall向這些區(qū)域零售企業(yè)輸出數(shù)字化解決方案之外，物美是否在其他方面有合作想法，比如資本合作等。
張文中：中國(guó)零售業(yè)正面臨重大的變革，這個(gè)變革是在數(shù)字化的基礎(chǔ)上，對(duì)于過(guò)去的零售業(yè)進(jìn)行解構(gòu)和重構(gòu)，這是挑戰(zhàn)也是機(jī)會(huì)。對(duì)于很多區(qū)域零售企業(yè)而言，首先要解決最底層的數(shù)據(jù)搭建問(wèn)題。第二，解決供應(yīng)鏈的問(wèn)題。即，采購(gòu)規(guī)模如何達(dá)到一個(gè)比較高的水平，滿足對(duì)采購(gòu)的高品質(zhì)低價(jià)格的需要。第三，解決經(jīng)營(yíng)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題。我覺(jué)得這些零售企業(yè)應(yīng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，當(dāng)然要有最基礎(chǔ)的條件支撐，比如技術(shù)、供應(yīng)鏈、高的標(biāo)準(zhǔn)支持它發(fā)展。所以，多點(diǎn)Dmall強(qiáng)調(diào)聯(lián)盟的概念，也是希望給大家提供一些這樣的支撐。
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