|
北京時間8月4日晚間，阿里巴巴于美股盤前、港股收盤后發(fā)布了2023財年Q1（日歷年2022Q2）的業(yè)績公告。財報顯示，阿里實現(xiàn)營收2055.6億元，去年同期收入為2057.4億元。阿里巴巴營收首次出現(xiàn)了季度同比負(fù)增長，負(fù)增長0.09%。曾經(jīng)打著手電筒也找不到對手的阿里，業(yè)績盡顯頹勢，阿里開始走向下坡路。
8月4日，阿里巴巴港股報收95港元，同比上漲5.15%。美股收盤后報價97.43美元，同比上漲1.73%。
01
業(yè)績一覽
2023財年第一季度，阿里巴巴共實現(xiàn)營收2055.6億元，同比下滑0.09%。其中，中國商業(yè)營收1419.4億元，同比下滑1%；國際商業(yè)154.5億元，同比增長2%；本地生活106.3億元，同比增長5%；菜鳥121.4億元，同比增長5%；云業(yè)務(wù)176.9億元，同比增長10%；數(shù)字媒體及娛樂72.3億元，同比下滑10%；創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他4.8億元，同比下滑30%。
成本及費(fèi)用1806.1億元，同比增長3%，占總營收比例為88%。其中營業(yè)成本1296.6億元，產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用141.9億元，營銷費(fèi)用38.2億元，一般及行政費(fèi)用84.3億元，無形資產(chǎn)攤銷27.5億元。
經(jīng)營利潤為249.4億元，同比下降19%。經(jīng)調(diào)整的EBITDA為411.1億元，同比下降15%。最終歸屬于普通股股東的凈利潤為227.4億元，同比下滑50%。非會計準(zhǔn)則下的凈利潤為302.5億元，同比減少30%。
02
營收負(fù)增長，客戶管理收入拖累
阿里巴巴首次出現(xiàn)了營收負(fù)增長，營收2055.6億元，同比下滑0.09%。主要是核心的傭金及廣告業(yè)務(wù)出現(xiàn)了明顯下滑。
1.客戶管理收入負(fù)增長10%
客戶管理收入為722.6億元，同比下滑了10%，是有史以來最大的跌幅。
財報解釋稱，主要是新冠肺炎疫情反復(fù)，導(dǎo)致4、5月份的物流和供應(yīng)鏈中斷，導(dǎo)致淘寶和天貓的線上實物商品的GMV同比個位數(shù)的負(fù)增長，以及用戶取消訂單數(shù)量有所增加。二季度受疫情影響最嚴(yán)重，社會消費(fèi)品零售額也同比下降了4.6%，但實物商品網(wǎng)上零售額同比依然增長了3%。這表明，疫情雖然影響了整個消費(fèi)環(huán)境，但電商部分依然同比是正向增長的。阿里沒能留住增量市場。
按財報披露，這也是淘寶天貓的GMV連續(xù)兩個季度下滑，上個季度傭金及廣告僅增長0.3%。流量見頂、疫情下履約水平不足等原因都影響了阿里的電商業(yè)務(wù)。今年的618電商大促，根據(jù)第三方星圖數(shù)據(jù)顯示，全網(wǎng)618電商交易額為6959億元，可比口徑下同比增長了13.5%（綜合電商+直播電商-估算重疊部分）。傳統(tǒng)電商整體幾乎零增長，抖快等直播電商業(yè)務(wù)增長翻倍。今年的618，淘系更是少了薇婭和李佳琦兩大流量的直播貢獻(xiàn)，銷售數(shù)據(jù)慘淡。
這些都表明，以往作為阿里的支柱型收入的傭金及廣告，隨著傳統(tǒng)電商的普及，規(guī)模已經(jīng)觸頂。
傭金和廣告收入負(fù)增長，其他業(yè)務(wù)在本季度也未挑起大梁。包含高鑫零售在內(nèi)的“直營及其他”部分，隨著線下消費(fèi)的減少，增長率再次放緩。營收647.1億元，同比僅增長8%，遠(yuǎn)低于2022Q4的14%、2022Q3的21%的增速。
2.云業(yè)務(wù)增速下滑
被視作阿里未來的云業(yè)務(wù)和本地生活，增速也達(dá)到了近期最低。
云業(yè)務(wù)營收176.9億元，同比僅增長10%；受疫情影響，企業(yè)縮減開支，對云業(yè)務(wù)的需求和預(yù)算減少，阿里云業(yè)績表現(xiàn)不佳。市場也有觀點(diǎn)認(rèn)為，云業(yè)務(wù)重技術(shù)和服務(wù)，未來占據(jù)核心地位的是三大運(yùn)營商（天翼云、移動云、聯(lián)通云）。他們在涉及醫(yī)療衛(wèi)生、金融、公共交通等體量大的民生行業(yè)比民企更占優(yōu)勢，未來的市場份額更高。具有互聯(lián)網(wǎng)基因的阿里等公司，靈活性高，但很難通過以往的價格站攻破運(yùn)營商的核心壁壘。已占先發(fā)優(yōu)勢的阿里云未來會隨著云業(yè)務(wù)普及而增長，這也是支撐估值的關(guān)鍵部分。但有運(yùn)營商的競爭，單靠云業(yè)務(wù)的營收再難支撐已經(jīng)負(fù)增長的核心電商，很難成為第二條增長曲線。
3.本地生活競爭激烈
本地生活營收106.3億元，同比增長5%。財報解釋稱是被視作收入沖減項的補(bǔ)貼效率提升。 共2頁 [1] [2] 下一頁 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 阿里巴巴 |
