10月19日這個瑣碎的日常生活里，“周一見”重出江湖，而這次的主角是阿里巴巴和國內(nèi)最大的超市業(yè)態(tài)——高鑫零售。
這一天，阿里宣布擬向高鑫零售投資280億港元（約36億美元）。交易完成后，阿里直接和間接持股比例將增至72%，成為高鑫零售控股股東。
這不是雙方第一次聯(lián)姻。2017年，阿里就曾以224億港元聯(lián)手商超龍頭，“我們對這一天期待已久。”阿里CEO張勇曾將合作形容成一場婚姻。
“陸戰(zhàn)之王”黃明端并沒有遠去，2019年上半年擔任高鑫零售CEO后，最近，直接接棒張勇，擔任高鑫零售董事局主席兼CEO，這正是阿里對高鑫零售管理團隊的信心。
消息引爆了資本市場，公司股票今日高開10.97%，盤中一度大漲29.89%。截至收盤，高鑫零售報9.45港元/股，上漲19.17%，總市值901.5億港元。
今年1月28日起，高鑫零售股價迎來長達4個月的上漲。最高點發(fā)生在6月28日，達到13.06港元。此后，迎來一路下跌，跌幅達40%。但阿里的此番入局絕不是“抄底”這么簡單。進入新零售的下半場，同城零售和本地生活燃起新戰(zhàn)役，阿里派上了盒馬、淘鮮達、餓了么、零售通等多支部隊。
隨著騰訊、京東、美團等大廠在同城零售不斷加碼，作為“彈藥庫”的大潤發(fā)，有了更多使命。
3年改造484家店
高鑫零售離消費者更近的名字，其實是大潤發(fā)+歐尚超市。從1998年開出國內(nèi)第一家門店起，截至2020年6月，高鑫零售共有484家門店，是國內(nèi)規(guī)模最大的大賣場運營商。
2017年的雙11剛落幕，阿里宣布入股高鑫零售，投入約224億港幣，直接和間接持有高鑫零售36.16%的股份。
當時，這被認為是“中國商業(yè)零售史上規(guī)模最大、覆蓋面最廣、受益人數(shù)最多的新零售升級工程”。
來自凱度消費的數(shù)據(jù)顯示，在快速消費品領域，只有10%的消費者既是高鑫集團的消費者，也是淘系的消費者(天貓+淘寶)，兩者重合度不高，合作對于雙方來說都是進入新市場的捷徑。
即便有著外資血統(tǒng)，但高鑫是典型“農(nóng)村包圍城市”的商超品牌。旗下四分之三的門店位于三線及以下城市。來自今年上半年的財報顯示，其門店有7.6%位于一線城市、16.1%在二線城市，位于三、四線城市占比分別為56.5%和21.7%。
對于阿里來說，這無疑是進入下沉市場的最佳通道。
回溯阿里與高鑫零售的第一次牽手，既是彼此的需要，也有著時代的選擇。
2016年盒馬落地，沃爾瑪與京東戰(zhàn)略合作，線上與線下商業(yè)模式開啟融合，新零售變革箭在弦上。
當時線下零售商們，開始了一輪新的排位賽。永輝憑借快速地面滲透，市值一舉突破千億，成為行業(yè)一哥。沃爾瑪多線作戰(zhàn)后，開始引入京東，聯(lián)合作戰(zhàn)。區(qū)域巨頭三江購物、新華都等歸入阿里陣營，試圖卷土重來。華潤萬家早已退市，閉關修煉。海航系收割了順客隆，又自建生鮮平臺，試圖在零售業(yè)占據(jù)一把交椅。
高鑫零售其實從2013年就開始觸網(wǎng)線上，自己成立了飛牛網(wǎng)，又自建大潤發(fā)優(yōu)鮮APP，還投資了高端電商網(wǎng)站Fields。但一番折騰的結(jié)果就是流量沒賺到，錢卻沒少花。高鑫零售開始面臨單店盈利下降，電商燒錢的局面。
而這時的阿里一直在忙一件事：布局線下。從2015年的銀泰，到后續(xù)三江購物、新華都等。
其目的很明確：探討線上線下流量、供應鏈與數(shù)據(jù)的打通與融合。阿里除了給傳統(tǒng)商超做數(shù)字化升級之外，與此并行的另一條線則是自建盒馬，試探線下新業(yè)態(tài)，再將盒馬們的成功經(jīng)驗與模式復制給更多的線下零售商，做成一個“線下平臺”。
大潤發(fā)則給盒馬接下來的線下復制做了有效“補給”，除了供應鏈方面的補充，大潤發(fā)成熟的門店管理能力和物業(yè)資源，都能有效提高盒馬連鎖標準化的能力，并且降低復制、投入的成本。
于是，大潤發(fā)開始有了盒馬一樣的懸掛鏈，這是盒馬的訂單和物流處理能力在大潤發(fā)最直觀的表現(xiàn)。一年后，時任大潤發(fā)COO袁彬?qū)ν獗硎荆?ldquo;阿里和旗下盒馬把試錯都做完了，現(xiàn)在是鋪好了高速公路，大潤發(fā)直接跑就好。”大潤發(fā)新零售事業(yè)部總經(jīng)理吳春相在形容兩者關系時說：“盒馬負責研發(fā)，而大潤發(fā)負責復制。”
就在此次增持之后，阿里巴巴方面表示：“我們合作最初的設想，今天全都變成了現(xiàn)實。高鑫零售旗下大潤發(fā)和歐尚超市484家門店已全部實現(xiàn)在線化，線上帶來的增量業(yè)務占比已達到20%。”
合作紅利的釋放
經(jīng)歷了2018年的營收盈利雙下降，2019年的高鑫零售重回正增長。今年上半年，公司同比增長5.1%，收入531.7億元，在疫情壓力下實屬不易。
從財報來看，高鑫零售的營收組成有兩部分：銷售商品和租金收入。
其中，貢獻度大的是來自銷售商品的主營業(yè)務收入，同比增長6.1%，對營收的貢獻度高達96.8%。而租戶租金收入，則由于受疫情影響，同比下降18.8%至16.76億元。
圖片來自高鑫零售財報
對于商品銷售收入的增加，高鑫零售在財報中解釋稱，主要是淘鮮達及天貓平臺等線上業(yè)務實現(xiàn)了大幅增長。并強調(diào)稱，上半年疫情加速了全民網(wǎng)上購物的熱潮，因此該公司線上業(yè)務占比在進一步擴大，B2C業(yè)務的業(yè)績占比已超B2B業(yè)務。
實際上，從2019年開始，阿里為高鑫零售帶來的合作紅利就開始釋放。財報顯示，高鑫零售2019年線上業(yè)務營收同比增長近90%。牽手阿里三年，高鑫的運營效率持續(xù)提升，經(jīng)營溢利率從2017年全年的4.4%，升至今年上半年的6.3%。
張勇表示，2019年，高鑫零售門店已經(jīng)全部實現(xiàn)數(shù)字化，生鮮1小時達和B2B業(yè)務已經(jīng)走通走順。2019年，高鑫零售生鮮電商提前實現(xiàn)了全面盈利。
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