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艾德生物受疫情業(yè)績波動較大 管理層接連套現(xiàn)
目前，國內(nèi)伴隨診斷市場主要分為院內(nèi)市場和院外市場，院內(nèi)市場，“拿證”是進(jìn)院的先決條件，如果醫(yī)院不具備相應(yīng)的資質(zhì)或者處于成本考慮未開設(shè)相關(guān)檢測項目，可以將樣本集中外包給具有資質(zhì)的第三方實驗室，目前國內(nèi)的PCR伴隨診斷主要在院內(nèi)開展。
院外市場，未獲得NMPA批準(zhǔn)的產(chǎn)品或者場尚未打開醫(yī)院渠道，主要在院外開展服務(wù)，即LDT模式。
無論是院內(nèi)還是院外，其主要的需求還是來自于醫(yī)院的伴隨診斷場景，因此包括艾德生物在內(nèi)的檢測試劑生產(chǎn)公司的業(yè)績與醫(yī)院場景的好壞有著直接關(guān)系。
2020年1季度以及今年2季度，是艾德生物上市以來僅有的兩個業(yè)績同比下滑的季度，這主要是受到醫(yī)院場景因疫情防控而波動的影響。
不過值得注意的是，即使在撇開疫情影響2021年且2020年基數(shù)并不高情況下，艾德生物的業(yè)績增長仍只有10%-20%的水平，明顯低于此前在30%左右的高增長率，且整體看公司的整體營收體量處于徘徊不前的趨勢中。
當(dāng)PCR面對NGS的降維競爭，艾德生物的業(yè)績增長放緩或已經(jīng)在不少投資人的預(yù)期之中了，這或許也是公司近兩年股價持續(xù)萎靡跌回5年前的原因之一。
此外，集采的預(yù)期也一直籠罩著體外診斷行業(yè)。近年來，艾德生物伴隨診斷試劑產(chǎn)品的銷售毛利率高達(dá)90%，堪比部分高端白酒的毛利率，在DRGs/DIP醫(yī)保支付模式下，PCR試劑進(jìn)入國家集采或是時間問題。尤其是今年上半年廣東核酸PCR試劑集采更是加重了相關(guān)預(yù)期。
3月25日，廣東省藥品交易中心發(fā)布關(guān)于征求《新型冠狀病毒（2019-nCoV）檢測試劑聯(lián)盟地區(qū)集團(tuán)帶量采購文件（征求意見稿）》意見的通知。此次參與聯(lián)盟地區(qū)采購的主體為廣東、江西、湖南、廣西、海南、重慶、貴州、云南、青海省（市、自治區(qū)）等9個地區(qū)。
其中就包括核酸檢測試劑（熒光PCR法）。而對于核酸PCR試劑的集采，與腫瘤基因PCR試劑的集采并無本質(zhì)區(qū)別。
而對于艾德生物的管理層來說，連續(xù)減持似乎成了共識。無論是實控人的持股公司前瞻投資，還是管理層的持股平臺廈門科英、廈門屹祥的持股比例均有下滑，尤其是公司的員工持股平臺廈門潤鼎盛，其持股比例由2017年的3.66%減少至目前的1.82%的水平。
來源：新浪財經(jīng)上市公司研究院 作者：肖恩 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 艾德生物 |
