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11月21日，拼多多公布上市后第二份財(cái)報(bào)。2018年第三季度，拼多多實(shí)現(xiàn)營(yíng)收33.7億元，同比增長(zhǎng)697%。凈利潤(rùn)-11億元，去年同期虧損為-2.2億元。
各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)全面上漲。截止到9月底，拼多多過去12個(gè)月GMV達(dá)3448億元，增長(zhǎng)386%；活躍買家3.855億，同比上漲144%。年化客單價(jià)894.4元，較去年同期翻倍。
強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)推動(dòng)拼多多股價(jià)在周二大漲16.63%，以23.14美元收盤，并在周三進(jìn)一步上升至23.66美元。
亮眼數(shù)據(jù)背后的隱患
仍然在虧損的拼多多之所以會(huì)有如此大的市值漲幅，關(guān)鍵在于高成長(zhǎng)的用戶和交易額。本季度這兩個(gè)指標(biāo)雖然繼續(xù)高歌猛進(jìn)，但隨著基數(shù)擴(kuò)大，增長(zhǎng)也在放緩。
17Q4是拼多多斬獲用戶最多的一個(gè)季度，單季凈增8700萬，活躍買家數(shù)量達(dá)到2.448億。隨后用戶增長(zhǎng)趨緩，今年1-3季度分別凈增加5000萬、4900萬和4200萬。
來源：DonG整理拼多多財(cái)報(bào)
由于去年4季度的用戶體量已經(jīng)達(dá)到2.4億，這意味著拼多多連續(xù)多個(gè)季度3位數(shù)的用戶增長(zhǎng)大概率將在18Q4告一段落。拼多多在本季度活躍買家已經(jīng)接近3.9億，參考淘寶6億活躍用戶，明年這匹黑馬的奔跑速度極有可能會(huì)降下來。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)常見的策略是先燒錢圈用戶，然后再想盈利方式。一旦用戶增速回落，拼多多自然也需要考慮盈利的事情。
拼多多本季度營(yíng)收增長(zhǎng)697%高于交易額386%的增速，代表營(yíng)收驅(qū)動(dòng)更多來自Take rate的上調(diào)。實(shí)際上，拼多多的Take rate的確在提升。本季度為2.51%，今年1、2季度分別為1.56%和2.17%。
阿里巴巴2017財(cái)年和2018財(cái)年的Take rate分別為3.0%和3.3%。換句話說，兩者的差距其實(shí)并不大�？紤]到阿里剛剛調(diào)低了2019財(cái)年的營(yíng)收預(yù)期，不排除今年其Take rate回落的可能。
對(duì)于拼多多來說，阿里的Take rate是一個(gè)很重要的門檻，如果高于對(duì)手的話，是否導(dǎo)致賣家流失？這是拼多多必須要思考的問題。
如果收入無法繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，想要盈利就必須控制成本，提高效率。作為社交電商和微信生態(tài)的代表，極低的獲客成本一直是拼多多的優(yōu)勢(shì)。但隨著用戶規(guī)模的增長(zhǎng)，獲客難度也在不斷提升。
本季度，拼多多營(yíng)銷費(fèi)用32.3億元，以新增4200萬用戶計(jì)算，單客獲取成本77.08元。雖然依舊遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，但去年同期僅為7.38元，為現(xiàn)在的十分之一。 共2頁 [1] [2] 下一頁 “入城者”拼多多：愛“拼”才能贏 納斯達(dá)克更懂拼多多 沖入五環(huán)后有更多可能 拼多多再現(xiàn)涉黃涉暴商品 電商平臺(tái)為何屢禁不止？ 拼多多市值即將趕超京東 超越僅是時(shí)間問題？ 尷尬！京東市值輸網(wǎng)易 拼多多也虎視眈眈 搜索更多: 拼多多 |
