雖然商湯并未直接將其“標準軟件平臺”定義為“操作系統(tǒng)”，但從SenseCore及建立在SenseCore之上的平臺特點來看，目前商湯想走的路線已經(jīng)和我們之前提到過的第四范式有很多相似之處，總而言之是——做平臺，給用戶賦能。但是在每個平臺之上，商湯也都有提供定制化模型的服務(wù)。
目前，在SenseCore之上主要有四大模塊標準軟件平臺，分別是：
智慧商業(yè)：SenseFoundry-Enterprise商湯方舟企業(yè)開放平臺
商湯方舟企業(yè)開放平臺簡稱“企業(yè)方舟”，其主要目的是滿足客戶跨場景、跨行業(yè)數(shù)據(jù)感知和流程自動化的業(yè)務(wù)需求，面向行業(yè)包括制造、基礎(chǔ)設(shè)施、交通、商業(yè)空間管理、住宅物業(yè)管理及金融服務(wù)。2021年上半年，商湯科技已經(jīng)服務(wù)了635個智慧商業(yè)客戶。
智慧城市：SenseFoundry商湯方舟城市開放平臺
商湯方舟城市開放平臺簡稱“城市方舟”，主要用于2G領(lǐng)域，將城市視覺信息即時轉(zhuǎn)化成運營洞察、事件警報及管理行動。據(jù)商湯科技介紹，城市方舟已經(jīng)成為數(shù)字城市運營的操作系統(tǒng)，目前已經(jīng)在國內(nèi)外119個城市部署。
智慧生活：SenseME、SenseMARS及SenseCare平臺
智慧生活領(lǐng)域，主要是面向普通C端消費者的平臺，覆蓋包括物聯(lián)網(wǎng)、AR及元宇宙、醫(yī)療等三個主要方向。SenseMARS上的數(shù)字人可以充當NPC或者虛擬導(dǎo)覽；在醫(yī)療領(lǐng)域，SenseCare已經(jīng)取得三項國家藥監(jiān)局認證和兩個CE認證。
2019年，商湯作為創(chuàng)始人與OPPO、小米及京東在內(nèi)的頭部公司及大學(xué)創(chuàng)建了中國增強現(xiàn)實核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，以推動增強現(xiàn)實和混合現(xiàn)實技術(shù)共享平臺的發(fā)展。
智能汽車：SenseAuto商湯絕影智能汽車平臺
商湯絕影智能汽車平臺簡稱“絕影”，主要是為汽車廠商提供ADAS系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)及Ai-as-a-Service，幫助用戶開發(fā)及增強智能駕駛能力。2017年時，公司已經(jīng)成為本田的戰(zhàn)略合作伙伴，截至2021年6月30日，商湯已經(jīng)與30余家車企達成合作，并成為50多個車型的供應(yīng)商，未來幾年內(nèi)，將累計向2000多萬輛車供應(yīng)絕影產(chǎn)品。
如果從商湯科技的描述來看，其將自己定位為“平臺公司”，那商湯科技和最初的形象已經(jīng)發(fā)生了根本性改變，也與其他三家“四小龍”公司有了較大不同。
不過比較有趣的一點是，去年華爾街見聞曾經(jīng)從PE投資人那里獲悉：
從業(yè)務(wù)模式來看，商湯科技的主要業(yè)務(wù)是為政府、央企、其它大型企業(yè)完成定制化項目，這種業(yè)務(wù)的特點是難以復(fù)用，導(dǎo)致成本居高不下。
如果這位投資人的描述為真，那就意味著，雖然有做平臺的愿望，但實際上大部分收入還是來自于定制化服務(wù)。
04
3年半虧243億，
其中經(jīng)營性虧損28.6億
2018年時，商湯曾對外界傳達過已經(jīng)賺錢的消息，湯曉鷗在一場演講中提及：“學(xué)術(shù)的東西，如果不能落地也沒有什么用，好在我們不是燒錢的公司，是能賺錢的公司，可以自負盈虧。”
但從招股書數(shù)據(jù)來看，這好像只是個美好的愿望。
2018-2021年上半年，商湯科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入18.5億元、30.3億元、34.5億元以及16.5億元。2021年上半年同比增速達到92%。
按照類型劃分，目前智慧城市和智慧商業(yè)是商湯兩大主要收入來源，智能汽車目前在收入中的占比還相當小。
2021年上半年，智慧城市收入占比47.6%，智慧商業(yè)收入占比39.2%，智慧生活占比8.9%，智能汽車僅占比4.3%。
與競爭對手相比，商湯是絕對的一哥，它的收入規(guī)模是曠視的2倍，是依圖、云從的3倍多。
但收入最高的商湯，累計虧損也最多。2018-2020年、2021年上半年，商湯期內(nèi)虧損分別達到34.33億元、49.68億元、121.58億元、37.13億元，三年半累計虧損242.72億元。
如果扣除由于優(yōu)先股、員工期權(quán)等因素造成的虧損，僅計算經(jīng)營性虧損，則扣除非經(jīng)常性損益的虧損，商湯科技經(jīng)調(diào)整虧損凈額降低，分別為2.21億元、10.37億元、8.78億元以及7.26億元，
三年半累計扣非凈虧損為28.6億元。
也就是說，大部分虧損來源并非經(jīng)營性的，而是因為優(yōu)先股以及期權(quán)原因給出去了。
從毛利率來看，2018年-2020年、2021上半年，商湯的毛利率分別為56.5%、56.8%、 70.6%、73.0%。以同樣去年的那篇文章為例，硅谷知名創(chuàng)投 a16z 在一篇文章中提到：
全球大部分AI公司的毛利率都很低，毛利率一般都在50%-60%，而軟件服務(wù)行業(yè)的毛利率在60%-80%以上。
以這一標準來看，2019年之前的商湯確實落在50%-60%區(qū)間內(nèi)，但2020年出現(xiàn)了明顯增長，達到了70%以上。招股書中對此大幅增長的解釋是：推出了優(yōu)先推廣軟件產(chǎn)品的策略。
不過在招股書中，未能找到定制化服務(wù)的收入所占比例及毛利率情況，很難就此進行拆解，也很難看出真正變化。分類型的毛利率情況也未披露。
技術(shù)投入角度，過去三年半，商湯科技的研發(fā)開支分別為8.49億元、19.16億元、24.54億元及17.72億元，分別占營收的45.9%、63.3%、71.3%、107.3%，合計研發(fā)支出達69.91億元。
很顯然，僅研發(fā)費用率一項，商湯現(xiàn)在就已經(jīng)無法覆蓋。
由于缺少“定制化”服務(wù)口徑的收入拆分，也沒有分類型的毛利率數(shù)據(jù)，因此這一問題只能繼續(xù)存疑。
至少從數(shù)據(jù)上看，雖然商湯描述自身業(yè)務(wù)的時候突出底層基礎(chǔ)設(shè)施、平臺及標準化，但實際上定制化服務(wù)的收入占比應(yīng)該是比較高的。
一邊巨額投入、一邊商業(yè)化艱難，這本來就是四小龍“默契”地紛紛尋求IPO的原因。對于AI企業(yè)來說，做平臺顯然是更優(yōu)解，因為掌握技術(shù)的純AI企業(yè)在AI應(yīng)用上遠沒有巨頭們更有優(yōu)勢。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭的AI技術(shù)可以在自身不斷得到驗證，字節(jié)的推薦算法可以通過用戶點擊數(shù)據(jù)驗證；美團的算法可以優(yōu)化騎手路線通過送達時間變化來驗證等。
但同時，做標準化平臺又太難了，AI的應(yīng)用場景過于細碎；定制化的項目里，那AI僅僅是一個小小的工具。
或許，扎堆IPO才僅僅是行業(yè)規(guī)范化、產(chǎn)業(yè)化的開端。
來源：華爾街見聞
共2頁 上一頁 [1] [2]
搜索更多: 商湯科技
