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來源：新浪財經上市公司研究院 作者：新消費主張/cici
10月28日，青松股份發(fā)布2022年三季報，營收凈利雙降、延續(xù)業(yè)績頹勢，其中營業(yè)總收入21.42億元，同比下降19.61%，歸母凈利潤虧損6.57億元，虧損規(guī)模進一步放大。第三季度單季度營業(yè)總收入7.26億元，同比下降3.71%；單季度歸母凈利潤虧損4.99億元，同比下降704.35%。
青松股份巨額虧損，與其2019年高溢價收購的化妝品代工廠諾斯貝爾業(yè)績承諾期后業(yè)績大變臉、巨額商譽計提存在緊密聯(lián)系。除此之外，青松股份還將剝離松節(jié)油深加工業(yè)務，全面押注化妝品代工業(yè)務。化妝品代工不足3%的毛利率水平能協(xié)助青松股份扭轉業(yè)績巨額虧損嗎？
高溢價收購化妝品代工廠承諾期后業(yè)績巨虧 巨額商譽計提下財務大洗澡？
諾斯貝爾是青松股份化妝品代工經營主體，以化妝品ODM業(yè)務為主，主要產品包括面膜、護膚品、濕巾等，其合作國內品牌有：韓后、丸美、美膚寶、佰草集、珀萊雅、御泥坊、妮維雅、植物醫(yī)生、上海家化、高姿等。
2017-2020年，青松股份均保持著營收、凈利增長；可步入2021年之后，公司業(yè)績報畫風突變，業(yè)績雙降及出現歸母凈利潤巨額虧損的狀況，這與公司護膚品代工業(yè)務經營主體諾斯貝爾存在緊密聯(lián)系。
2019年，青松股份作價24.30億元收購諾斯貝爾90%股權，形成商譽13.66億元。對應的業(yè)績承諾為：諾斯貝爾2018年度實現的經審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤不低于2.0億元；諾斯貝爾2018年度和2019年度合計實現的凈利潤不低于4.4億元；諾斯貝爾2018年度、2019年度和2020年度合計實現的凈利潤不低于7.28億元。
2018年-2020年，諾斯貝爾分別實現扣非歸母凈利潤2.10億元、2.43億元、2.87億元，累計實現扣非歸母凈利潤7.4億元，完成業(yè)績承諾。
然而，業(yè)績承諾期一過，諾斯貝爾業(yè)績立即變臉。2021年營業(yè)收入為25.09億元，同比下降6.05%，營業(yè)利潤虧損0.66億元，同比轉虧。2022年前3季度諾斯貝爾營業(yè)收入14.55億元，較上年同期下降18.33%；營業(yè)利潤虧損-1.53億元，虧損規(guī)模進一步擴大。
諾斯貝爾的高溢價收購以及承諾期過后的業(yè)績大變臉，為青松股份2021年后財務商譽爆雷埋下了隱患。2021年青松股份合計計提商譽減值9.13億元后，今年前三季度將剩下的4.53億元商譽全額計提。
2022年前三季度，公司主營收入33.43億元，同比上升0.91%；歸母凈利潤1.19億元，同比下降18.88%；扣非凈利潤1.1億元，同比下降18.37%；其中2022年第三季度，公司單季度主營收入11.41億元，同比下降4.38%；單季度歸母凈利潤3615.68萬元，同比下降37.37%；單季度扣非凈利潤3663.37萬元，同比下降34.25%。
楊建新業(yè)績暴雷前精準“清倉式減持”
2016年9月，楊建新控制的山西廣佳匯以5.85億元協(xié)議受讓青松股份原實控人及其他股東合計持有的12.86%股份。隨后，楊建新又不斷在二級市場增持青松股份股票，累計取得青松股份3.19%股份，總對價為1.02億元。
2017年11月，楊建新再次以3.18億元對價協(xié)議受讓青松股份7%股份以及原實控人6.75%股份的表決權。協(xié)議受讓及表決權委托后，楊建新合計持有的青松股份比例達23.05%，可支配表決權比例為29.80%，成為青松股份實際控制人。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 青松股份 |
