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或許我們應該關(guān)注一下拼多多的營收結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)率。
跟淘寶當年的變現(xiàn)模式一樣，拼多多的收入，大部分來自在線市場服務(wù) （廣告） 和傭金。在線市場服務(wù)包括頁面廣告、競價排名等，傭金包括交易手續(xù)費和支付處理費。為了拉攏商家，拼多多早期只收取商家0.6%的支付處理費。這意味著，未來提高傭金，將是拼多多的一大變現(xiàn)法寶。
事實上，廣告費用是當前階段拼多多最主要的收入來源。有拼多多商家告訴燃財經(jīng)，從2019年開始，拼多多一個最明顯的變化就是，過去對商家免費的流量，現(xiàn)在開始收費了。“需要購買廣告才能獲得曝光，過去開店就有訂單的時代，已經(jīng)結(jié)束了。”
在線營銷服務(wù)收入及占營收比例
在線營銷服務(wù)收入占總營收的比例，從2018年一季度的80%，漲到如今的90%，而傭金占比則同步降至10%。平臺的傭金沒有隨著GMV的增加而大幅增加，廣告跑在了前面。
而從變現(xiàn)率的角度，拼多多單季GMV已經(jīng)破萬，但整體變現(xiàn)率只有1%。黃崢說，拼多多具備隨時盈利的能力。
未來怎么打？
拼多多不缺用戶。按活躍用戶量，它已經(jīng)遠遠將京東甩在身后，并對阿里構(gòu)成了實質(zhì)威脅。
拼多多也不缺錢。2019年底，拼多多賬上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物有333億元，足夠它繼續(xù)開展百億補貼。它在去年剛以“0%到期收益率和0%票息”，募集了一筆10億美元的可轉(zhuǎn)債。
它缺的是像阿里一樣的生態(tài)能力，以及像京東一樣的供應鏈能力。
但目前階段它需要做的是，如何將這近6億用戶，牢牢地綁定在自己的App上，并成功將之變現(xiàn)。
種種跡象能看到拼多多的嘗試。
去年底，拼多多悄悄上線了火車票業(yè)務(wù)，從實物商品延展到服務(wù)產(chǎn)品。今年初，拼多多正式上線了多多直播，對標淘寶直播。1月下旬，拼多多完成對支付公司付費通的并購，獲得支付牌照。春節(jié)假期間，拼多多在其App內(nèi)上線了名為“多多視頻”的短視頻功能，切入短視頻領(lǐng)域。
此外，還有上線拼單分享社交功能的拼小圈，推出線下團購工具“快團團”。拼多多試圖改變單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，圍繞電商的基本盤做更多的增量。
從研發(fā)費用的增加，能看到這些轉(zhuǎn)變的發(fā)生。
拼多多各季度研發(fā)費用 制圖 / 燃財經(jīng)
2019年，拼多多在研發(fā)上投入了39億元，是前兩年總和的三倍。研發(fā)費用占收入的比例，從2019年一季度開始，就一直維持在10%以上，要遠高于2018年。
疫情期間，京東逆勢爆發(fā)，憑借在電商供應鏈的多年積累，以及京東物流可靠的服務(wù)，京東的價值得到了重估。除了用戶端的好評，其股價也在節(jié)節(jié)攀升。四季度財報發(fā)布當天，京東股價漲了12%。
也正是從疫情開始，市場逐漸認識到，綜合型的電商，光有用戶和流量還不夠，紛繁復雜的流量玩法背后，如果沒有強大的供應鏈做支撐，天花板就會很有限。而這，正是拼多多的短板。
用戶數(shù)量和盈利規(guī)模，對于拼多多而言很重要，但卻一定不是唯一。
600億美元市值的京東，和400億美元市值的拼多多，中間差的絕不止一個京東物流。而跟5200億美元市值的阿里之間，相差的也不僅僅只是1.3億用戶。
拼多多的未來，依然充滿變數(shù)。
來源: 燃財經(jīng) 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 拼多多 |
