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10月26日，當(dāng)代置業(yè)（中國）有限公司（以下簡稱“當(dāng)代置業(yè)”，01107.HK）發(fā)布公告表示，本公司發(fā)行并于新加坡證券交易所上市的于2021年到期的12.85厘優(yōu)先票據(jù)于10月25日到期，發(fā)生票據(jù)違約。
根據(jù)規(guī)管票據(jù)的契約，該等票據(jù)的所有未償還本金及其任何應(yīng)計(jì)但未付利息于2021年10月25日到期。因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)行業(yè)環(huán)境以及本集團(tuán)最近面臨的COVID-19疫情等多種因素的不利影響導(dǎo)致預(yù)計(jì)之外的流動(dòng)性問題，票據(jù)本金及其應(yīng)計(jì)但未付利息的還款安排未能于當(dāng)日達(dá)成。
對于給公司帶來的影響，當(dāng)代置業(yè)表示，公司董事會及管理層正在評估本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金狀況，并密切監(jiān)察此事的發(fā)展。公司正與其法律顧問盛德律師事務(wù)所合作，并預(yù)計(jì)近期聘請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，以協(xié)助其制定顧及境內(nèi)外利益相關(guān)者之利益的整體規(guī)劃。
此外，當(dāng)代置業(yè)稱，應(yīng)公司要求，自2021年10月21日上午9時(shí)正起，公司股份及債權(quán)證券于聯(lián)交所暫停買賣。公司股份及債權(quán)證券將繼續(xù)暫停買賣直至進(jìn)一步通知。
10月11日，當(dāng)代置業(yè)發(fā)布公告表示，10月25日到期的2億美元債券余額延期3個(gè)月兌付，目前正在尋求投資人諒解和同意。但10月20日，公司再發(fā)文，終止有關(guān)于2021年到期的12.85厘優(yōu)先票據(jù)的同意征求。
記者根據(jù)債券數(shù)據(jù)平臺DM查詢，該筆債券是當(dāng)代置業(yè)于2019年4月25日發(fā)行，期限為18個(gè)月，發(fā)行規(guī)模為3億美元。由當(dāng)代置業(yè)的若干附屬公司擔(dān)保，并在新交所上市。目前余額為2.5億美元，利率為12.85%。
在在上述余額為2.5億美元債公布延期兌付后，10月12日，穆迪將當(dāng)代置業(yè)的家族企業(yè)評級從B2下調(diào)至Caa2，將其發(fā)行債券的高級無抵押評級從B3下調(diào)至Caa3，并將上述評級列入可能進(jìn)一步下調(diào)的觀察；10月14日，惠譽(yù)報(bào)告稱，將當(dāng)代置業(yè)的長期外幣和本幣發(fā)行人違約評級由“B”下調(diào)至“C”，并將其高級無抵押評級和未償債券評級由“B”下調(diào)至“C”，回收率評級由“RR4”下調(diào)至“RR6”。
此外，除了這筆債券，據(jù)記者根據(jù)DM查詢，目前當(dāng)代置業(yè)存續(xù)的四只美元債，總規(guī)模超過10億美元。值得注意的是，在上述余額為2.5億美元債公布延期兌付后，這四只美元債券出現(xiàn)暴跌。目前這四只美元債報(bào)價(jià)均跌破20美元。
另外，從業(yè)績表現(xiàn)來看，據(jù)當(dāng)代置業(yè)2021年半年報(bào)數(shù)據(jù)，2021年上半年總收入同比增長 9.6%至人民幣95.43億元。物業(yè)銷售收入同比增 8.6%至人民幣93.16 億元，占總收入的 97.6%。毛利率由 2020 年上半年的 24.4%下滑至 2021 年上半年的 23.2%。
不過，截至上半年，當(dāng)代置業(yè)整體債務(wù)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，長期債務(wù)在債務(wù)總額中占據(jù)更大比重。計(jì)息債務(wù)總額由2020年末的人民幣245.93億元擴(kuò)大至2021年上半年末的人民幣 287.55億元。短期債務(wù)占計(jì)息債務(wù)總額的百分比由2020年末的39.9%降至2021年上半年末的32.5%。
8月18日，國泰君安國際發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評當(dāng)代置業(yè)上半年業(yè)績時(shí)表示，公司2021年上半年的財(cái)務(wù)業(yè)績基本符合我們的預(yù)期。多元化的拿地渠道能夠一定程度上降低對招拍掛的依賴。綠色產(chǎn)品線以及在環(huán)境、社會及管治方面的持續(xù)發(fā)展將在未來取得成果。維持對當(dāng)代置業(yè)“收集”的投資評級。預(yù)計(jì)市場情緒的改善將促進(jìn)當(dāng)代置業(yè)估值的逐步回升。
值得注意的是，截至2021年上半年末，現(xiàn)代置業(yè)總現(xiàn)金余額達(dá)到人民幣174.25億元。盡管半年報(bào)業(yè)績表現(xiàn)不差，但10月份的美元債卻仍然發(fā)生了違約。
截至發(fā)稿，當(dāng)代置業(yè)股價(jià)為0.38港元/股，仍然繼續(xù)處于停牌狀態(tài)。針對目前債券違約情況，10月26日，記者也撥打了當(dāng)代置業(yè)披露出聯(lián)系方式，截至發(fā)稿，尚未獲得接通。
根據(jù)官網(wǎng)介紹，當(dāng)代置業(yè)設(shè)立于2000年，總部位于北京，2013年在香港聯(lián)合交易所上市，股票代碼1107.HK。集團(tuán)具有一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，自主研發(fā)運(yùn)營十大綠色科技系統(tǒng)和五大擴(kuò)展系統(tǒng)，打造中國綠色科技地產(chǎn)領(lǐng)域的標(biāo)志性品牌——“MOMΛ”，當(dāng)代MOMΛ項(xiàng)目曾榮獲世界十大建筑奇跡之一。
來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤
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