值得一提的是，這次61家獲牌企業(yè)中，有34家是從事預(yù)付卡發(fā)行與受理業(yè)務(wù)的;百聯(lián)集團(tuán)旗下的安付寶商務(wù)有限公司、錦江國(guó)際集團(tuán)旗下的錦江國(guó)際電子商務(wù)有限公司(下稱(chēng)錦江電商)等都在第三批獲牌名單中。而前兩次獲牌的預(yù)付卡企業(yè)分別有6家和7家。

　　預(yù)付卡是指以營(yíng)利為目的發(fā)行的、在發(fā)行機(jī)構(gòu)指定范圍內(nèi)購(gòu)買(mǎi)商品或服務(wù)的預(yù)付價(jià)值，以卡片、密碼等形式發(fā)行的電子支付工具。

　　雖然已經(jīng)在中國(guó)衍生多年，但預(yù)付卡一直處于無(wú)監(jiān)管的“灰色地帶”。

　　2011年5月，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了七部委《關(guān)于規(guī)范商業(yè)預(yù)付卡管理的意見(jiàn)》(下稱(chēng)《意見(jiàn)》)，首次明確了商業(yè)預(yù)付卡的地位、作用和分類(lèi)，明確了分類(lèi)監(jiān)管的思路，這預(yù)示著中國(guó)商業(yè)預(yù)付卡行業(yè)進(jìn)入了監(jiān)管時(shí)代。

　　央行的一紙牌照也讓大量預(yù)付卡企業(yè)面臨生死一線的考驗(yàn)。

　　牌照改變命運(yùn)

　　2010年人民銀行對(duì)特定非金融機(jī)構(gòu)的登記核實(shí)報(bào)告顯示，全國(guó)發(fā)行預(yù)付卡的非金融機(jī)構(gòu)達(dá)243家。但目前為止，“持證上崗”的預(yù)付卡企業(yè)還只是少數(shù)派。

　　另外，諸如斯瑪特卡、雅高E卡等有外資背景的預(yù)付卡目前也尚未獲批。

　　“外資背景的企業(yè)，肯定不會(huì)是誰(shuí)都不管，但到底怎么管，目前還說(shuō)不好。”易觀國(guó)際的分析師張萌稱(chēng)。

　　無(wú)論如何，對(duì)于未獲牌照的發(fā)卡機(jī)構(gòu)而言，目前最棘手的問(wèn)題是，在獲得牌照前央行不允許他們?cè)侔l(fā)新卡，一位支付業(yè)內(nèi)人士指出。

　　即使是獲牌企業(yè)，也是命運(yùn)各異。

　　目前，按預(yù)付卡的發(fā)卡主體可分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是專(zhuān)營(yíng)預(yù)付卡的機(jī)構(gòu)，斯瑪特卡就由這類(lèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行;另一類(lèi)是有產(chǎn)業(yè)背景的商業(yè)企業(yè)發(fā)行預(yù)付卡，比如百聯(lián)集團(tuán)發(fā)行聯(lián)華OK卡。

　　在監(jiān)管政策出臺(tái)前，卡機(jī)構(gòu)的直接收益來(lái)源有這樣幾個(gè)：其一，沉淀資金的利息;其二，沉淀資金的理財(cái)收益;其三，向商戶(hù)收取的交易傭金;其四，卡的殘值，包括卡的押金等。

　　但無(wú)論是國(guó)務(wù)院的《意見(jiàn)》，還是央行的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，都對(duì)獲牌企業(yè)的行為有了更多約束。比如，他們都明確規(guī)定：發(fā)卡機(jī)構(gòu)接受的客戶(hù)用于未來(lái)支付的預(yù)付資金(即備付金)不屬于發(fā)卡機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)，發(fā)卡機(jī)構(gòu)不得以任何形式挪用、擠占。

　　“現(xiàn)在的備付金只能用于銀行存款，獲取利息，或在央行所允許的范圍內(nèi)進(jìn)行資本運(yùn)作”，一位業(yè)內(nèi)人士分析，發(fā)卡機(jī)構(gòu)用備付金炒股票、投資高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等情況將不會(huì)發(fā)生了。

　　對(duì)此，一家發(fā)卡機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人卻表示，如果第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀的巨額資金不進(jìn)行合理資本運(yùn)營(yíng)，單靠活期存款利率及手續(xù)費(fèi)，其自身的盈利空間將被極大的壓縮。

　　另外，《意見(jiàn)》還規(guī)定，為防止發(fā)卡人無(wú)償占有卡內(nèi)殘值，記名預(yù)付卡不設(shè)有效期，不記名預(yù)付卡有效期不得少于3年，對(duì)于超過(guò)有效期尚有資金余額的，發(fā)卡人應(yīng)提供激活、換卡等配套服務(wù)。

　　在錦江電商CEO包磊看來(lái)，政府出臺(tái)的這一系列監(jiān)管規(guī)定一定程度上加強(qiáng)了對(duì)發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資本運(yùn)作監(jiān)管，從而讓消費(fèi)者得到了權(quán)益的最大保護(hù)，且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這一系列措施將有助于規(guī)范市場(chǎng)，把蛋糕做得更大。

　　但對(duì)于有產(chǎn)業(yè)背景的發(fā)卡機(jī)構(gòu)而言，預(yù)付卡并不僅僅為他們帶來(lái)直接收益，還將有助于其實(shí)體產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)。

　　包磊就明確表示，“錦江e卡通的發(fā)行將能有效地推動(dòng)錦江國(guó)際集團(tuán)整體品牌形象的提升，并能為集團(tuán)旗下各實(shí)體產(chǎn)業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)提供有力的支持”。

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