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美團的新業(yè)務(wù)及其他分部的交易金額，由2018年Q1的134億元增長22.4%到2019年Q1的164億元。新業(yè)務(wù)及其他分部的收入則由2018年Q1的11億元增長267.8%到2019年Q1的40億元。
作為美團的第三塊業(yè)務(wù)，包含美團打車、小象生鮮、摩拜單車及其它等新業(yè)務(wù)，開始貢獻(xiàn)利潤。2019年二季度，新業(yè)務(wù)及其他收入由2018年同期的25億元增長85.1%至46億元，整體毛利實現(xiàn)4.2億元，由負(fù)值轉(zhuǎn)為正值。
美團在第三業(yè)務(wù)上雖然取得一部分成果，但相比于頭部企業(yè)所占據(jù)的市場份額，仍存在巨大差額，出行打車、新零售業(yè)務(wù)以及共享單車等賽道，都有著極高入局門檻，占據(jù)小部分市場份額難以在市場上存活。
美團在前幾個季度這一流血最大的業(yè)務(wù)中開始收縮虧損。首先關(guān)閉了低線城市效率較低的小象生鮮業(yè)務(wù)，基本暫停摩拜的海外業(yè)務(wù)來控制虧損，并且在一季度大幅縮減了網(wǎng)約車的燒錢補貼。所以在一季度，美團新業(yè)務(wù)以及其他收入的毛利率也回升至負(fù)11.1%，虧損較上個季度縮窄。
江湖老劉我認(rèn)為，在每一個擁有完整自我安全賽道中，各個頭部企業(yè)將憑借筑起的高墻，將競對者拒之千里，隨著行業(yè)逐步分化，侵入未知的成熟領(lǐng)域，難以實現(xiàn)較高回報率，美團間歇式增長，只是單方面反應(yīng)這段時間總體利潤增長，短期式繁榮也意味著風(fēng)險因素增加。
基臺“硬核”不穩(wěn)，紅利期后現(xiàn)“原型”
據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)報告顯示，2017年底國內(nèi)手機網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)到7.53億，同比增速僅為4%，移動網(wǎng)民整體滲透率達(dá)到97.5%。考慮到現(xiàn)有潛在新網(wǎng)民用戶的開發(fā)難度較大，當(dāng)前國內(nèi)移動網(wǎng)民規(guī)模已接近天花板，移動互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利時代已趨于結(jié)束。
外賣市場也不例外，其增速正在逐漸放緩。艾媒咨詢發(fā)布的《2018上半年中國在線外賣市場研究報告》數(shù)據(jù)顯示，上半年在線外賣市場交易額超過1250億元，預(yù)計全年交易規(guī)模為2430億元，環(huán)比增長從2016年的33%，2017年的23.5%放緩至18.4%，
在人口紅利期接近尾聲時，C端盈利已難以維系平臺持續(xù)增長，美團在外賣市場深耕難有實質(zhì)性提高，在戰(zhàn)略上，美團方向明確，商業(yè)模式穩(wěn)定，2B的垂直縱深貫通力開始釋放，在線營銷表現(xiàn)也不錯，但若著眼整個版圖架構(gòu)，它還缺乏更深、更明確的定義。
比如，美團研發(fā)技術(shù)不足，硬核形象沒有樹立起來，開放平臺之下，云計算+AI+5G的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系更是不清晰。在結(jié)構(gòu)上，它還沒有演進到阿里、騰訊、亞馬遜們的階段。目前的美團看上去，開始能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，但還沒有顯露出自身核心優(yōu)勢。它的結(jié)構(gòu)，仍無法讓人感受到強大的想象空間。
江湖老劉我認(rèn)為，美團股價暴漲，部分原因在于成本效應(yīng)，整體增幅亦開始有弱化跡象。業(yè)務(wù)雖變得寬、廣，但資本市場上，若側(cè)重盈利或維持盈利增長，勢必會壓迫商業(yè)合作，美團與商戶之間的關(guān)系將會變得微妙、復(fù)雜。
綜上，整體而言，美團的擴張，在邏輯上是沒有邊界。但一個組織與服務(wù)還是有邊界，因為，人與市場整體仍有天花板。當(dāng)美團變得復(fù)雜起來，它將很難呈現(xiàn)速度與激情的一面，而是更多體會為追求增長的穩(wěn)健型。如此，效率可能弱化，最后比拼的是內(nèi)功、耐力、組織能力。
來源: 億歐 劉亮亮 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 美團 |
