每日優(yōu)鮮選擇減少前置倉數(shù)量，擴張新業(yè)務(wù)來實現(xiàn)營收。相比于巔峰期的1500多個，當(dāng)前每日優(yōu)鮮只剩下625個前置倉。減少前置倉數(shù)量后，每日優(yōu)鮮選擇在智慧生鮮和零售云方向發(fā)力。
財報顯示，在智慧生鮮服務(wù)上，每日優(yōu)鮮已簽約了73家菜場，其中52家已經(jīng)開始運營。在零售云業(yè)務(wù)側(cè)，每日優(yōu)鮮已與11家客戶達(dá)成合作。
相比于每日優(yōu)鮮的多業(yè)務(wù)線的穩(wěn)健策略，叮咚買菜顯得更加激進(jìn)。
截至今年三季度末，叮咚買菜在國內(nèi)37個城市擁有1375個前置倉，覆蓋城市數(shù)量同比增加了185%。
大肆擴張的同時，叮咚買菜新用戶數(shù)量環(huán)比增長14.7%，月均下單用戶數(shù)量增長26.5%，達(dá)到了1050萬人，同比增長120.3%，規(guī)模效應(yīng)初顯。
而為了實現(xiàn)毛利率的提升，叮咚買菜上線了諸多高毛利的產(chǎn)品，快手菜、半成品菜和鮮花，成了新的增長極。
經(jīng)過諸多努力，兩位玩家在幾個短板上均有布局，但限于時間關(guān)系，這些措施至今還沒有成效。整個前置倉模式，陷入愁云慘淡當(dāng)中。始終漲不上來的股價就是鮮明的證據(jù)。
每日優(yōu)鮮破發(fā)，股價下跌近六成；叮咚買菜至今還在24美元的發(fā)行價附近徘徊。
多年耕耘后，初顯生機
事實證明，“賣菜”的生意不好做，人盡皆知，高成本、低毛利的前置倉模式，至今沒能在全國跑通。
而隨著2020年以來，美團(tuán)、拼多多、滴滴、京東、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼入局，無需倉儲的社區(qū)團(tuán)購爆火，給前置倉玩家?guī)硇碌膲毫Α?/p>
巨頭的涌入，持續(xù)的虧損，一切的一切都顯示出前置倉或許末日將近！
別急！
據(jù)《商業(yè)觀察家》消息，目前，樸樸超市在福州和廈門市場，已經(jīng)實現(xiàn)盈利。
這對于慘淡已久的前置倉生鮮電商來說，無疑是一發(fā)強心劑。
細(xì)致分析兩位頭部玩家的數(shù)據(jù)，能發(fā)現(xiàn)雖然叮咚買菜和每日優(yōu)鮮仍在虧損當(dāng)中，但是整體的運營都在轉(zhuǎn)向盈利層面。
叮咚買菜高管余樂在電話會上表示，預(yù)計在第四季度，叮咚買菜將在上海地區(qū)達(dá)到盈虧平衡，然后推動整個長三角地區(qū)穩(wěn)步轉(zhuǎn)正。
這并不是口號，叮咚買菜創(chuàng)始人梁昌霖也說過，叮咚買菜注重的是“長x寬x高”三維發(fā)展，其中，“長x寬”考驗的是業(yè)務(wù)的復(fù)制能力；而“高”則是指既有城市的滲透率、用戶下單頻次及GMV貢獻(xiàn)。
而叮咚買菜的用戶下單頻次一直都相當(dāng)高。平安證券報告數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，叮咚買菜單用戶月均交易訂單量維持在3.4筆以上，而其中會員用戶的下單頻次達(dá)到月均7.4次。如此高的復(fù)購率遠(yuǎn)超其他玩家。
受客觀條件限制，一個家庭的每天的買菜錢基本固定，很難真正實現(xiàn)客單價的大幅提升。在這樣的情況下，實現(xiàn)下單頻次的提升，就是真正規(guī)模的提升。
另一方面，每日優(yōu)鮮也在縮小規(guī)模的同時，深耕一二線城市，增加用戶數(shù)量，并且實現(xiàn)用戶消費密度的提升。
有了極強的用戶黏性之后，接下來就要真正實現(xiàn)降本增效了。像京東一樣，建立自營品牌和產(chǎn)品，能夠幫助降低成本，增加效益。
叮咚買菜不斷加大自有品牌的建設(shè)，來提高毛利率。目前主要自有品牌在相關(guān)品類的GMV占比已達(dá)到27.0%，同比提升22.6個百分點。長期來看，叮咚買菜自有品牌的占整體GMV的比例將從今年三季度的5.8%提升到30%左右。
每日優(yōu)鮮也不斷加碼自有品牌建設(shè)，截至三季度末，每日優(yōu)鮮自有品牌“享安心”已有超200個SKU，銷售額同比增長250%。目前 “享安心”鮮肉已占到鮮肉整體銷售額的34.87%。
除了自有產(chǎn)品建設(shè)外，專注上游供應(yīng)鏈，降低交易成本，也是必不可少的一環(huán)。
在直采供應(yīng)鏈上，每日優(yōu)鮮已經(jīng)在全國范圍內(nèi)擁有了近200個“優(yōu)鮮農(nóng)場”直采基地，覆蓋水果、蔬菜、水產(chǎn)、鮮花等品類。它還有約350個“優(yōu)鮮工廠”，與肉蛋、快消類供應(yīng)商展開深度直供合作
而叮咚買菜生鮮產(chǎn)品的源頭直采比例也已經(jīng)提升至79.1%，進(jìn)一步降低產(chǎn)品，提高毛利率。
此外，還有一個最關(guān)鍵的因素，燒錢模式能夠不間斷，是因為還有錢可以燒。
得益于良好的融資能力，截至2021年三季度末，叮咚買菜的賬面資金(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期投資)還剩下68.17億元，按照現(xiàn)在擴張速度，資金還比較寬裕。換句話說，還夠燒幾個季度。
而實行同股不同權(quán)的融資策略的每日優(yōu)鮮，截止上市前，創(chuàng)始人徐正仍保留著74.1%的投票權(quán)，未來還有進(jìn)一步融資的空間。
從這一點看來，短時間內(nèi)，兩家巨頭還不會輕易死去。而在復(fù)雜的布局當(dāng)中之中，前置倉的生機漸漸顯露出來。
11月5日，大型全球投行Jefferies Group發(fā)布研究報告，給予每日優(yōu)鮮買入評級。與此同時，11月16日，摩根士丹利維持了叮咚買菜的買入評級，同時上調(diào)目標(biāo)價至33美元。
資本市場逐漸肯定，而宣稱第四季度就實現(xiàn)盈利的叮咚買菜，和布局新業(yè)務(wù)的每日優(yōu)鮮，在年底的這場大考中，究竟能否實現(xiàn)目標(biāo)，就讓我們就拭目以待吧！
有趣的是，不斷質(zhì)疑前置倉模式的侯毅，也曾說過“我會盡我最大努力，把這個完善的模式做出來。”
來源：電商頭條 文/風(fēng)清
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