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來源：經(jīng)濟觀察報
12月12日，萬達(dá)集團（以下簡稱“萬達(dá)”）官網(wǎng)披露，太盟投資（PAG）與大連萬達(dá)商管集團（以下簡稱“大連萬達(dá)”）簽署新投資協(xié)議，太盟投資將聯(lián)合其他投資者，在2021年的投資贖回期滿時，經(jīng)大連萬達(dá)贖回后，對珠海萬達(dá)商業(yè)管理集團股份有限公司（以下簡稱“珠海萬達(dá)”）再投資。
與此同時，為了應(yīng)對債務(wù)及可能的對賭失敗，萬達(dá)也在將重資產(chǎn)持有的萬達(dá)廣場擺上貨架。一位萬達(dá)人士透露，目前集團在盤點相關(guān)資產(chǎn)，“只要能賣的全部要賣掉，包括一些閑置的設(shè)備，也要拆下來賣掉”。
珠海萬達(dá)在全國管理了494個商業(yè)項目，大連萬達(dá)與太盟投資及相關(guān)投資者簽署新協(xié)議，意味著之前大連萬達(dá)、珠海萬達(dá)與投資人簽署的上市對賭危機暫時解除。但王健林和萬達(dá)也可能因此失去對珠海萬達(dá)的控制權(quán)。
對大連萬達(dá)及太盟投資簽訂新協(xié)議的相關(guān)問題，經(jīng)濟觀察網(wǎng)暫未獲得萬達(dá)集團方面的回復(fù)。
一、對賭失敗
2021年8月，為重新上市，大連萬達(dá)成立珠海萬達(dá)，并引入騰訊、螞蟻、中信資本、星匠、合眾人壽、碧桂園服務(wù)、鄭裕彤家族、太盟投資、珠海SASAC等投資者，累計投資額380億元，合計持股21.17%。
大連萬達(dá)、珠海萬達(dá)與投資人簽署了業(yè)績和上市對賭協(xié)議。
業(yè)績對賭約定，2021年至2023年，珠海萬達(dá)凈利潤將分別不低于51.9億元、74.3億元及94.6億元。如未達(dá)成，則大連萬達(dá)及珠海萬贏（珠海萬達(dá)股東）將以零對價轉(zhuǎn)讓有關(guān)數(shù)量的股份或向投資者支付現(xiàn)金，以補償投資者。
上市對賭協(xié)議約定，如果2023年12月31日前，珠海萬達(dá)未能在港交所上市，投資者可要求珠海萬達(dá)回購全部或部分股份，回購價格為本金外加8%的年化利率。
2021年10月21日，珠海萬達(dá)第一次向港交所遞交招股書，此后，分別于2022年4月、2022年10月和2023年6月三次遞交招股書，但至今未拿到證監(jiān)會出具的H股準(zhǔn)許發(fā)行批復(fù)。
萬達(dá)官網(wǎng)披露，珠海萬達(dá)2021年至2023年凈利潤分別為53億元、75億元和95億元（預(yù)估），完成了業(yè)績對賭。
不過，距離珠海萬達(dá)與投資人約定的上市時限只剩十幾天時間，包括萬達(dá)一些人士在內(nèi)的業(yè)界普遍認(rèn)為，珠海萬達(dá)上市可能無望。
二、代價
此番太盟投資及其他投資者的出現(xiàn)，為大連萬達(dá)和珠海萬達(dá)帶來轉(zhuǎn)機，但這一交易背后，萬達(dá)付出的代價是什么？
太盟投資是380億元戰(zhàn)投的最大出資人，共出資180億元，占比超過47%。根據(jù)新協(xié)議，大連萬達(dá)持有珠海萬達(dá)40%股權(quán)，太盟投資等現(xiàn)有及新進(jìn)投資人總持股60%。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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