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房企多元化一路披荊斬棘，物業(yè)分拆上市風(fēng)頭正盛之時(shí)，商業(yè)板塊也趕來(lái)刷一波存在感。
繼物業(yè)和物流之后，萬(wàn)科年內(nèi)再度傳出分拆上市消息。據(jù)“IPO早知道”稱，萬(wàn)科旗下商業(yè)地產(chǎn)平臺(tái)印力集團(tuán)正與投行密切接觸，籌備赴港IPO。一名香港投行機(jī)構(gòu)人士向記者證實(shí)，資本市場(chǎng)上確實(shí)有印力尋求上市的消息。
在過(guò)去6年里，印力曾經(jīng)兩次向資本市場(chǎng)發(fā)起沖刺。盡管印力方面已就傳聞回復(fù)稱“目前并無(wú)上市計(jì)劃”，但這一次或許是印力最接近IPO的時(shí)刻。
被萬(wàn)科收購(gòu)后，印力在不到三年時(shí)間里將在管面積總規(guī)模沖到了行業(yè)第二的位置，想要成為絕對(duì)的領(lǐng)跑者，打開(kāi)上市渠道顯然是必須動(dòng)作。只是，于萬(wàn)科而言，印力上市或許未到葡萄成熟時(shí)。
挑戰(zhàn)兩輪失敗
商業(yè)地產(chǎn)是房企產(chǎn)業(yè)鏈上與金融聯(lián)系最緊密的板塊，在規(guī)模擴(kuò)張需求的驅(qū)動(dòng)下，商業(yè)運(yùn)營(yíng)商正在發(fā)力搶食市場(chǎng)蛋糕。近年來(lái)，印力管理層也從未避諱過(guò)對(duì)資本的友好和渴望。
將時(shí)間拉回2013年。華潤(rùn)集團(tuán)退出深國(guó)投商置（印力前身）之后，便有市場(chǎng)消息稱該公司計(jì)劃在香港首次公開(kāi)募股，融資規(guī)模約10億美元，并于2013年年底實(shí)現(xiàn)掛牌。同年，黑石集團(tuán)、工銀國(guó)際控股有限公司分別收購(gòu)深國(guó)投40%、6%股權(quán)。
雖然當(dāng)年的上市計(jì)劃最后以擱淺告終，但時(shí)任印力集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃部總經(jīng)理董意堅(jiān)表示，即使沒(méi)有上市，引入黑石集團(tuán)也是一筆成功的資本運(yùn)作。
2015年，深國(guó)投商置更名印力集團(tuán)，又一次將上市工作提上日程。對(duì)于重啟上市進(jìn)程，印力集團(tuán)副總裁竺海群更是予以了直接肯定：“對(duì)接資本市場(chǎng)一直是印力的戰(zhàn)略部署，上市是其中一種方式。只有對(duì)接資本市場(chǎng)，才會(huì)對(duì)公司有更大的促進(jìn)，但上市不是最終目的和結(jié)果，而是印力企業(yè)發(fā)展的另一個(gè)開(kāi)始。”
然而，這一次印力依然沒(méi)有能夠成功登陸資本市場(chǎng)，外界普遍認(rèn)為此次失利與當(dāng)年印力投資方變化太頻繁、戰(zhàn)略不穩(wěn)密切相關(guān)。
時(shí)隔一年半，兩次上市未果的印力等來(lái)了萬(wàn)科。2016年11月，萬(wàn)科通過(guò)成立投資基金以128.7億元收購(gòu)印力集團(tuán)96.55%的股權(quán)，并將旗下42個(gè)項(xiàng)目打包交由印力管理。
成為萬(wàn)科一員后，印力明顯加快了收并購(gòu)的步伐。2018年1月，印力聯(lián)合收購(gòu)凱德20家購(gòu)物中心；今年1月，印力收購(gòu)沃爾瑪在華首個(gè)自建購(gòu)物中心。
規(guī)模擴(kuò)張需要資金支持，印力因此也多次釋放歡迎資本的信號(hào)。萬(wàn)科集團(tuán)高級(jí)副總裁、印力集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁丁力業(yè)曾公開(kāi)表示，商業(yè)地產(chǎn)有金融的基因，所以與資本接軌比較順暢。“堅(jiān)持自持的印力對(duì)資金需求比較大，目前資本市場(chǎng)對(duì)于商業(yè)地產(chǎn)保持樂(lè)觀態(tài)度。”
與此同時(shí)，印力在融資市場(chǎng)也是動(dòng)作不斷。今年1月，印力發(fā)行規(guī)模21.06億元的印象1號(hào)CMBS。2月，印力發(fā)起并設(shè)立資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（類REITs），發(fā)行規(guī)模21.16億元，成為市場(chǎng)首單無(wú)強(qiáng)增信并以購(gòu)物中心為資產(chǎn)支持的權(quán)益類REITs產(chǎn)品。
萬(wàn)科態(tài)度微妙
隨著商業(yè)地產(chǎn)資本化的步伐加快，分拆印力上市似乎勢(shì)在必行。而如今的印力能否獨(dú)當(dāng)一面，扛起“分家”大旗？
從規(guī)�？�，印力近1000萬(wàn)平方米的管理面積總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到行業(yè)第二。在財(cái)務(wù)上，盡管印力收歸于萬(wàn)科旗下，但一直保持相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)格局，萬(wàn)科也并未將印力并表，這為印力上市之路減少了程序阻力。此外，印力在融資方面實(shí)現(xiàn)了“財(cái)務(wù)自由”，均是獨(dú)立融資，無(wú)須萬(wàn)科背書(shū)。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 搜索更多: 印力 |
