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云集是個神奇的公司，你很難用幾句話描述清楚他們在干什么，盡管云集方面試圖講一個“會員電商”的故事，但大眾對它的印象依然繞不開“傳銷”二字。
2017年，“云集微店”的經(jīng)營行為浙江有關(guān)部門認(rèn)定為傳銷，云集被罰沒958.41萬元。令人吃驚的是，在對分銷模式進(jìn)行整改后，云集迅速開始了上市進(jìn)程。2019年5月，云集成功在美國納斯達(dá)克掛牌上市，被稱為“中國會員電商赴美第一股”。
高光時刻沒有延續(xù)太久，上市之后，云集的股價一路下跌，從發(fā)行價11美元跌到如今的3美元出頭，市值也一路縮水至不到10億美元。
2020年3月24日，云集在美股盤前發(fā)布了2019年第四季度及全年業(yè)績報告，這份報告里透露的信息并不樂觀。
根據(jù)財報，云集第四季度的主要財務(wù)指標(biāo)情況如下：
營收為24.494億元，同比下降45.15%；
GMV為110億元，同比增長36.1%；
按照非通用會計準(zhǔn)則，第四季度調(diào)整后的凈利潤為2531萬元，上一年同期為923.5萬元；
在全年業(yè)績方面：
營收為116.72億元，同比下降10.3%；
按照非通用會計準(zhǔn)則，全年調(diào)整后的凈利潤為440萬元，2018年為凈虧損為200萬元。
相比上市時的爭議，云集如今在輿論上的聲響漸弱，而所有的變化都和云集去年的動作密切相關(guān)。
財報詳解
云集2019年的GMV持續(xù)上漲，但與此同時，營收卻出現(xiàn)了負(fù)增長。
從年度營收的增速上看，云集結(jié)束了此前高速增長的態(tài)勢，2019年還出現(xiàn)了負(fù)增長的情況。云集在2019年實現(xiàn)營收116.72億元，同比下降10.3%，這一數(shù)值在2018年和2017年分別是102%和401.7%
從季度營收的變化可以看到，云集2019年第二、三、四季度的營收下降明顯，其第四季度營收為24.494億元，同比下降45.15%，該數(shù)值在第二、三季度分別為5.9%和-10.1%，也就是說從第二季度開始，云集的營收增速就一路下滑。
在具體的各項業(yè)務(wù)收入上，云集第四季度的商品銷售收入為21.25億元，會員項目收入為1.46億元，商城收入為1.69億元，其他收入為966萬元。
財報顯示，營收下滑的主要原因是云集改變了原有財務(wù)統(tǒng)計口徑。從去年第二季度開始，云集財報的收入結(jié)構(gòu)里加入了此前沒有的“商城收入”，商城收入是云集對第三方商家抽取的傭金。由于云集將部分自營商品銷售轉(zhuǎn)移到了商城平臺，新的統(tǒng)計口徑下，云集商城以凈收入為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)收入，而商品自營平臺以銷售額全額來確認(rèn)收入。
商城業(yè)務(wù)是云集方面強調(diào)的重點，財報顯示，該項收入在第二、三季度分別為5298.9萬和8630.2萬，增長迅猛的同時，商城業(yè)務(wù)也貢獻(xiàn)了大量GMV，第四季度與商城業(yè)務(wù)相關(guān)的GMV達(dá)50億元，占到總GMV的45%。
從各項收入的占比來看，商城收入在云集收入結(jié)構(gòu)中的比重呈現(xiàn)上升趨勢，第四季度占營收比例為6.9%，該數(shù)值在此前兩個季度分別為1.7%和3.1%。
相對應(yīng)的，云集的原有主力業(yè)務(wù)商品銷售收入和會員項目收入占比均有所下降。
云集加碼商城業(yè)務(wù)，一部分意圖是將一些較為成熟、毛利較低的品牌轉(zhuǎn)到商城平臺，減少了其在物流、客服和運營人力等的方面的投入，從履約費用率的變化來看，云集收到了成效，其第四季度的履約費用為1.94億元，履約費用率為7.9%，相比去年同期的8.4%和7.4%均有降低。
不過，履約費用率降低的同時，云集的整體經(jīng)營費用率卻呈現(xiàn)上升趨勢，其第四季度經(jīng)營費用率為27%，去年同期和上一季度分別為18%和22.9%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 會員電商 |
