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疫情黑天鵝，小米手機發(fā)展受阻
從小米10、和K30的陸續(xù)發(fā)布可以看得出，小米已經(jīng)瞄準多段位客戶，打算在2020年乘勝追擊，但是誰也沒有料到會出現(xiàn)疫情這只攔路虎。
全球性的流行病對跨國公司的影響不言而喻，不僅從需求端，供應(yīng)鏈也會有不少的問題。雖然國內(nèi)已經(jīng)快速調(diào)整，但是小米的芯片來自于高通，其他供應(yīng)商都在全世界各地都有，如果疫情沒有及時控制，那么小米的供應(yīng)鏈也會出現(xiàn)問題。
而且，小米想要大肆發(fā)展的西歐市場，目前都是在疫情的重災(zāi)區(qū)，手機實在算不上當前的生活必需品，當下的沖擊顯而易見。更讓人擔憂的是小米占領(lǐng)最大份額的印度，目前還未迎來疫情的拐點，小米在其所擁有的6家工廠全部都面臨著關(guān)停的危機，再加上社會大部分停滯、電商萎靡等問題，疫情當下如何，難下定論，但是如果經(jīng)濟、品牌、消費力等不能快速的回復(fù)，小米在印度花費的大量心血很有可能付諸東流。如果小米把業(yè)務(wù)重心短期重新拉回國內(nèi)，那么在強敵環(huán)伺的國內(nèi)激烈競爭下，小米低價5G手機策略恐讓手機毛利率繼續(xù)承壓。
小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)意外亮眼
互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)本身不具備獲取流量的能力，小米通過低價策略得到了大量客戶群體，成為了這個游戲的蓄水池。既然硬件不賺錢，那么就只能利用其中的流量來平衡利潤。也就是延續(xù)智能手機時代就已經(jīng)探索出來的，通過互聯(lián)網(wǎng)廣告賺取營收。
財報顯示，2019年小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為198億元,其中廣告收入同比增長了17.8%。小米從2018年就開始著重調(diào)整自己的廣告業(yè)務(wù)，首先客戶群體多了垂直領(lǐng)域的中小企業(yè)，并且對不同客戶群體都做了精準的投放模式，完善了推薦系統(tǒng)，做了更精細的運營策略。奧維互娛統(tǒng)計，2019年中國智能電視市場開機廣告以及開機后資源廣告上的收入達到了24億元，這也就奠定了小米電視廣告繁榮的基礎(chǔ)。
另外，小米有品GMV的增長驅(qū)動，以及小米金融的快速發(fā)展也促進了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)增長：這部分收入達到18億元，同比增幅在上季度78%的基礎(chǔ)上加速增至97%，同事小米電視的訂閱收入也處在高速增長期�；ヂ�(lián)網(wǎng)游戲業(yè)務(wù)收入方面8.7億元，在去年同比低基數(shù)下，本季度同比增長44%，但對總體來說影響不大。
整體來看利潤創(chuàng)造中心互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)遠超預(yù)期，毛利率也相比上一個季度越來越穩(wěn)定。而MIUI系統(tǒng)作為小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的主要承載體，Q4最后一個月活量達到3.1億，同比增幅為28%。不過更重要的國內(nèi)MIUI用戶相比上季度末的數(shù)值是在下滑的，新增的月活用戶基本由海外貢獻。
不可否認的是小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)在慢慢的走向多元化，這是一個好現(xiàn)象，隨著疫情在全球范圍內(nèi)傳播，廣告業(yè)也會遭受沖擊，還有一些國內(nèi)政策的不確定因素，業(yè)務(wù)多元化起碼能夠增加一些抗擊風(fēng)險的能力。
總體來說，作為全球最年輕的世界500強公司，一個僅僅成立10年的科技公司，小米能在2020年實現(xiàn)突破2000億元的營收成績，已經(jīng)值得世界矚目。但是市場不會不會看一個企業(yè)的發(fā)展過程，只會看一個企業(yè)的發(fā)展結(jié)果。希望小米在接下來的發(fā)展路上，可以“心有猛虎，細嗅薔薇”，成為中國的企業(yè)門面，一個讓全世界仰望的偉大公司。
來源: 港股研究社 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 小米 |
