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1月27日，龍光集團發(fā)布公告稱，公司成功發(fā)行于2026年到期的19.5億港元可轉換公司債券，票面年利率6.95%，這是繼2021年12月27日發(fā)行6.65億元CMBS之后，龍光在短短一個月內再次發(fā)債。成本不僅明顯高于CMBS的5.2%，且此次融資成本較半年前的同樣是2026年到期的3億美元債的4.7%的年息，上漲了近50%。
值得注意的是，此次成本明顯更高的美元債還賦予了投資人轉股權。如果我們把轉股權也看成龍光集團付出的某種形式的融資成本，龍光此次債券實際成本或更高。無獨有偶，近日龍光集團將旗下的龍創(chuàng)智慧科技90%股權轉讓出手，龍創(chuàng)智慧科技下面有部分商管公司。
一向低調的龍光地產，憑借著優(yōu)秀的盈利能力在次輪行業(yè)調整中得以獨善其身，但目前看來，事情似乎也在起變化？
舉債成本驟升50%
當下，內房企的融資成本分化明顯，不少蘊含一定風險的房企融資成本在走高，而包括萬科、招商蛇口等在內的頭部房企融資成本還有所下滑。“春江水暖鴨先知”，聰明的投資人給與房企的定價或許是我們提前判斷企業(yè)財務穩(wěn)健與否的指標之一。
近期，龍光集團的融資動作不少。去年12月發(fā)行完5.2%成本的6.65億元CMBS之后，并于近期發(fā)行了2026年到期的19.5億港元可轉換公司債券，票面年利率6.95%。
大眼樓管梳理龍光地產過去兩年公告發(fā)債成本可見，其美元債融資基本徘徊在4%-5%之間，而自2021年4月以來融資成本逐漸走高，尤其是政策緊縮的下半年，龍光在去年12月的CMBS融資成本超過5%，而今年1月底的舉債直接逼近7%，在考慮其中的附轉股權，實際成本或超過7%。融資成本較半年前驟升50%，這在龍光近年來是非常少見的。
在龍光2021年半年報中，其加權融資成本還僅為5.4%，上半年新增融資成本僅為4.6%。目前龍光的融資環(huán)境已然完全不同。此外，我們翻閱公司公告，這也是公司首次披露通過CMBS的方式來進行再融資。
接連出售旗下物業(yè)、商管資產
1月26日，企查查數(shù)據顯示，龍光旗下的深圳市龍創(chuàng)智慧科技有限公司發(fā)生6起工商變更。伴隨著公司注冊資本增加900%至5000萬元（認繳），原持股100%的大股東廣東龍光集團物業(yè)管理有限公司持股比例減至10%，新增深圳市合裕實業(yè)有限公司持股比例90%。同時，龍創(chuàng)智慧法定代表人由吳浩彬變更為陳新。
目前，龍創(chuàng)智慧科技通過廣東龍創(chuàng)商業(yè)管理有限公司控股6家商業(yè)管理公司，龍光物業(yè)將旗下的龍創(chuàng)智慧科技90%股權轉讓出手給合裕實業(yè)。值得注意的是，龍光物業(yè)與合裕實業(yè)是老熟人，此前不久，廣東龍光集團物業(yè)管理有限公司（簡稱“龍光物業(yè)”）一連轉讓多家公司的股權給合裕實業(yè)，其中也包括龍光實業(yè)、龍光裝修管理、龍甄物業(yè)和龍尊物業(yè)。股權處理也是“一九開”，龍光物業(yè)保有10%，合裕實業(yè)持股90%。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 龍光集團 |
