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根據(jù)預(yù)案顯示，本次預(yù)估主要采用收益法對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行整體評(píng)估，臺(tái)冠科技預(yù)估基準(zhǔn)日2018年8月31日賬面凈資產(chǎn)（未經(jīng)審計(jì)）為2.3億元，預(yù)估值為7.97億元，預(yù)估增值5.6億元，預(yù)估增值率為246.53%。
從此次交易的支付方式來(lái)看，藍(lán)黛傳動(dòng)擬向交易對(duì)方合計(jì)支付的股份對(duì)價(jià)為4.34億元，合計(jì)支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)為2.81億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月31日，藍(lán)黛傳動(dòng)的貨幣資金余額約為1.8億元，較上述支付現(xiàn)金的對(duì)價(jià)少了近1億元。
藍(lán)黛傳動(dòng)在重組預(yù)案中表示，涉及募集配套資金不超過(guò)4億元，而這募集的資金中的一部分將會(huì)用來(lái)完成上述差額的支付。
臺(tái)冠科技的財(cái)務(wù)疑云
就在藍(lán)黛傳動(dòng)向證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組審核委員會(huì)提交重大資產(chǎn)重組過(guò)會(huì)申請(qǐng)后不久，今年1月31日，針對(duì)本次交易的標(biāo)的物臺(tái)冠科技，深交所向藍(lán)黛傳動(dòng)發(fā)了問(wèn)詢函。問(wèn)詢函中有包括臺(tái)冠科技經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)存在差異的原因、在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)與毛利率提高的情況下存貨周轉(zhuǎn)變緩的原因、業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)以及交易評(píng)估增值率等一共26個(gè)問(wèn)題，大多與臺(tái)冠科技的經(jīng)營(yíng)有關(guān)。
而臺(tái)冠科技最突出的問(wèn)題是，有近七成的股權(quán)被質(zhì)押。
根據(jù)收購(gòu)預(yù)案顯示，2017年12月22日，臺(tái)冠科技與中國(guó)建設(shè)銀行深圳市分行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：建設(shè)銀行）簽署了一份《綜合融資額度合同》，臺(tái)冠科技通過(guò)建設(shè)銀行取得最高不超過(guò)4285萬(wàn)元的綜合融資總額度。
截至公告日，建設(shè)銀行已向臺(tái)冠科技發(fā)放了流動(dòng)資金借款3000萬(wàn)元，借款期限為1年。這項(xiàng)借款由潘尚鋒等部分股東以各自持有的臺(tái)冠科技股權(quán)、應(yīng)收賬款及出口退稅款等提供質(zhì)押擔(dān)保。臺(tái)冠科技部分股東質(zhì)押股權(quán)出資額6225萬(wàn)元，整體股權(quán)質(zhì)押率為67.13%，質(zhì)押比例逼近7成。
對(duì)此，深交所要求藍(lán)黛傳動(dòng)說(shuō)明對(duì)臺(tái)冠科技涉及質(zhì)押股權(quán)的具體解決安排，并結(jié)合臺(tái)冠科技的償債能力，說(shuō)明解除上述股權(quán)質(zhì)押是否存在不確定性，是否存在因股權(quán)質(zhì)押導(dǎo)致無(wú)法進(jìn)行資產(chǎn)過(guò)戶或者權(quán)屬轉(zhuǎn)移等問(wèn)題。
對(duì)于外界關(guān)心的上述問(wèn)題，3月15日，藍(lán)黛傳動(dòng)在給《投資者網(wǎng)》的回復(fù)中表示，關(guān)于藍(lán)黛傳動(dòng)2018年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況及2019年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等，擬于3月26日在《公司2018年年度報(bào)告》中披露，對(duì)于本次重大資產(chǎn)重組標(biāo)的物存在的股權(quán)質(zhì)押等問(wèn)題，在本次過(guò)會(huì)前，標(biāo)的方已通過(guò)置換的方式解決，上述股權(quán)在過(guò)戶或轉(zhuǎn)移時(shí)不存在法律障礙。其他相關(guān)問(wèn)題請(qǐng)關(guān)注公司公告。（思維財(cái)經(jīng)出品）
來(lái)源：《投資者網(wǎng)》 張偉 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 藍(lán)黛傳動(dòng) |
