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7月7日，上海紫燕食品有限公司（下稱“紫燕食品”）將要上會接受審核。
以鹵制食品為主業(yè)的紫燕食品，對前員工經(jīng)銷商的收入占總營收的8成左右。但這部分經(jīng)銷商“亂象叢生”：多家大客戶與子公司的注冊地址相同 、部分經(jīng)銷商離奇注銷 、第五大客戶“全軍覆滅”、經(jīng)銷模式合理性存疑、對實(shí)控人親屬銷售金額高……一言以蔽之，紫燕食品混亂的經(jīng)銷收入令公司財務(wù)真實(shí)性存疑。
多家大客戶與子公司注冊地址相同
招股書顯示，紫燕食品的主營業(yè)務(wù)是鹵制食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為夫妻肺片、百味雞、藤椒雞等以雞、鴨、牛、豬等禽畜產(chǎn)品以及蔬菜、水產(chǎn)品、豆制品為原材料的鹵制食品，主要品牌為“紫燕”。
2018-2020年、2021年上半年，紫燕食品分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.02億元、24.35億元、26.13億元、14.05億元，同比分別增長21.6%（2019年）、7.31%（2020年）；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.24億元、1.38億元、3.89億元、1.75億元，同比分別增長11.31%（2019年）、181.93%（2020年）。
在業(yè)績大幅增長的背后，紫燕食品高度依賴經(jīng)銷模式。招股書顯示，公司經(jīng)銷模式收入分別為18.93億元、23.2億元、24.51億元和12.93億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.11%、95.72%、94.41%和93%，占比維持在95%左右。
依賴經(jīng)銷商 ，是食品行業(yè)較為常見的經(jīng)營模式。但與同行公司不同的是，紫燕食品依賴前員工經(jīng)銷商。報告期內(nèi)，公司向前員工經(jīng)銷商銷售金額占營業(yè)收入比例分別為 89.23%、86.61%、84.44%和 79.58%，基本維持在8成左右。
紫燕食品高度依賴“自己人”經(jīng)銷商的模式顯得尤為詭異：有多家前五大經(jīng)銷商的注冊地址與紫燕食品子公司（含注銷）相同。
來源：招股書
如，紫燕食品全資子公司南昌市仁川食品有限公司（南昌仁川，已注銷），注冊地址為南昌市青山湖區(qū)昌東工業(yè)區(qū)內(nèi)三期C-16地塊（綜合樓）。而公司第五大客戶王波旗下的南昌拓南貿(mào)易有限公司，注冊地址恰好是江西省南昌市青山湖區(qū)昌東工業(yè)區(qū)內(nèi)三期C-16地塊（綜合樓）。
來源：天眼查
無獨(dú)有偶，紫燕食品全資子公司南通拓南食品有限公司（南通拓南，已注銷），注冊地址是南通市通州區(qū)先鋒街道秦家埭村十一組1幢。而公司第一大客戶趙邦華旗下的南通市貢味食品商貿(mào)有限公司，注冊地址恰好也是南通市通州區(qū)先鋒街道秦家埭村十一組1幢。此外，趙邦華旗下的南通市蜀州食品商貿(mào)有限公司、南通市川驕?zhǔn)称飞藤Q(mào)有限公司，注冊地址亦同。
來源：天眼查
再如，紫燕食品另一家子公司武漢川沁食品有限公司（武漢川沁，2020年注銷），注冊地址是武漢市漢陽區(qū)永豐街四臺工業(yè)園內(nèi)5路。而公司第五大客戶王波旗下的武漢恒萱食品貿(mào)易有限公司，注冊地址恰好是在武漢市漢陽區(qū)永豐街四臺工業(yè)園內(nèi)。
來源：天眼查
這些“熟人”大客戶的注冊地址，竟與紫燕食品子公司注冊地址一致。那么，紫燕食品對這些前員工經(jīng)銷商的收入是否真實(shí)？公司是否通過將直接加盟模式調(diào)整為“公司—經(jīng)銷商—終端加盟門店”兩級銷售網(wǎng)絡(luò)的方式，用來調(diào)節(jié)收入甚至虛增收入？ 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 紫燕食品 |
