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雄兔腳撲朔，雌兔眼迷離。拉卡拉股份有限公司（以下簡稱“拉卡拉”）的上市歷程可謂“一路波折”，兩度資本運(yùn)作折戟。
雖然聯(lián)想控股聲明，入股拉卡拉僅為財(cái)務(wù)性投資入股，以獲取投資收益為目的，而根據(jù)聯(lián)想控股2018年中報(bào)，其將拉卡拉視為聯(lián)營企業(yè)，在拉卡拉董事會成員中，李蓬為聯(lián)想控股的董事會成員，其自2015年12月起擔(dān)任拉卡拉董事，自2003年起至今任聯(lián)想控股高級副總裁。登陸創(chuàng)業(yè)板后，拉卡拉未來將何去何從？
坎坷上市路 兩度資本運(yùn)作折戟
成立已逾14年的拉卡拉，早年通過搭建VIE架構(gòu)想在境外上市，欲分得資本市場的“一杯羹”。
2006年6月，拉卡拉謀求境外上市的端倪初顯，孫陶然等4名自然人委托境外代理公司作為名義股東在開曼群島設(shè)立了特殊目的公司New Method Limited，后更名為Lakala Limited（以下簡稱“拉卡拉開曼”）來作為境外上市的主體。
不久后，2006年12月，孫陶然等4名自然人設(shè)立BVI公司Capitalsino Management Limited（以下簡稱“Capitalsino”）。當(dāng)月，Capitalsino收購境外代理公司所持有的拉卡拉開曼所有股份。
2007年2月，拉卡拉開曼投資設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)拉卡啦（北京）電子支付技術(shù)服務(wù)有限公司（后更名為拉卡拉（中國）電子支付技術(shù)服務(wù)有限公司，以下簡稱“拉卡拉中國”）。
事實(shí)上，搭建VIE架構(gòu)、設(shè)立境內(nèi)返程投資企業(yè)后，拉卡拉開曼還進(jìn)行了三輪融資。
2007年3月，拉卡拉開曼進(jìn)行A輪融資，籌集資金199.96萬美元。6月，拉卡拉開曼進(jìn)行B輪融資，募集資金580萬美元，同時，拉卡拉開曼設(shè)立的境內(nèi)返程投資企業(yè)拉卡拉中國，與拉卡拉及其當(dāng)時的6名股東簽署了一系列VIE協(xié)議。
2007年12月，拉卡拉開曼進(jìn)行了B-2輪融資，募資220萬美元。2008年9-11月，拉卡拉開曼進(jìn)行了C輪融資，募資2,124.96萬美元。
值得一提的是，拉卡拉融資過程看起來似乎“順風(fēng)順?biāo)?rdquo;，直到2010年6月14日中國人民銀行令[2010]第2號文件（非金融機(jī)構(gòu)支付管理辦法）的出臺，給了當(dāng)時正緊鑼密鼓布局海外上市的拉卡拉“當(dāng)頭一棒”。
據(jù)中國人民銀行令[2010]第2號文件第三章第十七條，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《支付業(yè)務(wù)許可證》核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍從事經(jīng)營活動，不得從事核準(zhǔn)范圍之外的業(yè)務(wù)，不得將業(yè)務(wù)外包。
這意味著，拉卡拉中國向拉卡拉提供技術(shù)咨詢和服務(wù)，正好與不得將業(yè)務(wù)外包的規(guī)定相悖，這也可能成為促使拉卡拉解除VIE結(jié)構(gòu)的最后一根“稻草”。2010年12月，拉卡拉的VIE協(xié)議正式終止，境外上市之路最終折戟。
盡管沖擊境外上市未果，六年后，拉卡拉意圖借道資產(chǎn)重組，借殼登陸A股市場。
2016年2月4日，西藏旅游股份有限公司（以下簡稱“西藏旅游”）發(fā)表了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》（以下簡稱“草案”），擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買拉卡拉100%的股權(quán)，并募集配套資金。
據(jù)草案披露，拉卡拉股權(quán)整體作價110億元，其中25億元由西藏旅游現(xiàn)金支付，85億元以發(fā)行股份方式支付。同時配套融資55億元，其中25億元用于支付交易款，24.4億元用于標(biāo)的公司募投項(xiàng)目，5.035億元用于償還西藏旅游銀行貸款。
值得注意的是，拉卡拉的資產(chǎn)評估值遠(yuǎn)超西藏旅游的資產(chǎn)總規(guī)模，上演“蛇吞象”。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 拉卡拉 |
