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從目前的表現(xiàn)來看，推行合伙人模式后，友寶的點位數(shù)得到了大幅的提升，合伙人模式下的點位數(shù)量從2019年的1.09萬個增長至2021年的7.15萬個，疫情反彈致2022年前9月為5.69萬個。
這一模式的重推使得其對友寶收入的貢獻比例大幅增加：來自根據(jù)合伙人模式運營的點位的收益分別占總收益的 9.2%、40.1%、55.3%、55.3%及66.8%。
不過，也在這幾年，友寶的利潤出現(xiàn)下滑，2019年、2020年、2021年和2022年前9月，友寶凈利潤分別是3964.9萬元，-11.84億元、-1.88億元、-1.96億元。也就是說，在3年多的時間，友寶累計虧損達到15.28億元，當(dāng)中，疫情開始的2020年友寶虧損高達11.84億元，2021年虧損縮窄至1.88億元。
對于大額虧損的原因，友寶表示，由于疫情，實施社交距離、封城、臨時停業(yè)及其他干擾措施，COVID-19疫情對其業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響，友寶多個自動售貨機所在的公共場所被要求關(guān)閉，而客流量及銷售活動均受負面影響，因此COVID-19于中國大陸的疫情亦對友寶的點位運營產(chǎn)生了不利影響。
比如于2020年2月及3月這兩個月，友寶截至2020年3月31日的友寶點位中約有27.9%并未產(chǎn)生任何銷售額，而友寶的附屬點位視乎其所處位置亦經(jīng)歷了不同程度的類似影響。
也正是在2020年，友寶的毛利率為最低點29.4%。數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年及2022年前9月，友寶的毛利率分別為48.7%、29.4%、41.1%、44.1%。
問題或許出在數(shù)字增值服務(wù)上，這部分業(yè)務(wù)一直是友寶毛利率最高的業(yè)務(wù)，但2020年這部分的收入從5.48億元降至2.23億元，收入占比也由2019年的20.1%降至11.7%。
另外，巨額的銷售費用也是吞噬友寶凈利的一個重要原因。根據(jù)招股書中的數(shù)據(jù)，2019-2021年及2022年前9月，友寶在線的銷售及營銷開支分別為10.24億元、10.84億元、10.77億元及8.57億元，分別占當(dāng)期營收的37.5%、57%、40.3%及46.8%。
當(dāng)中，運營及開發(fā)開支分別為5.75億元、5.53億元以及4.27億元。
資本搶注
“無人零售”曾是創(chuàng)投市場熱門概念，事實上，友寶在成立之初就廣受資本追捧。
2011年1月，友寶拿到了數(shù)百萬天使輪融資，同年12月份又拿到了包括風(fēng)和投資、漢能創(chuàng)投和國信弘盛的數(shù)千萬美元A輪融資，此后又相繼拿到了云鋒基金、北極光創(chuàng)投等一線投資機構(gòu)的融資。
2018年11月，友寶獲螞蟻金服12億元戰(zhàn)略融資。2019年3月從新三板退市后，友寶再得到螞蟻金服領(lǐng)投、春華資本跟投的新一輪16億元戰(zhàn)略融資。
此輪融資后，友寶在線的估值約72億元，成為名副其實的無人零售界的獨角獸企業(yè)。
從招股書中能夠窺探這家企業(yè)的投資陣容。
截止披露日，王濱和其一致行動人陳昆榮合計持股21.99%，其中王濱持有17.90%，陳昆榮持股4.09%。而螞蟻集團控股的上海雲(yún)鑫持股16.68%是友寶最大的機構(gòu)投資方，沈國軍持股6.52%，春華資本控股的春華榮順持股5.56%，許戈持股4.71%。
上市，是這些投資方的重要退出路徑，但現(xiàn)在的友寶的資本前途卻仍是未知。
有分析人士指，友寶在線目前最大的優(yōu)勢就是點位數(shù)量，但隨著豐e足食、元氣森林、農(nóng)夫山泉、便利蜂等具有先天優(yōu)勢的企業(yè)持續(xù)擴張，友寶在線的點位優(yōu)勢將慢慢變?nèi)酢?/p>
另從近幾年的數(shù)據(jù)來看，隨著點位的擴張，平均單個點位帶來的收入呈下降之勢，友寶在連年虧損的狀態(tài)下，持續(xù)擴張最終是會帶來巨額收益還是帶來巨額的負債，需要認真考量。
來源：觀點網(wǎng) 陳玲 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 友寶 |
