Prime視頻和音樂正在超越行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者
Prime Video 正迅速成為流媒體中最大的品牌之一，這主要是由于前面提到的主要訂閱者的大幅增長。這使得 Prime Video 的市場份額穩(wěn)步增長，并遠(yuǎn)超競爭對手。
目前，Prime Video 在流媒體行業(yè)的市場份額為 19%，并且還在上升。相反，Netflix ( NFLX ) 目前的占比為 23%，但正在下降。預(yù)計到2025 年，美國的主要用戶數(shù)量將達(dá)到1.683 億，Prime Video 可能會超過 Netflix，成為頂級流媒體服務(wù)。這將進一步有助于在零售部門陷入困境的市場低迷時期為公司提供支持。
Amazon Music 和 Audible 也越來越受歡迎，并可能在未來成為許多流行播客的所在地。目前，亞馬遜音樂的市場份額為 13%，位居行業(yè)第三。這落后于 Apple ( AAPL ) 的 15% 和 Spotify ( SPOT ) 的 31%。
但是，每個音樂流媒體服務(wù)都有幾乎相同的庫。這意味著每個平臺上唯一的分離因素是獨家播客人才。亞馬遜可能會考慮簽下獨家播客人才，因為播客市場在前幾個時期急劇上升。在過去三年中，播客的聽眾群增長了 40% 以上，過去兩年有 51% 的消費者開始收聽播客。
Spotify 等其他播客公司通過與許多頂級播客人才簽署獨家協(xié)議，例如Call Her Daddy和The Joe Rogan Experience ，占領(lǐng)了這個不斷增長的市場。
現(xiàn)在，亞馬遜可能有機會通過簽署巴拉克和米歇爾奧巴馬的《Higher Ground》與一位頂級播客人才達(dá)成獨家協(xié)議。奧巴馬夫婦正計劃離開 Spotify，現(xiàn)在正在尋求價值數(shù)千萬美元的新交易。播客最有可能登陸的兩個地方是亞馬遜和 iHeartMedia ( IHRT )。
然而，iHeartMedia 可能沒有足夠的現(xiàn)金來完成這筆交易。該公司目前擁有約 2.8 億美元的現(xiàn)金，這意味著價值數(shù)千萬美元的交易可能會使該公司陷入困境。然而，亞馬遜擁有超過 660 億美元的現(xiàn)金。因此，一筆價值數(shù)千萬美元的交易對公司來說不會是一筆巨額開支，同時也讓其平臺在競爭對手中更受歡迎，并在低迷時期進一步支持公司。
估值
亞馬遜的股價年初至今下跌超過 35%，導(dǎo)致許多投資者認(rèn)為該股處于低價位。通過將分析師對 22 財年的共識估計乘以亞馬遜及其競爭對手的 EV/Revenue、EV/EBITDA 和 P/S 的平均倍數(shù)，在調(diào)整公司的現(xiàn)金和債務(wù)后可以計算出 148.79 美元的公允價值。
這使該股的隱含上漲空間約為 40.08%。至于分析師，目前 12 個月的平均目標(biāo)價為 178.56 美元，隱含上漲空間為 68.21%。
這對投資者意味著什么？
由于亞馬遜核心零售業(yè)務(wù)的需求減少和費用增加，投資者對其未來感到恐懼。然而，該公司的二級部門可能會在市場低迷時期支持整體業(yè)務(wù)。AWS 繼續(xù)是云服務(wù)行業(yè)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，并將從不斷增長的需求和指數(shù)級行業(yè)增長中受益匪淺。由于 Prime 訂閱量的增加，Prime Video 有望超越 Netflix，成為市場份額最高的流媒體服務(wù)。
此外，亞馬遜音樂和 Audible 是音頻行業(yè)的一些頂級平臺，可以通過簽約獨家播客人才來鞏固自己在最強大的玩家中的地位。
來源：美股研究社
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