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多點Dmall提交赴港上市申請書，瑞信和招銀國際為聯(lián)席保薦人，多點DMall是一家基于云的一站式端到端數(shù)字零售SaaS平臺公司。
根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按商品交易總額計，目前是中國及亞洲最大的零售云解決方案數(shù)字零售服務(wù)商，市場份額分別為14.8%及9.0%。該公司旗下客戶包括物美、麥德龍、重慶百貨、銀川新華及DFIRetail Group等。
公司主要包括三塊業(yè)務(wù)，分別是1）零售核心服務(wù)云，2）電子商 務(wù)服務(wù)云及3）營銷及廣告服務(wù)云。其中，電子商務(wù)服務(wù)云收入占比持續(xù)下滑，目前被零售核心服務(wù)云超越，截至2022年前9個月，零售核心服務(wù)云實現(xiàn)收入6.4億，占比58.1%；電子商務(wù)服務(wù)云實現(xiàn)收入3.36億，占比30.5%。
招股書顯示，2019年至2022年前9個月，多點Dmall分別實現(xiàn)收入2.65億、4.87億、10.45億以及11.02億，2022年收入大幅增加，毛利率也攀升至41.7%。
但公司大部分年收入來自有限的主要客戶，包括物美集團(tuán)、麥德龍中國、重慶百貨、銀川新華及在選定亞洲市場運(yùn)營的DFI Retail Group。2019年至2022年前9個月，前五大客戶提供服務(wù)收入占公司總收入的比重分別為74.5%、69.8%、70.2%及78.4%。
同期，多點來自物美集團(tuán)的收入分別為1.6億、2.7億、4.7億、4.9億，收入占比分別為59.1%、54.5%、45.3%、44.4%。
根據(jù)招股書，公司來自關(guān)聯(lián)實體的收入占比高達(dá)73.3%，其中物美在麥德龍中國擁有控制權(quán)，物美持有銀川新華42.1%的股權(quán)，物美持44.5%重慶商社，而重慶商社持有重慶百貨51.4%的股權(quán)，物美掌舵人張文中還是重慶百貨的董事局主席。
截至目前，公司依然處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)，2019年至2022年前9個月，多點Dmall分別虧損8.3億、10.9億、18.25億以及4.81億，三年半虧損逾42億。經(jīng)調(diào)整虧損來看，同期分別虧損8.16億、10億、9.32億以及3.47億，主要因扣除股份為基礎(chǔ)的付款開支和可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值變動。
持續(xù)虧損引發(fā)公司經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)流出，2019年至2022年前9個月分別流出7.7億、8.34億、8.7億以及3.12億，因此公司不得不持續(xù)不斷的通過融資補(bǔ)血。
根據(jù)招股書，該公司不斷增加貸款，2019年至2022年前9個月貸款總額分別為9.81億、1.59億、1.55億以及1.6億。
此外，公司不斷引入投資者進(jìn)行股權(quán)融資，2015年至2021年共經(jīng)歷了6輪融資，共計融資7.042億美元，大約50億人民幣資金。其中A輪融資成本低至1美元，最后一輪融資成本3.88美元，對應(yīng)公司估值30.518億美元，大約238億港元。
其中，騰訊參與了公司B輪、C輪融資，分別投資4500萬美元、1500萬美元，合計投資大約4.2億人民幣，上市前持股3.26%。
IDG資本參與了公司A輪、B輪、C+輪三輪融資，通過旗下實體合計持股7.64%。此外，興業(yè)銀行持股3.32%，國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金持股2.9%。
其中，公司控股股東張文中持股58.36%，物美也是公司的核心供應(yīng)商。根據(jù)招股書，張文中并不在多點Dmall擔(dān)任董事，目前為公司的高級顧問，而由其外甥張峰擔(dān)任執(zhí)行董事兼總裁，24歲的女兒張康融擔(dān)任非執(zhí)行董事，去年9月起在字節(jié)跳動任職。
來源：新浪港股
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