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隨后在2022年底，九陽(yáng)股份進(jìn)行管理層調(diào)整，九陽(yáng)創(chuàng)始人王旭寧卸任董事長(zhǎng)一職，由前總經(jīng)理?xiàng)顚帉幗尤�。與此同時(shí)，公司引入了戴森大中華區(qū)前總裁郭浪任總經(jīng)理一職，再次向外界展示了其向清潔市場(chǎng)邁進(jìn)的野心。
2023年底，九陽(yáng)股份宣布以1.26億元的價(jià)格收購(gòu)深圳甲殼蟲智能有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲殼蟲）68.4517%的股權(quán)。據(jù)悉，甲殼蟲主要產(chǎn)品為掃地機(jī)、洗地機(jī)和“曉舞”全自動(dòng)洗地機(jī)器人。
證券之星注意到，收購(gòu)前，甲殼蟲便在虧損中，其在2022年及2023年Q1的凈利潤(rùn)分別為-7717.11萬(wàn)元、-516.54萬(wàn)元。收購(gòu)?fù)瓿珊�，該公司尚未扭虧，其�?024年上半年的凈利潤(rùn)為-2373.96萬(wàn)元，且資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)98.8%。
在這一背景下，收購(gòu)未滿一年，九陽(yáng)股份于2024年10月底宣布將所持甲殼蟲全部股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
此外，布局清潔電器領(lǐng)域至今，九陽(yáng)股份并未單獨(dú)披露清潔電器品類的業(yè)績(jī)，而是將其歸入到其他產(chǎn)品中。2023年公司其他產(chǎn)品營(yíng)收為1.38億元，同比下滑33.03%。2024年上半年，其營(yíng)收同比下滑59.52%，降至4758.84萬(wàn)元，營(yíng)收占比僅為1.08%。
03． 外銷業(yè)務(wù)承壓，毛利率遜于同行
證券之星注意到，在小家電品牌出海勢(shì)頭強(qiáng)勁的背景下，九陽(yáng)股份的外銷業(yè)務(wù)反而遇冷。
據(jù)了解，九陽(yáng)股份的海外業(yè)務(wù)主要為關(guān)聯(lián)公司SharkNinja提供ODM代工服務(wù)。公司的收入主要來(lái)自歐美市場(chǎng)，且以出口廚房小家電品類為主。
2024年上半年，九陽(yáng)股份境外業(yè)務(wù)收入為8.32億元，同比下滑了9.69%，占總營(yíng)收的比重為18.97%。其中，九陽(yáng)股份向關(guān)聯(lián)方SharkNinja銷售商品交易金額達(dá)到7.67億元，占公司境外收入的比例為92%。
證券之星注意到，公司外銷業(yè)務(wù)毛利率較低，在2024年上半年僅為6.4%，遠(yuǎn)低于境內(nèi)業(yè)務(wù)33.15%的毛利率。對(duì)比同行來(lái)看，蘇泊爾的外銷業(yè)務(wù)也是以海外客戶代工為主，其外銷毛利率為16.51%，以O(shè)EM/ODM為主的新寶股份海外業(yè)務(wù)毛利率則為20.44%，九陽(yáng)股份外銷業(yè)務(wù)的毛利率明顯低于上述兩家公司。
在2024年業(yè)績(jī)預(yù)告中，九陽(yáng)股份提到其境外業(yè)務(wù)受國(guó)際局勢(shì)的影響較大，導(dǎo)致了利潤(rùn)的大幅下滑。不過(guò)，這一解釋并未得到投資者的認(rèn)可。根據(jù)阿里國(guó)際站發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年12月中國(guó)小家電出口訂單量同比增長(zhǎng)32%，美國(guó)、墨西哥、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、澳大利亞、荷蘭、西班牙等地訂單量增速均超過(guò)整體增速。
來(lái)源：證券之星 李若菡 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2]
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