白酒作為上市公司中的“窮的只剩錢”的代表，一直以充沛的現(xiàn)金流著稱。但像今世緣這樣熱衷于私募投資的企業(yè)卻并不多見。
9月27日，今世緣發(fā)布公告，全資子公司江蘇今世緣投資管理有限公司與上海君犀投資管理有限公司、國泰君安證券股份有限公司簽署《君犀犀浦7號私募證券投資基金私募基金合同》。今世緣使用自有資金認購“君犀犀浦7號私募證券投資基金”份額2億元。
事實上，這并不是今世緣第一次投資私募。而今世緣也遠非唯一一家投資私募基金的上市公司。近年來買證券私募基金來進行閑置資金理財蔚然成風。九牧王，匯鴻集團，雪浪環(huán)境，金禾實業(yè)，華升股份均有投資私募基金的案例。
而今年，良卓資產(chǎn)的暴雷事件，更令投入該私募的四家上市公司陷入困境。
究竟是私募機構(gòu)瞅準了上市公司的錢袋子，還是上市公司看重了私募資金的“隱蔽”？
固收為主？
作為江蘇本地白酒企業(yè)，今世緣相對巨擘洋河股份顯得名不見經(jīng)傳。今世緣的名字頗為“討喜”，這款白酒經(jīng)常被當做婚宴用酒使用，需求偏向“剛性”，加上今世緣從近年開始向外省拓張，公司營收利潤均處在加速上升狀態(tài)，近兩年半營收同比增速分別達15.44%，26.49%和29.40%；利潤分別增長18.21%，28.45%和25.23%。
值得注意的是，今世緣這幾年買理財產(chǎn)品的資金越來越多，而且理財取得的收益也非常可觀。
根據(jù)2018年財務(wù)報表，今世緣期末交易性金融資產(chǎn)余額達到34億，其中理財產(chǎn)品余額22.87億（不包括貨幣資金），以公允價值計量的年度取得投資收益1.74億，平均收益率7.61%；對比公司現(xiàn)金期末余額為11.32億。
進一步計算，今世緣的稅前利潤總額15.15億，1.74億的投資收益占稅前利潤總額比例為11.49%。
9月27日，今世緣發(fā)布公告，使用自有資金認購“君犀犀浦7號私募證券投資基金”份額2億元。
根據(jù)公告，此次認購的基金僅收0.5%的管理費，托管費和運營服務(wù)費年費率各為0.02%，不計提業(yè)績報酬。基金主要投資于固定收益品種，擬投資年限為1年，這樣一來，收益降低，同時風險也降低。
關(guān)于認購私募基金，今世緣方面表示，此次認購私募基金，不存在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的布局，僅作為財務(wù)投資，目的是借助專業(yè)機構(gòu)的投資經(jīng)驗和專業(yè)能力實現(xiàn)良好的投資效益。
從往年來看，2017年年末今世緣理財產(chǎn)品為19.76億，同期投資收益1.01億，平均收益率5.11%。其中稅前利潤總額12.10億，投資收益占稅前利潤總額比例為8.35%。
很明顯，今世緣2018年的投資收益遠高于2017年，而且7.61%的平均收益率遠超銀行理財產(chǎn)品。
為什么今世緣的理財產(chǎn)品能夠取得如此高的收益率？到底買了哪些理財產(chǎn)品。
根據(jù)今世緣2018年財務(wù)報告披露，今世緣的理財產(chǎn)品大部分都是高收益的信托產(chǎn)品。
圖片來源：今世緣2018年年報
根據(jù)2018年財務(wù)報告數(shù)據(jù)披露，今世緣理財產(chǎn)品中集合信托和資產(chǎn)管理資金超過15億，大部分收益率高于7%。目前從報表披露數(shù)據(jù)來看，暫時沒有遇到理財產(chǎn)品“暴雷”的情況。
那是否就代表了，今世緣是純粹的財務(wù)投資？
隱蔽關(guān)聯(lián)？
而除去信托產(chǎn)品，今世源近一年卻隱隱開始接觸私募基金。
上述理財產(chǎn)品存在兩只私募產(chǎn)品，一只管理人為北京智德龍騰基金管理公司，今世緣在其中的認購金額為2億，認購時間為2018年8月30日，截止時間為2019年8月30日，收益率為7.4%。
令人感到意外的是，此次今世緣認購2億私募產(chǎn)品并沒有公告。
不過根據(jù)2018年報表數(shù)據(jù)顯示，北京智德龍騰基金管理公司成立于2015年9月29日，由林偉、代嘯寧、今世緣投資管理有限公司三方共同出資3000萬。其中林偉39.00%，任董事長；代嘯寧持股27%，任董事；今世緣投資持股34%，為主要投資人之一。
從股權(quán)穿透圖來看，今世緣投資管理有限公司為上市公司今世緣全資公司。北京智德龍騰基金管理公司事實上已經(jīng)是今世緣的重要參股公司。
既然今世緣作為北京智德龍騰基金管理公司的股東，自然有“好處”先想到自己的“親兒子”。然而奇怪的是，根據(jù)企查查顯示，這一家公司從2015年至今，無任何對外投資記錄。
今世緣顯然不滿足用自己的錢去投私募，換個思路，為什么有錢不可以自己參股或者作為大股東設(shè)立私募呢？
根據(jù)2018年財務(wù)報告，今世緣已經(jīng)參股9家投資公司，其中7家公司為有限合伙企業(yè)，也就是基金投資，而兩家公司為私募基金管理人。
2015年3月，今世緣入股南京華泰瑞通投資管理有限公司600萬元，占其注冊資本12%，根據(jù)南京華泰瑞通投資管理有限公司第七次股東會決議，公司注冊資本由5000萬元減少至500萬元，減資后本公司仍持有其12%股權(quán)。
共2頁 [1] [2] 下一頁
搜索更多: 今世緣
