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02． 品牌肉業(yè)務(wù)萎縮，預(yù)制菜救場待考
跨界不及預(yù)期，金字火腿前實控人施延軍選擇交出實控權(quán)。
2021年10月，金字火腿發(fā)布實控人變更公告，任貴龍成為公司控股股東、實際控制人。值得注意，施延軍同時做出了業(yè)績承諾，2021年至2023年，金字火腿的經(jīng)審計的凈利潤分別不低于：1億元、1.3億元和1.7億元。
站在2020年的業(yè)績高點，金字火腿實現(xiàn)上述盈利水平難度并不大，但公司在上述三年實際交出的業(yè)績答卷卻分別為：4285.39萬元、4902.88萬元和4006.3萬元，與業(yè)績承諾相差甚遠，主業(yè)乏力仍是拖累業(yè)績的主因之一，公司主營火腿行業(yè)營收連續(xù)三年下滑。
金字火腿的主要產(chǎn)品包括火腿、火腿制品、特色肉制品、品牌肉以及冷鏈服務(wù)，其中品牌肉業(yè)務(wù)在2020年猛增至4.24億元，同比大增約731.37%，營收占比接近60%。證券之星梳理發(fā)現(xiàn)，公司品牌肉為個性化定制產(chǎn)品，其產(chǎn)品主要為冰鮮肉、分割肉類等，雖然其毛利率低于火腿、特色肉產(chǎn)品，但發(fā)展勢頭呈現(xiàn)積極態(tài)勢。
不過自2021年開始，金字火腿的品牌肉業(yè)務(wù)開始出現(xiàn)萎縮，2021年至2023年，公司品牌肉業(yè)務(wù)的收入分別較上年下滑：57.89%、69.76%和46.82%，毛利率更是由正轉(zhuǎn)負，2021年至2022年分別為：-10.59%和-17.02%，2023年，公司品牌肉實現(xiàn)毛利額-257.74萬元，毛利率為-8.97%，同比增加8.05個百分點，但仍為負值。
金字火腿在2022年年報中提及，受生豬價格下跌影響，品牌肉業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，是導(dǎo)致本期利潤增長較低的主要因素。值得注意的是，由于公司近年品牌肉業(yè)務(wù)持續(xù)收縮，自用冷庫需求亦有所下滑，加之公司所處的金華及周邊地區(qū)冷庫市場競爭日益激烈，致使公司決定終止其2022年定增募投的“金字冷凍食品城有限公司數(shù)字智能化立體冷庫項目”，而該募投項目原計劃達產(chǎn)年預(yù)計可實現(xiàn)的營業(yè)收入為2400萬元。
公司另兩大業(yè)務(wù)的發(fā)展同樣難言樂觀，2023年，金字火腿的火腿和特色肉制品業(yè)務(wù)的銷售量分別較上年同期下滑3.06%和55.57%。
在此背景下，公司自2022年起試水預(yù)制菜，試圖打造業(yè)績增長點。金字火腿2025年2月接受投資機構(gòu)調(diào)研時透露，公司目前有6款預(yù)制菜，未來會在滿足國家相關(guān)標準的前提下，采用新技術(shù)不斷開發(fā)新產(chǎn)品，拓寬銷售渠道。不過其能否借助預(yù)制菜業(yè)務(wù)突破主業(yè)增勢瓶頸，還需長期觀察。
來源：證券之星 吳凡 共2頁 上一頁 [1] [2]
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