美國針對華為的制裁，暴露了中國在半導(dǎo)體上游孱弱的事實(shí)，但美、日、臺在半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢也是經(jīng)過了多年的摸索和調(diào)整的。
而市場變化無常，一個行業(yè)的商業(yè)模式往往會隨著時(shí)間調(diào)整、變化甚至顛覆。
最初芯片公司都是以IDM模式發(fā)展，即集芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝和測試等多個環(huán)節(jié)于一身，如英特爾、意法半導(dǎo)體、德州儀器等。后來由于摩爾定律的魔咒，廠家需要不斷的更新生產(chǎn)設(shè)備才能跟上時(shí)代的發(fā)展，芯片公司為了更好的專注于設(shè)計(jì)和讓自己輕資產(chǎn)化，就誕生了高通、聯(lián)發(fā)科、博通等Fabless公司，只負(fù)責(zé)芯片設(shè)計(jì)和銷售，沒有自己的芯片制造工廠。并同時(shí)為臺積電、聯(lián)電等Foundry公司（晶圓廠）創(chuàng)造了市場需求，作為代工廠并不負(fù)責(zé)芯片設(shè)計(jì)，只負(fù)責(zé)芯片制造。
現(xiàn)在，包括英特爾在內(nèi)的很多IDM芯片企業(yè)也都有意轉(zhuǎn)向Fablite模式，即維持好自己的通用生產(chǎn)線，把需要更高科技的芯片外包到Foundry晶圓廠制造。
在快速成長階段，細(xì)化分工成為不少行業(yè)的“帕累托”更優(yōu)選擇。但隨著經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模進(jìn)入存量競爭階段，上下游整合又成為控本增效的重要競爭路徑。地產(chǎn)是這樣，鋰電是這樣，光伏也是這樣，云計(jì)算還是這樣。
而商湯科技則一直困于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合縱連橫之下，號稱“賦能百業(yè)”走純靠算法的AI產(chǎn)品模式，自己并無足夠的落腳場景。而AI又是特別講究學(xué)習(xí)、反饋、進(jìn)化的，相較于阿里云、騰訊云，商湯的研發(fā)并無優(yōu)勢，而相較于�？低�、特斯拉、美團(tuán)等也無落地場景優(yōu)勢。
純視覺AI軟件賦能模式，能走遠(yuǎn)嗎？
起步于人臉識別
2014年3月，還是香港中文大學(xué)信息工程系主任的湯曉鷗，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)發(fā)布了GaussianFace人臉識別算法，該算法在國際權(quán)威的LFW（Labeled Faces in the Wild）數(shù)據(jù)庫上準(zhǔn)確率達(dá)98.52%，在全球首次突破人眼識別能力。
湯曉鷗隨后在2014年6月發(fā)布了Deep ID系列算法，更是將人臉識別準(zhǔn)確率提升至99.55%。計(jì)算機(jī)算法的識別率超過人眼，讓湯曉鷗名聲大噪，很快迎來了IDG資本數(shù)千萬美元的A輪融資，由此商湯科技在2014年10月正式成立。
早在1992年，還在美國麻省理工學(xué)院攻讀博士學(xué)位的湯曉鷗就開始接觸人臉識別算法了，至今三十多年的積累后，據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，按收入計(jì)算商湯科技2020年已經(jīng)位列亞洲第一的人工智能軟件公司，也憑借11%的市占率成為中國排名第一的視覺AI軟件提供商。
顯然，商湯科技的產(chǎn)品是AI軟件，再具體一點(diǎn)則主要是視覺AI軟件。與商湯科技處在同一賽道的還有依圖科技、云從科技、曠視科技等，它們統(tǒng)稱為“AI四小龍”，曠視、云從分別位居行業(yè)第三和第四，占比4%、3%，行業(yè)CR5僅有27%。
（數(shù)據(jù)來源：各公司招股書，公開信息）
通常意義的軟件，為按照特定順序組織的計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)和指令的集合，即針對不同的輸入，根據(jù)指令得出相應(yīng)的輸出，比如Office，PS，CRM等。而AI軟件則是指將輸入的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為有價(jià)值的結(jié)構(gòu)化信息，并有學(xué)習(xí)能力、能夠迭代的軟件。隨著學(xué)習(xí)的深入，軟件模型的輸出會越來越智能。典型如AlphaGo，其主要工作原理是“深度學(xué)習(xí)”，大量數(shù)據(jù)自動化處理，棋藝一次比一次高超。
AI軟件的輸入端包括各種類型的數(shù)據(jù)，常見的包括視覺、語音、交通、醫(yī)學(xué)影像、數(shù)據(jù)科學(xué)等等，沙利文數(shù)據(jù)顯示，2020年中國人工智能軟件市場，視覺類占比達(dá)到56.6%，并預(yù)計(jì)在2025依然有60.98%，而商湯科技主要的技術(shù)優(yōu)勢在視覺識別領(lǐng)域。
（數(shù)據(jù)來源：公司招股書，沙利文報(bào)告）
盡管談到視覺AI，總給人高精尖且快速增長的印象，但視覺AI早已不是新概念，從C端的算法推薦、圖像處理、語音助手，到B端的數(shù)字化、智能化，AI已經(jīng)融入到各種場景中。行業(yè)增速也逐漸回落，全球AI軟件未來5年增速預(yù)計(jì)僅有31.9%，沙利文中國市場未來預(yù)計(jì)5年也僅有41.5%的增速，IDC預(yù)計(jì)只有34.6%，較此前2019在64%的增速明顯回落。
由于行業(yè)仍較快成長，未來空間依然可期，因此視覺AI軟件行業(yè)的集中度不高，但行業(yè)競爭卻比較激烈，這或說明行業(yè)技術(shù)壁壘并不高。
商湯可以實(shí)現(xiàn)的AI功能，同行競爭者基本都能實(shí)現(xiàn)。目前商湯科技主要布局在企業(yè)應(yīng)用、城市管理、消費(fèi)者應(yīng)用、汽車應(yīng)用，而在這幾個領(lǐng)域商湯并無絕對優(yōu)勢，云從、依圖、曠視、第四范式、云天勵飛等均在相同賽道競爭，各有側(cè)重點(diǎn)和新方向罷了。
（數(shù)據(jù)來源：公司招股書，沙利文報(bào)告）
從商湯科技所謂“賦能百業(yè)”的定位同樣可以看出，視覺AI軟件的落地項(xiàng)目應(yīng)用可復(fù)制難度也不高，但項(xiàng)目定制化的周期可能較長。不過，商湯科技的賣點(diǎn)是其稱擁有的能批量量產(chǎn)AI模型的虛擬工廠---SenseCore，SenseCore本質(zhì)是一套算法，含模型2.2萬個，涵蓋感知、決策、內(nèi)容生成和增強(qiáng)等，可以提供流暢、標(biāo)準(zhǔn)化、端到端的人工智能模型生產(chǎn)流程。
盡管不能本質(zhì)改變AI模型差異化開發(fā)，但SenseCore縮短了定制化商用模型生產(chǎn)周期，的確提升了商湯科技的毛利率。2018年商湯科技的毛利率優(yōu)勢并不明顯，但在2019、2020年同行競爭導(dǎo)致毛利率下探的過程中，商湯和依圖依然有較好的毛利率表現(xiàn)。
（數(shù)據(jù)來源：公司招股書，沙利文報(bào)告）
面對同質(zhì)化競爭，依圖科技甚至從醫(yī)學(xué)影象分析轉(zhuǎn)戰(zhàn)為AI芯片+算力廠商，曠視科技也更在逐漸強(qiáng)調(diào)自己的AIOT定位。相比較來說，目前相對領(lǐng)先的商湯還是繼續(xù)固守在視覺AI領(lǐng)域，并自主研發(fā)并建立了深度學(xué)習(xí)平臺超算中心，試圖擴(kuò)大自己的競爭力。
自有場景缺乏
實(shí)際上，算力、算法、數(shù)據(jù)是人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大要素，當(dāng)一個算法模型被設(shè)計(jì)好后，需要有大量的數(shù)據(jù)去訓(xùn)練機(jī)器，從而使模型更“智能”。從這個角度來說，AI軟件行業(yè)或注定是需要上下游整合的。
在有了SenseCore量產(chǎn)模型、超算中心提升算力后，商湯科技最需要解決也是最難解決的，就是模型落地和數(shù)據(jù)生產(chǎn)的自有場景。商湯自身的超算中心也是這一邏輯下的必然選擇，倘若借助阿里的云計(jì)算能力，怕是有“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)，很難競爭過阿里，畢竟IDC報(bào)告認(rèn)為依托達(dá)摩院底層技術(shù)創(chuàng)新、阿里云商業(yè)化及生態(tài)能力，阿里視覺AI已經(jīng)后來居上成為中國第一。
但事實(shí)上，在2021年阿里巴巴云棲大會上，阿里云全方位布局戰(zhàn)略也同樣是昭然若揭。
往上游看，布局了包括服務(wù)器芯片平頭哥倚天710，含光800芯片，玄鐵芯片，磐久服務(wù)器。系統(tǒng)方面，布局了包括神龍4.0架構(gòu)（自研虛擬化平臺），飛天云操作系統(tǒng)，龍蜥OS物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器OS。往下游的IaaS+SaaS，通過云釘一體，軟硬件技術(shù)呈螺旋式上升發(fā)展。
這種降本增效的整合趨勢不僅出現(xiàn)在阿里云，還包括AWS和騰訊云等頭部云廠商，一體化成為了各大廠商存量競爭的重要手段之一。
與騰訊、阿里、美團(tuán)、亞馬遜、特斯拉等有大量的落地場景不同的是，沒有足夠自有場景的商湯科技走的是純AI軟件的商業(yè)模式。不過，目前純AI的商業(yè)模式的難點(diǎn)主要在于數(shù)據(jù)更新、系統(tǒng)迭代則需要一個針對用戶群體的穩(wěn)定的商業(yè)生態(tài)，這才是AI之所以“智能”的落腳點(diǎn)。
而這正是商湯目前最缺的。
因此，商湯科技今年7月官宣造車也就不奇怪了，畢竟特斯拉全球幾百萬量汽車的海量行車數(shù)據(jù)是非常誘人的。不過和此前的大疆車載、華為HI等類似，商湯的獨(dú)立新品牌SenseAuto絕影定位于向車企提供智能汽車解決方案。此類賦能汽車的模式能否讓商湯擁有或使用行車數(shù)據(jù)仍存在較大不確定性，但值得一提的是，百度、華為、騰訊等實(shí)力雄厚的公司早在商湯科技之前就開始相關(guān)布局，與這些企業(yè)相比，商湯科技難言能脫穎而出。
招股書顯示，商湯科技的營收主要來自智慧商業(yè)、智慧城市、智慧生活和智能汽車，前兩者占85%以上，支柱業(yè)務(wù)為“安防”AI軟件。商湯的智慧商業(yè)、智慧城市目前所主打的安防，該領(lǐng)域有�？岛痛笕A等公司占據(jù)終端近50%的市場份額，且競爭加劇集中度向龍頭提升。而掌握著終端渠道、品牌和供應(yīng)鏈的海康們拿到客戶后，則可以讓客戶選擇有�？怠缫�、商湯或者依圖的視覺算法。
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