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剝離松節(jié)油資產(chǎn)也被關(guān)注
除了清倉(cāng)式計(jì)提商譽(yù)減值遭受重點(diǎn)問詢外，青松股份剝離傳統(tǒng)的松節(jié)油資產(chǎn)也遭監(jiān)管關(guān)注。
11月1日，青松股份發(fā)布公告稱，擬分別以2.56億元、2822萬元現(xiàn)金對(duì)價(jià)向王義年轉(zhuǎn)讓子公司福建南平青松化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青松化工”）、龍晟（香港）貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱“香港龍晟”）100%股權(quán)。
當(dāng)晚，青松股份收到了深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部的關(guān)注函，對(duì)相關(guān)可疑之處進(jìn)行追問。
本次剝離資產(chǎn)確實(shí)有異常。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年6月30日，青松化工收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值約為2.56億元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值約為3.30億元，兩者相差7421.11萬元，差異率為28.99%。本次交易就低不就高，采用收益法評(píng)估結(jié)果作為參照。另一家標(biāo)的公司的交易價(jià)格參照凈資產(chǎn)作價(jià)。
值得一提的是，青松化工存在應(yīng)付青松股份約6.41億元拆借款。交易雙方約定，青松股份在收到王義年支付的首筆1.28億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款且青松化工至少償還2億元拆借款后5個(gè)工作日內(nèi)，各方辦理本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所需的工商登記手續(xù)。拆借款未償還部分4.41億元在青松化工完成工商過戶后6個(gè)月內(nèi)償還完畢，王義年對(duì)前述拆借款償還承擔(dān)連帶保證責(zé)任。
4.41億元延遲償還，青松股份存在對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)資助行為。
王義年是何許人？關(guān)于此人的公開信息并不多，其為何要購(gòu)買虧損資產(chǎn)、是否具備償付能力備受關(guān)注。
截至今年6月底，青松化工的凈資產(chǎn)只有2.43億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)74.51%，今年上半年虧損0.41億元。
青松股份稱，出售松節(jié)油業(yè)務(wù)資產(chǎn)后，公司聚焦于以化妝品業(yè)務(wù)為主業(yè)的大消費(fèi)業(yè)務(wù)布局，將集中資源，努力提升公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力。
問題在于，從公司對(duì)諾斯貝爾密集計(jì)提商譽(yù)減值來看，公司的化妝品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不佳。今年半年報(bào)顯示，其化妝品業(yè)務(wù)毛利率僅為3.01%，較上年同期下降了14.05個(gè)百分點(diǎn)。2020年全年，該業(yè)務(wù)毛利率為22.35%。
截至今年三季度末，青松股份存貨余額8.21億元，占總資產(chǎn)的22.1%。前九個(gè)月，公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)124.63天，較上年同期116.77天有所上升。
存貨規(guī)模較高、周轉(zhuǎn)天數(shù)下降，是否存在產(chǎn)品滯銷情形？
值得一提的是，2021年，擴(kuò)產(chǎn)后的青松股份化妝品業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率不足40%，公司仍然打算繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。
去年11月，諾斯貝爾以1.14億元價(jià)格競(jìng)得廣東中山的一塊土地，擬用于建設(shè)集生產(chǎn)車間、辦公及研發(fā)大樓、智能倉(cāng)儲(chǔ)、員工生活中心于一體的大型產(chǎn)業(yè)園區(qū)，并承諾該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資不低于9億元，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)值達(dá)到18億元。
對(duì)此，監(jiān)管也曾追問，在業(yè)績(jī)下滑且化妝品業(yè)務(wù)產(chǎn)能利用率較低的情況下，進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)的必要性與合理性，是否存在新增產(chǎn)能無法消化的風(fēng)險(xiǎn)。但公司依然認(rèn)為十分有必要且合理。
目前，青松股份正在籌劃向林世達(dá)定增，募資不低于3.2億元且不超過4.5億元（含本數(shù)）。林世達(dá)目前為公司董事，本次定增完成后，蟄伏四年的林世達(dá)將拿下青松股份控制權(quán)，最終完成諾斯貝爾借殼上市。
只是，青松股份的基本面仍然堪憂，該如何突圍？
來源：長(zhǎng)江商報(bào) 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 青松股份 |
