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北京時間9月24凌晨，新電商平臺拼多多宣布擬發(fā)行8.75億美元可轉換優(yōu)先債券。債券初始認購者可在13天內額外認購1.25億美元。據(jù)此推測，拼多多此次發(fā)行的規(guī)模將在10億美元左右。
拼多多方面表示，本次發(fā)行所得款項將主要用于平臺研發(fā)投入和新農業(yè)基礎設施建設。拼多多將繼續(xù)大力投入農業(yè)科技研發(fā)和農產品上行體系建設。
首只具“發(fā)行人贖回權”中概股
拼多多披露的信息顯示，本次可債券發(fā)行為無抵押模式，債券將于2024年10月到期。本次發(fā)行中，拼多多具有“發(fā)行人贖回權”（Issuer Call Option）：“自2022年10月1日起，如拼多多在連續(xù)30個交易日期間的任何至少20個交易日中，股價均達到可轉債有效轉股價的至少130%，則拼多多方面可以現(xiàn)金的方式贖回全部或部分本次發(fā)行的可轉債” 。
有投行出身人士對此項條款解讀時表示，當這一條款被觸發(fā)時，公司選擇按原價贖回可轉債，而股價已經漲了130%，沒有投資人會愿意被原價贖回，所以這個條款“相當于一個變相的強迫轉股動作”。
2019年，有超過一半的美國上市的科技股企業(yè)發(fā)行了可轉債，而在發(fā)行可轉債的公司中又有超過一半，在發(fā)行時會采用“發(fā)行人贖回權”這樣的結構。這種結構被市場認為易于確定當次可債轉的頂格價格區(qū)間，同時將很好地保護發(fā)行可轉債公司現(xiàn)有股東的權益。
公開信息顯示，拼多多成為美國資本市場首只發(fā)行可轉債時附帶“發(fā)行人贖回權”的中概股。
截至當天收盤，拼多多股價為33.82美元，市值達393.11億美元。2019年以來，拼多多股價累積漲幅超過50%。
募資將投入農產品上行等基礎設施
拼多多方面表示，此次發(fā)行所得款項將主要用于平臺研發(fā)投入和新農業(yè)基礎設施建設。拼多多正致力于打造覆蓋全國主要農產區(qū)的一體化上行模式，大幅提升國內農產品流通環(huán)節(jié)的效率，推動覆蓋產區(qū)加速現(xiàn)代化農業(yè)建設進程，帶動中國邊遠地區(qū)實現(xiàn)產品上行和產業(yè)下沉。
拼多多的農貨上行工程，基于一套需求側推動流通側和供給側變革的全新體系。通過分布式AI技術和商品流模式，拼多多在短時間內聚集海量需求，從而迅速消化掉大批量的當季農產品。2018年，拼多多實現(xiàn)農（副）產品訂單總額653億元，成為中國最大的農產品上行平臺之一。拼多多方面表示，預計2019年平臺農（副）產品的上行規(guī)模將超過1200億元。（來源：新浪）
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