值得一提的是，海悅量化投資的唯一股東上海海悅投資管理有限公司對(duì)外投資了不少明星私募股權(quán)基金，包括紅杉資本中國(guó)基金、鼎暉投資、云鋒基金、鐘鼎資本等。
如今成立家族辦公室，也是其投資版圖里一個(gè)不可或缺的選擇。
富一代財(cái)富要傳承：中國(guó)家族辦公室10年翻一倍
財(cái)富傳承的強(qiáng)烈需求，造就出了一個(gè)巨大市場(chǎng)。
一個(gè)有意思的數(shù)據(jù)是，目前，全球超過四分之一的億萬富翁來自亞洲。在近兩年的“億萬富翁人口調(diào)查報(bào)告”中，亞洲的增長(zhǎng)速度最快，每?jī)商炀蜁?huì)出現(xiàn)一位新的十億富翁。
即便擁有再多錢財(cái)，任何人也無法對(duì)抗時(shí)間。當(dāng)富有家族集體來到了財(cái)富轉(zhuǎn)移臨界點(diǎn)，創(chuàng)一代向富二代交棒不可避免，積累的龐大財(cái)富如何傳承下去？這成為未來10年讓中國(guó)200萬創(chuàng)一代、富一代、企業(yè)家、企業(yè)主們?nèi)諠u焦慮的一個(gè)問題。一個(gè)新的趨勢(shì)擺在眼前：不再考慮如何賺更多的錢，而是如何傳給下一代、再下一代。
縱觀富豪史，那些赫赫有名的“長(zhǎng)壽家族”，都是家族辦公室的受益者。世界上最知名的家族辦公室之一，是1838年就已成立的美國(guó)摩根家族，摩根辦公室也是嚴(yán)格意義上的第一個(gè)只為一個(gè)家族服務(wù)的單一家族辦公室；之后的1882年，石油大王約翰.D.洛克菲勒建立了洛克菲勒家族基金，用以管理本家族資產(chǎn)，目前已經(jīng)變成一個(gè)開放式的家族辦公室……這些都讓人望其項(xiàng)背。
財(cái)富管理機(jī)構(gòu)海投全球給出的一份關(guān)于家族辦公室的報(bào)告顯示，過去十年，亞洲高凈值人群數(shù)量攀升占全球總數(shù)的四分之一，同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模也在日益增長(zhǎng)。高凈值家族對(duì)財(cái)富規(guī)劃、財(cái)富傳承、家族傳承的需求凸顯了家族辦公室存在的必要性，也直接刺激了亞洲家族辦公室數(shù)量的增長(zhǎng)。
沐盟集團(tuán)董事長(zhǎng)吳家富告訴投資界，中國(guó)本土家族辦公室起步較晚，67%成立于2011-2016年間，超過一半成立于2015-2016年兩年，還有很大增長(zhǎng)空間。正如海底撈老板娘的做法，在完成原始財(cái)富積累后，舒萍選擇建立家族辦公室延續(xù)財(cái)富。實(shí)際上，這樣做的人不在少數(shù)，中國(guó)以及亞洲家族辦公室的黃金時(shí)代正慢慢到來。
據(jù)海投全球統(tǒng)計(jì)，中國(guó)家族辦公室的數(shù)量在十年內(nèi)翻了一番。除了企業(yè)家應(yīng)需求而設(shè)立家族辦公室之外，其他服務(wù)機(jī)構(gòu)也紛紛設(shè)立家族辦公室以服務(wù)高凈值人群。歌斐資產(chǎn)在接受投資界采訪時(shí)曾表示：“如果不做家族辦公室業(yè)務(wù)，會(huì)錯(cuò)過一個(gè)時(shí)代。”
如今，神秘的家族辦公室中有了越來越多中國(guó)人的身影。例如，馬云和蔡崇信的藍(lán)池資本（Blue Pool Capital），它管理馬云的部分財(cái)富和蔡崇信自己80億美元財(cái)富的大部分；吳亞軍成立的家族基金雙湖資本，堪稱中國(guó)大陸第一家真正意義上的家族辦公室；王健林成立的由第二代管理的PE基金……
VC/PE背后一群隱秘的金主
對(duì)于VC/PE而言，家族財(cái)富正是一群隱秘而闊綽的金主。
在一份名為《2019年中國(guó)家族財(cái)富與家族辦公室調(diào)研報(bào)告》的材料中，在對(duì)中國(guó)76名家族成員、家族辦公室高級(jí)主管和家族財(cái)富主管進(jìn)行調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，私募股權(quán)投資比公開市場(chǎng)更受歡迎。“報(bào)告表明，私募股權(quán)是表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別，直接投資回報(bào)率為19%，基金投資回報(bào)率為15%”。
而在2017年，瑞銀發(fā)布的全球家族辦公室報(bào)告曾指出，全球家族投資股權(quán)基金占總體量50%以上，未來幾年甚至?xí)^63%。
這意味著，家族財(cái)富漸漸成為VC/PE圈一股不可或缺的力量。“一些體量比較大的家族財(cái)富配置中，私募股權(quán)占比最多是在50%以上，市場(chǎng)平均占比大概是在20%左右。”北京一家資產(chǎn)配置機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人向投資界介紹。
作為L(zhǎng)P，家族財(cái)富有不少漂亮的招式。當(dāng)年小米上市，一躍成為傳奇的晨興資本，可以說是家族財(cái)富在私募股權(quán)領(lǐng)域獲得高回報(bào)的經(jīng)典案例。追溯晨興資本的歷史可知，它最早是香港恒隆集團(tuán)創(chuàng)辦人陳曾熙的后代陳啟宗、陳樂宗兄弟在美國(guó)創(chuàng)立的晨興家族基金。2008年前后，晨興資本對(duì)外募資才漸漸成為了一只開放式基金。
家族辦公室雙湖資本，背后的是龍湖集團(tuán)吳氏家族，投資了紅杉資本中國(guó)基金、高瓴資本、藍(lán)馳創(chuàng)投、凱雷中國(guó)基金、源碼資本、元璟資本、弘暉資本等等，還發(fā)起設(shè)立了母基金。
而馬云和蔡崇信的藍(lán)池資本，不僅投資多支對(duì)沖基金，還投資了多個(gè)醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)領(lǐng)域的項(xiàng)目，包括華領(lǐng)醫(yī)藥、騰盛博藥等等。
未來，這個(gè)由海底撈老板娘舒萍設(shè)立的家族辦公室，不知將會(huì)在創(chuàng)投圈交出什么樣的成績(jī)單。
（來源：投資界 作者：楊繼云 王菲）
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