來(lái)源：中國(guó)房地產(chǎn)報(bào)
“最近幾年來(lái)，這家企業(yè)的決策者其實(shí)并沒(méi)有犯下明顯的錯(cuò)誤，外部環(huán)境的影響更甚。”一位金融機(jī)構(gòu)投資人士置評(píng)。
6年，似乎是一個(gè)輪回，當(dāng)時(shí)針的刻度走到2023年末，對(duì)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林而言，又到了人生的十字路口。
“懇請(qǐng)債權(quán)人同意展期方案。因?yàn)樵摴P美元債能夠成功展期，對(duì)于境內(nèi)銀行決定對(duì)萬(wàn)達(dá)商管是否無(wú)還本續(xù)貸有很大的影響。”這是萬(wàn)達(dá)商管在和債權(quán)人溝通時(shí)的態(tài)度。
11月28日，據(jù)澎湃新聞報(bào)道，大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)達(dá)商管”）近期在和持有人溝通時(shí)表示，希望債券持有人能夠通過(guò)2024年1月29日到期的這筆美元債的展期方案。按照萬(wàn)達(dá)商管的方案，擬對(duì)這筆美元債展期至2024年12月29日。
接近萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的人士表示，這筆債券正是萬(wàn)達(dá)集團(tuán)此前對(duì)外公開(kāi)展期金額為6億的美元債。
2017年開(kāi)始，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)曾因?yàn)橘Y金鏈緊張不得不開(kāi)啟資產(chǎn)拋售模式，不過(guò)也因禍得福。6年后的今天，同樣的劇情似乎又開(kāi)始在王健林身上上演，王健林還能絕處逢生嗎？
“最近幾年來(lái)，這家企業(yè)的決策者其實(shí)并沒(méi)有犯下明顯的錯(cuò)誤，外部環(huán)境的影響更甚。”一位金融機(jī)構(gòu)投資人士置評(píng)。
“多事之秋”
萬(wàn)達(dá)商管此前已經(jīng)公開(kāi)表示對(duì)該只美元債的展期計(jì)劃，并稱由于當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷，境外資本市場(chǎng)利率不斷上升，公司再融資面臨一定困難，且萬(wàn)達(dá)商管子公司珠海商管年底前獲批上市存在一定不確定性，為減少公司短期流動(dòng)性壓力，萬(wàn)達(dá)商管主動(dòng)提前進(jìn)行流動(dòng)性管理，籌備美元債調(diào)整還款計(jì)劃。
資料顯示，該筆債券到期日為2024年1月29日，票面利率7.25%，投資級(jí)別為高收益級(jí)，發(fā)行規(guī)模為6億美元，發(fā)行價(jià)格為99.036美元，發(fā)行收益率為7.39%。
萬(wàn)達(dá)商管與債權(quán)人之間的利益在激烈地碰撞著，但圍繞在前者周邊的待解之題還不止于此。
11月27日，有消息稱珠海萬(wàn)達(dá)商管有意將其在香港的上市時(shí)間最長(zhǎng)推遲至2026年，目前正在和投資方進(jìn)行商討。
有投資方對(duì)這一方案并不接受，其認(rèn)為時(shí)間推遲得太久，按照目前的環(huán)境來(lái)看，無(wú)法預(yù)知未來(lái)的情況，當(dāng)中變化性太大；一家持有萬(wàn)達(dá)美元債的私募機(jī)構(gòu)也表示不同意該方案，原因是延期時(shí)間太久，資金成本也很高，如果延遲到2024年可能會(huì)考慮。
珠海萬(wàn)達(dá)商管上市時(shí)間推遲對(duì)當(dāng)下的萬(wàn)達(dá)商管而言加大了考驗(yàn)難度。
11月15日，有資本市場(chǎng)消息稱，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)旗下珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市前投資者拒絕延期支付300億元及年底到期利息的初步提議。
根據(jù)消息，珠海萬(wàn)達(dá)商管向上市前投資者提出在4年內(nèi)分期償還300億元，同時(shí)提供珠海萬(wàn)達(dá)超過(guò)20%的股權(quán)作為抵押。消息人士稱，萬(wàn)達(dá)亦正在考慮其他增強(qiáng)流動(dòng)性的選擇，包括再出售購(gòu)物中心部門的股權(quán)以及增加私人信貸額度。
現(xiàn)在是王健林的“多事之秋”——美元債展期影響投資者信心，從而拖累珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市進(jìn)程，由此引發(fā)的對(duì)賭協(xié)議償還300億元本息成為萬(wàn)達(dá)商管的另一個(gè)重?fù)?dān)，進(jìn)而惡化萬(wàn)達(dá)商管的流動(dòng)性，這對(duì)企業(yè)而業(yè)，無(wú)疑難度增加。
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