當(dāng)上海市民每天在各種APP和小區(qū)團(tuán)購(gòu)群蹲守新鮮蔬菜時(shí)，大洋彼岸的納斯達(dá)克和紐交所正在見證兩家前置倉(cāng)即時(shí)零售公司的股價(jià)出現(xiàn)驚人反彈。
隨著每日優(yōu)鮮和叮咚買菜的“菜籃子”作用越發(fā)顯著，兩家公司的聲量和估值正急速上升。同樣受到好評(píng)的還有美團(tuán)買菜、盒馬鮮生等。
不能否認(rèn)的是，疫情正在重塑消費(fèi)者的認(rèn)知，也讓他們更頻繁的使用生鮮App，隨之改變的還有市場(chǎng)對(duì)前置倉(cāng)的看法。類似于疫情初期的居家辦公改變遠(yuǎn)程辦公等行業(yè)的軌跡，外界對(duì)前置倉(cāng)的商業(yè)模式正在建立一種新的價(jià)值評(píng)價(jià)體系。
01
前置倉(cāng)“疫”外加速崛起
就整個(gè)市場(chǎng)而言，美股或是中概股都在經(jīng)歷一段不太理想的時(shí)光，比如明星股奈飛、Shopify的股價(jià)已經(jīng)近兩個(gè)月不見起色，而中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF-KraneShares(KWEB)連續(xù)半個(gè)月在30美元左右徘徊。
全局來看，來自國(guó)際局勢(shì)、加息等因素的壓力始終難以消退，為市場(chǎng)蒙上了一層看不透的面紗。
然而，當(dāng)投資者擔(dān)憂遠(yuǎn)在天邊，看不見摸不著的所謂宏觀因素時(shí)，已經(jīng)有一些更確定的事情悄然發(fā)生：自4月以來，分居納斯達(dá)克、紐交所的兩家中國(guó)前置倉(cāng)即時(shí)零售上市公司，每日優(yōu)鮮、叮咚買菜的股價(jià)走出了“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”的趨勢(shì)。
截至發(fā)稿，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜的月內(nèi)股價(jià)漲幅分別高達(dá)62.61%、73.24%，兩家公司自上月低點(diǎn)大幅逆勢(shì)上漲，成為這個(gè)弱行情市場(chǎng)里的“強(qiáng)心劑”。
原因正如每個(gè)人所知，上海突發(fā)的疫情導(dǎo)致居民居家，以蔬菜等食品為主的配送需求大增，而每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、美團(tuán)買菜、盒馬等商業(yè)公司正在開足馬力，保障供應(yīng)，迎來了產(chǎn)品訂單的暴增。
這似乎對(duì)2020年疫情首次蔓延時(shí)的市場(chǎng)進(jìn)行了一次復(fù)制。當(dāng)時(shí)，由于疫情高峰，全球出現(xiàn)居家潮，諸多外賣、遠(yuǎn)程辦公、居家健身娛樂等公司的股價(jià)出現(xiàn)不同程度的爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨后被稱為“疫情紅利股”。
其中具有代表性的公司是Zoom Video，它2019年4月上市時(shí)股價(jià)為65美元，但在2020年10月股價(jià)達(dá)到588美元峰值，一年多時(shí)間達(dá)成10倍神話。盡管后來下跌，其當(dāng)前股價(jià)依然是疫情前的兩倍有余，約114美元。因?yàn)樗屖袌?chǎng)相信，遠(yuǎn)程辦公并不會(huì)丟失效率，反而更有望推動(dòng)生產(chǎn)形式的優(yōu)化。
當(dāng)然，反例也是存在的，家庭健身公司Peloton的股價(jià)一度自22.55美元上漲到171.09美元，但目前已經(jīng)跌回上市時(shí)水平，公司陷入賣身危機(jī)。究其原因，消費(fèi)者的健身需求依然可以在戶外得到滿足，它不像Zoom，帶來了生活方式的根本性變革。
今天，外賣和即時(shí)配送已經(jīng)是一種具有確定性的商業(yè)模式，它成為了普通人日常生活的一部分。相應(yīng)的商業(yè)公司搭建了新時(shí)代的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，而前置倉(cāng)正是基礎(chǔ)設(shè)施中不可或缺的一部分。因此，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜為代表的前置倉(cāng)模式會(huì)更像Zoom而非Peloton，依靠消費(fèi)者習(xí)慣的改變，獲得難以替代的地位。
02
新時(shí)代的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施
這個(gè)4月，有人稱之為“全體上海人民有史以來最平等的一個(gè)月”。原因令人感嘆：
某業(yè)主群截圖顯示，中金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)首席策略分析師疑似丟失老母雞一只；網(wǎng)傳湯臣一品業(yè)主群里，業(yè)主也在憂心盒馬什么時(shí)候好搶貨。
今日資本創(chuàng)始人、投出京東等重量級(jí)企業(yè)、被稱為百億身家“風(fēng)投女王”的徐新，也被傳出缺牛奶面包，加入小區(qū)團(tuán)購(gòu)，事后還發(fā)文感謝朋友的關(guān)心。
簡(jiǎn)單來說，不論你的身份與地位如何，可能都需要蹲守小區(qū)群或者準(zhǔn)時(shí)看著每日優(yōu)鮮、叮咚買菜們的APP，然后才有機(jī)會(huì)取得物資。這說明了兩點(diǎn)，第一，線上買菜，確實(shí)方便安全，配送平等有序，科技改善生活；第二，如果失去能規(guī)�；⑶罢靶源鎯�(chǔ)和運(yùn)轉(zhuǎn)物資的前置倉(cāng)，居民生活的后備保障能力可能被嚴(yán)重削弱，因?yàn)槎虝r(shí)間重建物資配發(fā)體系并不容易。
本次疫情實(shí)際上也類似于一次壓力測(cè)試，前置倉(cāng)們很快調(diào)整狀態(tài)，扛住了需求，說明它們正在從消費(fèi)的可選方式變成主流方式，出現(xiàn)緊急情況時(shí)更成為民生供應(yīng)最后的保險(xiǎn)栓。
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