萬(wàn)達(dá)集團(tuán)企業(yè)文化部新任命、尚處于交接狀態(tài)的總經(jīng)理劉明勝則表示:“我們不允許接受采訪,所以現(xiàn)在我也不方便說(shuō)這個(gè)事。”
但他透露,“因?yàn)檫^(guò)去證監(jiān)會(huì)沒(méi)有公布IPO企業(yè)名單,現(xiàn)在它只是個(gè)預(yù)披露,相當(dāng)于提前預(yù)公布了一下,這次可能要IPO的企業(yè)名單”。
按照證監(jiān)會(huì)公布的IPO申請(qǐng)程序,IPO審核工作流程主要分為受理、見(jiàn)面會(huì)、問(wèn)核、反饋會(huì)、預(yù)先披露、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、會(huì)后事項(xiàng)、核準(zhǔn)發(fā)行等10個(gè)環(huán)節(jié),目前萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)進(jìn)展到第6道程序“初審”。
陳建明和全經(jīng)聯(lián)研究院副院長(zhǎng)陳寶存均表示,在樓市宏觀調(diào)控政策收緊的大背景下,萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在短期內(nèi)上市,仍比較困難。
2015年成為全球不動(dòng)產(chǎn)老大
“萬(wàn)達(dá)的商業(yè)模式是快買、快干、快竣工,不需要囤地,不需要通過(guò)土地升值來(lái)獲取利潤(rùn)。”王健林在1月20日的萬(wàn)達(dá)集團(tuán)公司年會(huì)上依然如此宣稱。
但“快速擴(kuò)張”的商業(yè)地產(chǎn)模式,也讓萬(wàn)達(dá)吃了不少苦頭。早在2003年,央行啟動(dòng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的宏觀調(diào)控,頒布震動(dòng)業(yè)內(nèi)的“121號(hào)文”,規(guī)定開(kāi)發(fā)企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款,其自有資金應(yīng)不低于開(kāi)發(fā)項(xiàng)目總投資的30%。
這對(duì)專注于商業(yè)地產(chǎn)的萬(wàn)達(dá)帶來(lái)了“致命打擊”,“萬(wàn)達(dá)2004年憋得夠戧,差點(diǎn)沒(méi)挺過(guò)去。”王健林在接受媒體采訪時(shí)坦言。資金壓力讓王健林不得不開(kāi)始考慮融資的問(wèn)題,早在2005年初,萬(wàn)達(dá)便期望能夠在境外IPO。
2005年,香港REITs(房地產(chǎn)投資信托基金)上市大門開(kāi)啟,萬(wàn)達(dá)的“訂單商業(yè)地產(chǎn)”模式逐漸企穩(wěn),便引入澳大利亞麥格理銀行作為戰(zhàn)略投資者。
2005年7月,麥格理銀行以5000萬(wàn)美元和3800萬(wàn)美元優(yōu)先債的代價(jià)持有萬(wàn)達(dá)9家商業(yè)廣場(chǎng)28%的股權(quán),這9家商業(yè)廣場(chǎng),正是當(dāng)時(shí)萬(wàn)達(dá)REITs擬上市的主要資產(chǎn)。雙方約定合資成立商業(yè)管理公司,將萬(wàn)達(dá)9家商業(yè)廣場(chǎng)打包到境外發(fā)行REITs,募集目標(biāo)在10億美元以上。2005年底,萬(wàn)達(dá)REITs招股文件在香港獲通過(guò)。按照當(dāng)時(shí)的進(jìn)程,萬(wàn)達(dá)REITs極有可能成為內(nèi)地繼越秀基金之后,赴港上市的第二只REITs。
但2006年7月,國(guó)家部委聯(lián)合下發(fā)嚴(yán)格限制境外公司收購(gòu)內(nèi)地物業(yè)的“171號(hào)文”,萬(wàn)達(dá)麥格理REITs計(jì)劃被迫擱淺。
上市不成,只能另謀出路。2006年9月,麥格理銀行通過(guò)發(fā)行CMBS(即商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券)為萬(wàn)達(dá)在海外募集了1.45億美元資金,這也是首筆涉及中國(guó)內(nèi)地商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。但這筆資金對(duì)處于高速擴(kuò)張、資金需求巨大的萬(wàn)達(dá)而言,只不過(guò)是杯水車薪。2007年,王健林開(kāi)始考慮讓萬(wàn)達(dá)在國(guó)內(nèi)A股上市。
在2008年底樓市處于冰點(diǎn)之際,萬(wàn)達(dá)開(kāi)始上演圈地運(yùn)動(dòng),并將圈來(lái)的土地作為上市籌碼,先后在成都、上海、唐山等城市連續(xù)出手,僅2008年第四季度便投入了50多億元用于增加項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。2009年,則在武漢、吉林、天津、長(zhǎng)春、合肥、福州等城市先后投下巨資。這也被市場(chǎng)解讀為是萬(wàn)達(dá)希望在資本市場(chǎng)上用圈來(lái)的地作為價(jià)值砝碼,希望融到更多的資金。這是以前,其他地產(chǎn)公司上市前慣用的套路。
2009年初,萬(wàn)達(dá)引入建銀國(guó)際(天津)資本管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱為“建銀國(guó)際”)作為基石投資者,并同時(shí)啟動(dòng)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的股份制改造。
2009年8月,萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)便完成了第二輪私募,建銀國(guó)際、華控產(chǎn)業(yè)基金等三家投資機(jī)構(gòu)、三家民營(yíng)企業(yè)和投資人張大中最終獲配。兩輪私募合計(jì)募集資金超過(guò)40億元,第二次私募的價(jià)格更高達(dá)每股17元,無(wú)論是資金規(guī)模還是認(rèn)購(gòu)價(jià)格,均創(chuàng)下中國(guó)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)地私募之最。
兩輪私募完成后,萬(wàn)達(dá)集團(tuán)將10%-13%的股權(quán)出讓給了私募的投資者。在完成私募后一年,萬(wàn)達(dá)的發(fā)展更加突發(fā)猛進(jìn)。僅2010年上半年萬(wàn)達(dá)合同銷售面積就達(dá)到278.8萬(wàn)平方米,合同銷售金額334.4億元,同比增長(zhǎng)超過(guò)200%;現(xiàn)金回款金額271.1億元,同比增長(zhǎng)285%。
然而,2010年4月,又一輪樓市調(diào)控風(fēng)暴開(kāi)始實(shí)施,A股涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司再融資申請(qǐng)均需征求國(guó)土資源部意見(jiàn),房地產(chǎn)企業(yè)IPO閘門也基本被關(guān)上。
自2009年11月6日,南國(guó)置業(yè)成為最后一個(gè)A股IPO的房企之后,房企已有27個(gè)月未能通過(guò)A股IPO實(shí)現(xiàn)融資。此次,證監(jiān)會(huì)突然公布IPO申報(bào)企業(yè)信息,萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)等3家房企赫然在列,讓房企又看到了一絲上市的曙光。
萬(wàn)達(dá)也繼續(xù)開(kāi)始大張旗鼓地跑馬圈地,王健林在年會(huì)上高調(diào)宣布,2012年,萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)公司新增持有物業(yè)面積達(dá)380萬(wàn)平方米,到今年年底,萬(wàn)達(dá)累計(jì)持有物業(yè)面積約1300萬(wàn)平方米,位列全球不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)第四,2013年持有物業(yè)面積近1700萬(wàn)平方米,成為全球不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)第二。
“按目前速度發(fā)展下去,萬(wàn)達(dá)的不動(dòng)產(chǎn)規(guī)模將在2015年超過(guò)排名第一的美國(guó)西蒙公司,成為全球不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)的老大。”王健林如此展望。萬(wàn)達(dá)2015年目標(biāo)是:資產(chǎn)3000億元,年收入2000億元,年納稅300億元,成為世界一流企業(yè)。同時(shí),他宣布,“10年之內(nèi)萬(wàn)達(dá)要成為真正的跨國(guó)企業(yè)”,并且今年要邁出實(shí)質(zhì)性步伐,萬(wàn)達(dá)的跨國(guó)發(fā)展以并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)為主,并不會(huì)自己去國(guó)外買地搞建設(shè),也不搞跨業(yè)務(wù)并購(gòu)。
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