阿里最新財報顯示，菜鳥3月份季度收入（抵消跨分部交易影響后）同比增長18%至136億元，且經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損3.19億元人民幣，同比大幅收窄5.93億元，降幅達(dá)到65%。
相比之下，菜鳥2022財年經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損14.65億元，比2021財年虧損的8.13億元還有所增加。
如果今年接下來的時間里，菜鳥能保持3月份季度的止損速度，或?qū)崿F(xiàn)首次季度盈利，甚至是全年盈利。對于正在加速謀求上市的菜鳥而言，更加出色的業(yè)績將成為一塊關(guān)鍵的敲門磚。
其次是“獨(dú)立”。菜鳥需要向外界證明的另一件事，就是其擺脫對阿里系業(yè)務(wù)的依賴后，是否還有獨(dú)立增長的能力。
最新財報顯示，菜鳥抵消跨分部交易影響前的收入達(dá)到了189億元，也就是說其中有72%都來自外部客戶。
對此，阿里也在財報中解釋稱，主要是得益于“國際物流履約解決方案服務(wù)的經(jīng)營業(yè)績有所改善，消費(fèi)者物流服務(wù)和國內(nèi)物流履約解決方案服務(wù)的運(yùn)營效率有所提高。”
據(jù)了解，菜鳥的主要營收來源就是為企業(yè)/商家提供大數(shù)據(jù)分析處理、供應(yīng)鏈解決方案和物流企業(yè)云端管理系統(tǒng)，從中收取服務(wù)費(fèi)；以及按照快遞物流單量收取快遞服務(wù)費(fèi)。
而菜鳥之所以能找到越來越多的外部增量，也是得益于其長期的技術(shù)投入終于開始釋放經(jīng)濟(jì)效能。由此推動的“1212半日達(dá)”“優(yōu)選倉配”“智選倉配”等多種能力組合，能夠很好地滿足市場的分層需求。
可以看到，菜鳥對內(nèi)持續(xù)推進(jìn)供應(yīng)鏈解決方案、提供更多增值服務(wù)，對外加快全球化布局、提高運(yùn)營效率。在正式上市之前，菜鳥的急速擴(kuò)張仍在進(jìn)行當(dāng)中。
2024年，菜鳥京東即將正面對壘
如果說業(yè)務(wù)的提效擴(kuò)張是在證明自己的能力，那么菜鳥的投資擴(kuò)張就是在提高自身價值。
此前胡潤研究院發(fā)布的《2023全球獨(dú)角獸榜》顯示，菜鳥憑借1850億元人民幣的價值位列榜單第十。
更早之前的2019年，阿里曾經(jīng)增資233億元拿下菜鳥12%的股份。如果按照股本換算，菜鳥的估值一度達(dá)到了2000億元。
作為對比，已經(jīng)上市的京東物流，其目前的市值還只有825億元左右，資本市場對菜鳥的信心可見一斑。
當(dāng)然，估值和實際市值總歸有些差距。而且對于菜鳥而言，估值相比以往有所下滑也是不爭的事實。為了謀求上市時更高的融資，菜鳥也開始關(guān)注對外投資。
除了這次收購申通25%股份以外，菜鳥供應(yīng)鏈還與其一致行動人阿里網(wǎng)絡(luò)、杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司合計持股圓通速遞20.65%。
值得一提的是，阿里目前還持股中通快遞、圓通速遞、韻達(dá)股份以及百世集團(tuán)等頭部快遞公司。
如果后續(xù)阿里持有的中通、圓通、韻達(dá)等股份，也通過轉(zhuǎn)讓的形式給予菜鳥，無疑將進(jìn)一步提高后者的估值。
另一方面，對“四通一達(dá)”的投資，也能夠為菜鳥帶來更多業(yè)務(wù)上的協(xié)同。
比如就在這次收購股份之前，菜鳥就與申通達(dá)成了合作，宣布啟動全國重點經(jīng)濟(jì)圈物流升級計劃，推出智選倉配次日達(dá)服務(wù)。
據(jù)悉，該服務(wù)僅需“經(jīng)濟(jì)型倉配價格”就能享有次日達(dá)的配送時效。這一點，跟京東物流618期間推進(jìn)的“經(jīng)濟(jì)型倉儲產(chǎn)品”有著不謀而合之處，也可稱得上是一次擺在明面上的對決。
如果菜鳥能夠按照計劃完成上市工作，2024年，積極謀求外部合作的菜鳥與穩(wěn)步獨(dú)立發(fā)展的京東物流，還將開辟出資本市場這一新戰(zhàn)場。
屆時，菜鳥CEO萬霖建設(shè)“全球領(lǐng)先的綜合數(shù)智物流集團(tuán)”的夢想，也將迎來前所未有的考驗。
來源：電商頭條 李松月
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