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安居寶的銷售人員人數(shù)呈遞減的趨勢。數(shù)據(jù)顯示：2016年~2018年，安居寶的銷售人員分別為347人、314人和299人，同比分別下降9.51%（2017年）和4.94%（2018年）。
2016年末，狄耐克公司的銷售人員為218人，占員工總數(shù)的27.25%，2018年末，公司的銷售人員為304人，占員工總數(shù)的36.62%，此時，狄耐克的銷售人員已經(jīng)超過安居寶。截至2019年3月31日，公司的銷售及技術(shù)支持人員為336人，占員工總數(shù)的37.17%。
可以看出，在銷售費用率高于同行平均水平的同時，狄耐克的銷售人員也逐年增加。值得一提的是，2018年狄耐克銷售收入并不及安居寶，安居寶2018年實現(xiàn)營業(yè)收入9.19億元，是狄耐克同期4.57億元收入的兩倍。
營收數(shù)據(jù)存在異常
業(yè)內(nèi)人士分析：2018年、2019年1~3月，狄耐克營業(yè)收入分別為4.57億元和6929.46萬元，其中，國內(nèi)營收分別為4.05億元和5856.04萬元，若考慮到國內(nèi)增值稅率16%的影響，那么狄耐克2018年、2019年1~3月含稅總營收大約為5.21億元和7866.43萬元，考慮到國內(nèi)增值稅率上調(diào)的因素，實際數(shù)據(jù)可能還要大一些。
依據(jù)招股書中列出的狄耐克2018年、2019年1~3月的合并現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，與當(dāng)期銷售相關(guān)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”分別為3.84億元和8653.64萬元，此外，2018年、2019年1~3月公司新增預(yù)收款分別為47.44萬元和212.7萬元，考慮對沖同期與現(xiàn)金收入相關(guān)的預(yù)收款項影響，則與2018年、2019年1~3月營收相關(guān)的現(xiàn)金流入了3.83億元和8440.94萬元。
將這兩年的含稅營收與現(xiàn)金收入數(shù)據(jù)勾稽，則2018年、2019年1~3月含稅營收比現(xiàn)金收入分別多出1.38億元和-574.51萬元。理論上，2018年的應(yīng)收款項應(yīng)該新增1.38億元，2019年1~3月則應(yīng)該減少574.51萬元。
可事實上，在這兩年的資產(chǎn)負(fù)債表中，狄耐克的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)期末金額合計分別為2.77億元、2.23億元，相比期初相同項合計數(shù)據(jù)，2018年僅增加了1.04億元，而2019年1-3月則減少了5352萬元。這一結(jié)果顯然與理論上應(yīng)該增加或減少的金額根本不同，其中，2018年有3371.74萬元的營收沒有相應(yīng)數(shù)據(jù)支撐，而2019年1~3月的債權(quán)比理論上多減少了4777.81萬元。
從招股書上仔細(xì)分析，可以看出：狄耐克的招股書中數(shù)據(jù)有不合理的地方，某些地方甚至讓人感覺到刻意制造數(shù)據(jù)的痕跡。以上只是列出了招股書中幾個比較可疑的地方，其他的地方比如采購數(shù)據(jù)、產(chǎn)銷數(shù)據(jù)和存貨數(shù)據(jù)中也有不少值得仔細(xì)探討的地方。
狄耐克的處境也反映了當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)供應(yīng)鏈上游企業(yè)的現(xiàn)狀。
房地產(chǎn)上游企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的議價權(quán)普遍不高，而且按照時間價值定律來看，應(yīng)收賬款每拖一年，企業(yè)都至少損失其本金乘以銀行儲蓄利率的數(shù)額。這種損失對于企業(yè)來說是非常巨大的，但是由于議價權(quán)不高，像狄耐克、安居寶這一類的主營數(shù)字樓宇對講機(jī)的企業(yè)，是非常依賴下游大企業(yè)的的訂單，這樣就好似陷入了一個惡性循環(huán)。
記者觀察
房地產(chǎn)行業(yè)的冬天，從上游最先開始。
狄耐克大量削減研發(fā)支出，增加銷售人員，加強(qiáng)銷售渠道的建設(shè)，在證監(jiān)會規(guī)定時期內(nèi)完成了在深交所創(chuàng)業(yè)板上市的條件�；蛘叩夷涂艘彩羌南Ｍ谏鲜谢I集到足夠多的資金，進(jìn)而完成華麗轉(zhuǎn)身。大量裁減研發(fā)人員從而減少資金流出，壯士斷臂，狄耐克非常有魄力。
業(yè)內(nèi)人士分析：就短期來看，這是可以讓狄耐克度過目前處境走向發(fā)展的一個很好的辦法，但是長期來看，即使是上市，籌集到資金，若是無法解決目前銷售費用率高和應(yīng)收賬款不斷增高的根本問題，狄耐克也會被牽著鼻子走，這很危險。
狄耐克上市雖然會為公司注入大筆資金，足以緩解當(dāng)前壓力，但是狄耐克為了上市已經(jīng)自斷一臂，在上市增加了企業(yè)不穩(wěn)定性的情況下，斷掉的這一臂能不能接回去也存在著很大的疑問。這是狄耐克必須要考慮的，如果不注意，狄耐克日后很可能會遇到一個艱難的境地，甚至是為別人做了“嫁衣”。
曾經(jīng)有人問過：“應(yīng)該把企業(yè)做大還是做強(qiáng)？”目前看來，狄耐克選擇了做大企業(yè)。
來源：中房報 記者 李祥崳 焦玲玲 | 北京報道 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 狄耐克 |
